Jump Trading стикається з позовом на 4 мільярди доларів США через падіння Terra

Джерело: CryptoValleyJournal Оригінальна назва: Jump Trading стикається з позовом на 4 мільярди доларів через падіння Terra Оригінальне посилання: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/jump-trading-faces-4-billion-dollar-lawsuit-over-terra-collapse/ Банкрутний керівник Terraform Labs подав позов на 4 мільярди доларів проти торгової компанії Jump Trading. Обвинувачення включають маніпуляції на ринку, пропрієтарну торгівлю та отримання прибутку з алгоритмічного стабількона TerraUSD, падіння якого у травні 2022 року знищило приблизно 40 мільярдів доларів.

Позов називає не лише Jump Trading LLC, а й співзасновника Вільяма DiSomma та колишнього президента Jump Crypto Канаву Карію. За даними позову, Jump Trading нібито приховувала слабкості механізму стабільності через таємні домовленості з До Квоном. Зазначається, що компанія отримала понад 1,28 мільярда доларів прибутку від значно зниженої ціни на токени LUNA. Обвинувачення з’явилися всього за кілька днів після 15-річного ув’язнення До Квона 11 грудня.

Таємні домовленості та систематична маніпуляція ринком

Jump Trading уклала таємні домовленості з До Квоном ще у 2019 році. Ці угоди дозволили компанії придбати значні обсяги токенів LUNA за суттєвими знижками. Водночас компанія публічно позиціонувала себе як нейтрального маркет-мейкера. Банкрутний керівник Тодд Снайдер звинувачує Jump Trading у введенні публіки в оману через цю двоїсту роль.

У травні 2021 року Jump Trading втрутилася під час кризи з відхиленням UST від прив’язки. Компанія придбала приблизно на 20 мільйонів доларів токенів UST, відновивши прив’язку до долара США. Втручання, однак, залишалося конфіденційним. Замість цього, публічно було приписано стабілізацію алгоритмічному механізму. Це обманне дійство зміцнило довіру інвесторів і допомогло Terraform Labs уникнути регуляторного контролю.

Як нагороду, До Квон змінив існуючі домовленості з Jump Trading. У липні 2021 року компанія отримала понад 61,4 мільйона токенів LUNA за ціною 0,40 долара за токен. Ринкова ціна на той час становила близько 90 доларів — знижка 99%. Пізніше Jump Trading продала ці токени, нібито отримавши прибуток у 1,28 мільярда доларів.

Переведення Bitcoin без формальної угоди під час падіння

Під час падіння у травні 2022 року обвинувачення посилилися. Luna Foundation Guard (LFG) тримала понад 80 000 Bitcoin як резерв. За даними позову, вона перевела майже 50 000 Bitcoin компанії Jump Trading — без формальної угоди. Пізній незалежний огляд підтвердив, що понад 52 000 Bitcoin було перераховано з LFG до Jump Trading.

“Jump агресивно купувала UST щоразу, коли алгоритмічний стабількоін падав нижче своєї прив’язки в 1 долар. Ці покупки нібито штучно підвищували попит і вводили ринкових учасників в оману, створюючи хибне враження, що механізм прив’язки працює як задумано.” — З позову

Падіння почалося 7 травня 2022 року. Два великі адреси зняли 375 мільйонів UST з Anchor Protocol. За кілька днів UST повністю втратила свою прив’язку до долара, впавши до 0,02 долара. LUNA, яка торгувалася вище 116 доларів у квітні, майже втратила всю цінність. Загалом падіння знищило понад 40 мільярдів доларів. Це також спричинило ланцюгову реакцію: Celsius Network заморозила зняття, хедж-фонд Three Arrows Capital збанкрутував, а широка крипторинок увійшла у медвежий тренд.

Угода з SEC як передумова для позову на мільярд доларів

Новий позов слідує за угодою з SEC від 20 грудня 2024 року. Tai Mo Shan Limited, дочірня компанія Jump Crypto Holdings, сплатила 123 мільйони доларів. Регулятори звинуватили компанію у введенні інвесторів в оману щодо стабільності TerraUSD.

Зокрема, SEC стверджує, що Tai Mo Shan таємно витратила 20 мільйонів доларів на купівлю UST у травні 2021 року для відновлення прив’язки до долара — без розкриття цього. Крім того, стверджується, що Tai Mo Shan виступала як незареєстрований підписант для токенів LUNA. Угода включала повернення 73,5 мільйона доларів, 12,9 мільйона доларів відсотків і штраф у 36,7 мільйона доларів. Tai Mo Shan не визнавала провини.

DiSomma та Kariya скористалися своїм правом на захист від самовикриття у попередніх розслідуваннях. Kariya залишив Jump Trading у 2024 році, коли CFTC відкрила розслідування. Jump Trading до цього часу не коментувала позов публічно. Представник компанії назвав його лише «відчайдушною спробою» перекласти відповідальність з Terraform Labs.

Юридичні наслідки та вплив на галузь

Юридичні наслідки підкреслюють масштаб шкоди. Суддя Пол Енгельмайєр 11 грудня 2025 року засудив До Квона до 15 років ув’язнення. Він назвав злочин «шахрайством епічних масштабів». Він відхилив 12-річний термін, який просили прокурори, як занадто м’який, і описав п’ятирічний термін, запитаний адвокатами Квона, як «абсолютно немислимий». Також він наказав конфіскувати понад 19 мільйонів доларів. У Південній Кореї Квон може отримати до 40 років ув’язнення.

Terraform Labs уклала угоду на 4,5 мільярда доларів з SEC у 2024 році. Новий позов проти Jump Trading все ж може мати далекосяжні наслідки. У разі успіху він чіткіше окреслить межі між маркет-мейкінгом і маніпуляціями ринком, потенційно переформатуючи практики великих торгових компаній.

У позові стверджується, що втручання Jump Trading не було стабілізацією ринку. Натомість, це була схема вилучення цінності. Водночас компанія нібито приховувала структурні слабкості системи. Вимагання 4 мільярдів доларів відображає не лише прямі втрати, а й системні ризики, що виникли через таємні ринкові втручання.