Чотири ключові акції, розташовані в центрі трансформації AI-комп'ютерних технологій

Ланцюг постачання напівпровідників: де прихована справжня можливість

Революція штучного інтелекту — це не лише про програмне забезпечення, а й про фундаментальну інфраструктурну історію. Два гравці на ринку напівпровідників стали незамінними для всієї екосистеми, займаючи позиції, які, ймовірно, визначатимуть наступне десятиліття технологічних інвестицій.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) виступає як основа обчислювальної трансформації. З 2023 року, коли організації почали змагатися за створення можливостей штучного інтелекту, графічні процесори Nvidia (GPU) стали фактичним стандартом із майже відсутністю конкуренції у високопродуктивних обчисленнях для AI. Компанія має замовлення на суму понад $300 мільярдів( доларів на свої преміальні AI-чипи на найближчі п’ять кварталів — обсяг, який свідчить про стабільний, структурний попит, а не циклічний ажіотаж. Незважаючи на поширені побоювання щодо оцінки компанії, PEG-коефіцієнт )який враховує траєкторію зростання( свідчить, що акції залишаються привабливими за ціною, враховуючи траєкторію Nvidia. Торгівля нижче 1.0 за обома показниками PEG — сигнал для інвесторів про можливість входу.

Taiwan Semiconductor [)NYSE: TSM(])/market-activity/stocks/tsm( виробляє чипи, які живлять конкурентів і партнерів — включно з тими, що призначені для виробництва Nvidia. Фабрики TSMC стали критичним вузлом виробництва, що або дозволяє, або обмежує весь розвиток AI. Ще важливіше, TSMC вирішує одну з найактуальніших проблем сектору — споживання енергії. Оскільки дата-центри масштабують навантаження AI, обмеження енергомережі стають справжнім бар’єром для розширення. Остання технологія TSMC досягає зниження споживання енергії на 25-30% при збереженні аналогічної продуктивності — прорив, який дозволяє операторам AI розгортати значно більше обчислювальної потужності в межах однієї енергетичної програми. Для галузі, де вартість електроенергії та доступність мережі стають головними обмеженнями, ця технологічна перевага може відкрити величезний потенціал зростання.

Революція хмарних обчислень: де економіка AI дійсно працює

Поки компанії напівпровідників отримують прибутки від інфраструктурного будівництва, оператори хмарних сервісів монетизують реальні послуги та можливості AI. Два технологічні гіганти зайняли стратегічні позиції на цьому ринку.

Alphabet [)NASDAQ: GOOG(])/market-activity/stocks/goog([)NASDAQ: GOOGL(])/market-activity/stocks/googl( протягом 2023 року стикалися з скептицизмом, оскільки інвестори сумнівалися, чи зможе генеративний AI порушити їхній пошуковий бізнес. Ця історія змінилася. Основний бізнес компанії залишається стабільним — Google Search показав зростання доходів на 16% у порівнянні з попереднім роком у найновому кварталі, а чистий прибуток зріс на 33%. Google Cloud став значущим джерелом прибутку, пропонуючи обчислювальні ресурси підприємствам, які не бажають будувати власну інфраструктуру. Ця модель «оренди» AI-можливостей є більш стабільним, повторюваним джерелом доходу, оскільки галузь переходить від початкового етапу розгортання до монетизації програмного забезпечення. Диверсифіковане положення Alphabet — стабільність традиційного бізнесу плюс зростання хмарних сервісів — створює кілька шляхів до створення вартості.

Amazon [)NASDAQ: AMZN(])/market-activity/stocks/amzn( має подібну двовекторну структуру доходів через електронну комерцію/рекламу та хмарну інфраструктуру. Amazon Web Services )AWS контролює ринок хмарної інфраструктури завдяки першому ходу та залишається лідером категорії, незважаючи на конкуренцію. Переломний момент настав у найновому кварталі: доходи AWS зросли на 20% у порівнянні з попереднім роком, що є найвищим темпом зростання за кілька років. Це прискорення свідчить, що впровадження AI сприяє реальній міграції навантажень до хмарних платформ. AWS є основним двигуном прибутку Amazon, і це оновлене зростання свідчить, що компанія може перевищити очікування протягом 2026 року і далі, оскільки цикл інфраструктури AI дозріває.

Стратегічне значення: довгострокове позиціонування у багаторічному циклі

Бум інфраструктури AI — це багаторічний інвестиційний цикл, а не однорічне явище. Будь-які корекції ринку або відкати слід розглядати через призму довгострокових можливостей, а не короткострокової невизначеності. Компанії, що займають позиції у ланцюгу постачання напівпровідників і шарі хмарних сервісів, структуровані так, щоб отримувати вигоду на різних етапах впровадження AI — від масштабування апаратного забезпечення до монетизації програмного забезпечення. Ці чотири акції представляють інституційний каркас, що забезпечує трансформацію, і є привабливими кандидатами для інвесторів, які формують позиції вже сьогодні.