Три малі капіталізації AI-інфраструктури, готові до прискорення зростання у 2026 році

Сектор інфраструктури штучного інтелекту працює на повну потужність, залучаючи значні капіталовкладення у автоматизацію підприємств, робототехніку, охорону здоров’я, енергетику, матеріалознавство, фінансові послуги та кібербезпеку. У найближчі п’ять років трильйони доларів потечуть у побудову технологічної основи систем штучного інтелекту. Для інвесторів, які шукають експозицію до цього структурного тренду через малі капіталізаційні компанії, три нові лідери заслуговують на пильну увагу: Innodata Inc. (INOD), Five9 Inc. (FIVN), та UiPath Inc. (PATH). Кожна з них демонструє переконливі траєкторії зростання у різних сегментах екосистеми інфраструктури штучного інтелекту.

Гра на Data Engineering: Innodata Inc. (INOD)

Innodata позиціонує себе як незамінний партнер для підприємств, що створюють передові системи штучного інтелекту, спеціалізуючись на підготовці та інженерії високоякісних датасетів, необхідних для тренування складних мовних моделей. Як гравець середнього рівня у сфері послуг з інженерії даних, INOD має можливість отримати значний зиск із зростаючого попиту на корпоративні послуги з підготовки, валідації та управління даними — критичних функцій для будь-якої організації, що впроваджує генеративний ШІ у масштабі.

Клієнтська база компанії відображає її диверсифіковану позиціювання: технологічні компанії з Fortune 500, медичні установи, федеральні урядові агентства та спеціалізовані галузеві вертикалі — всі вони є джерелами доходу. Такий портфельний підхід зменшує ризик концентрації, одночасно відкриваючи INOD кілька драйверів зростання.

Видатним недавнім розвитком є власна платформа Innodata GenAI Test and Evaluation, побудована на інфраструктурі мікросервісів NVIDIA. Платформа заповнює критичну прогалину на ринку, пропонуючи виявлення галюцинацій, тестування зловживань у запитах та оцінку надійності — важливі інструменти зменшення ризиків для підприємств, що впроваджують LLM. З підписаним клієнтом MasterClass і очікуваним глобальним розгортанням до 2025 року ця пропозиція дозволить INOD поглибити стосунки з провідними технологічними компаніями, що проходять транзит у генеративний ШІ.

У операційному плані INOD масштабує свою глобальну інфраструктуру доставки для обробки зростаючих обсягів проектів від великих технологічних клієнтів. Компанія прогнозує майже 43% зростання доходів за поточний фінансовий рік, хоча короткострокова прибутковість стикається з перешкодами (-6.7% прогнозу прибутку). Однак перспективи на майбутнє значно покращуються: оцінки на наступний рік свідчать про приблизно 27% зростання доходів у поєднанні з 47% зростанням прибутку, що свідчить про транзит до більш високорентабельної структури доходів із масштабуванням платформи. Настрої аналітиків змінилися на позитив, з консенсусними оцінками, що зросли на 7% за останні дні.

Трансформація контакт-центрів: Five9 Inc. (FIVN)

Five9 керує інтелектуальною хмарною платформою для контакт-центрів у Північній Америці та на міжнародних ринках. Основна пропозиція компанії — віртуальна хмарна архітектура контакт-центру — еволюціонувала від інструменту автоматизації робочих процесів до платформи для взаємодії з клієнтами, що базується на ШІ.

Трансформація значно прискорилася після запуску Genius AI suite на інфраструктурі Google Cloud, у поєднанні з випуском спеціалізованих варіантів агентів ШІ, оптимізованих для екосистеми Google. Стратегічні партнерства з гігантами галузі, такими як Salesforce, Microsoft, ServiceNow та Alphabet, дозволили Five9 створити глибоко інтегровані рішення, що безшовно працюють у технологічних стекх підприємств.

Що відрізняє траєкторію FIVN, — це прискорене впровадження агентів на базі ШІ для обробки рутинних функцій обслуговування клієнтів — здатність, що одночасно підвищує рівень вирішення питань і звільняє людських агентів для більш цінних взаємодій. Динаміка підписки на доходи показує результат: компанія очікує близько 10% зростання доходів цього року і 17% зростання прибутку. Прогнози на наступний рік свідчать про збереження позитивної динаміки, з оцінками, що вказують на 9.6% зростання доходів і 8.5% зростання прибутку.

Еволюція платформи автоматизації: UiPath Inc. (PATH)

UiPath пропонує комплексну платформу роботизованої автоматизації процесів (RPA) з вбудованими можливостями ШІ, машинного навчання та обробки природної мови. Програмний пакет компанії дозволяє організаціям створювати, розгортати, керувати та вимірювати автоматизовані робочі процеси у внутрішніх операціях.

Останній план розвитку PATH підкреслює інтеграцію генеративного ШІ через спеціалізовані великі мовні моделі — DocPATH для обробки документів і CommPATH для комунікаційних процесів. Ці вбудовування дозволяють клієнтам PATH перейти від простих правилових автоматизацій до інтелектуальної, контекстно-орієнтованої автоматизації процесів, здатної обробляти неструктуровану інформацію.

Фінансові прогнози на цей рік передбачають 10% зростання доходів і 23% зростання прибутку (фінансовий рік, що закінчується січнем 2026). Наступний рік обіцяє 8% зростання доходів і 11% зростання прибутку. Важливо, що настрої аналітиків значно зміцнилися: оцінки в консенсусі зросли на 18% за останні місяці, що свідчить про зростаючу впевненість у успіху монетизації ШІ компанії PATH.

Інвестиційний кейс

Кожна з цих трьох компаній із малим капіталом у сфері інфраструктури охоплює окремі сегменти хвилі побудови інфраструктури ШІ. Innodata вирішує базову проблему з даними; Five9 орієнтована на автоматизацію взаємодії з клієнтами; UiPath зосереджена на внутрішніх операціях. Разом вони пропонують диверсифікований погляд на те, як мегатренд інфраструктури ШІ трансформується у різноманітні бізнес-можливості та фінансові результати у 2026 і далі.