Он-Чейн сигнали Bitcoin попереджають про ризики консолідації — які ключові показники відкривають шлях для BTC вперед

Біткойн наразі торгується біля $88 410, але під поверхнею кілька попереджувальних ознак свідчать про необхідність обережності. Індекс Bitcoin Bull Score — складений індикатор, що поєднує MVRV Z-Score, циклічні метрики та прибутковість трейдерів — досяг рівня 20, що історично асоціюється з погіршенням бичачих умов. Для трейдерів та аналітиків, які стежать за BTC, розуміння значення цих on-chain сигналів може бути ключовим для навігації у найближчі місяці.

Попередження за індексом Bull Score: що нам каже дата

Останній аналіз від провідних спостерігачів ринку вказує на те, що значення Bull Score є червоним прапорцем, який слід уважно моніторити. Рівень 20 свідчить про те, що фундаментальні умови, що підтримують поточний ралі, починають слабшати. Хоча деякі аналітики, зокрема Axel Adler Jr., зазначають, що широка ринкова ситуація знаходиться на рівні індексу 43% — трохи менше критичного рівня 45% для медведів — це можна назвати «м’яким» медведжингом: станом, коли невеликі позитивні зміни в деривативній активності можуть відновити рівновагу, але без такої підтримки цінові рухи можуть обмежуватися технічними відскоками, а не стійким зростанням.

On-chain дані виявляють критичні зони підтримки

Аналіз блокчейну від Glassnode визначив важливий діапазон підтримки між $107 000 і $108 900. Якщо BTC прорве цей рівень з упевненістю, криптовалюта може зазнати значного тиску знизу, а $93 000 стане другим цільовим рівнем. Не менш тривожним є співвідношення Taker Buy/Sell, яке за 30-денним середнім нещодавно опустилося до найнижчого рівня за сім років — нижче 0,98 — цей показник свідчить про те, що тиск продажу перевищує інтерес до купівлі на рівнях, яких не було з 2017 року.

Це дисбаланс історично передував значним відкатам, додаючи ще один шар обережності до наративу. У поєднанні з показником Bull Score на on-chain даних ці метрики малюють картину ринку, що потенційно відходить від етапу ейфорії.

Дебати щодо циклів: чи зламався традиційний патерн?

Не всі аналітики погоджуються, що відбуватиметься відкат. Деякі спостерігачі ринку, зокрема ті, хто цитує аналіз Cryptobirb, прогнозують, що поточний цикл може тривати до кінця жовтня або середини листопада 2025 року, перш ніж досягне піку. Однак ця традиційна модель чотирирічного циклу піддається все більшій критиці. Зростає кількість дослідників, які стверджують, що патерни капітальної ротації змінилися кардинально — замість передбачуваного переходу від Bitcoin до Ethereum і альтернативних токенів, ринки тепер, здається, формують «ізольовані міні-цикли» з власною динамікою.

Якщо ця структурна зміна підтвердиться, це може означати, що історичні патерни циклів більше не є надійними передбаченнями траєкторії BTC.

Поточна цінова динаміка та торгові тенденції

З огляду на останні дані торгів, BTC показав скромний приріст за 24 години — 1,45%, але слабкість на довших таймфреймах говорить про інше. За минулий тиждень криптовалюта знизилася на 2,16%, а за 30 днів — на 4,56%. Ще важливіше, що BTC знаходиться на 9,1% нижче за свій історичний максимум у $124 457, що свідчить про те, що ринок все ще коригується після недавнього ралі. Торговий діапазон за останні сім днів — приблизно від $83 000 і вище — вказує на невизначеність щодо напрямку і потенціал для подальшої консолідації.

Що це означає для Bitcoin у майбутньому

Зіставлення попереджувальних сигналів з on-chain метрик створює змішаний фон для BTC. Хоча індекс Bull Score на рівні 20 і співвідношення Taker Buy/Sell біля семирічних мінімумів вказують на ринкову втому, можливість тривалих циклів і структурних змін на ринку залишає простір для альтернативних сценаріїв. Для інвесторів і трейдерів Bitcoin першочергово важливо стежити за тим, чи тримаються рівні підтримки. Прорив може підтвердити медведжні сигнали; стабільне утримання — може свідчити, що ці метрики лише відображають здорову консолідацію перед наступним зростанням.