Структура та повноваження американської Комісії з цінних паперів

Історія установи та правова база

Комісія з цінних паперів і бірж США була заснована 6 червня 1934 року як незалежний державний орган. Її створення стало наслідком необхідності встановити порядок на фінансових ринках і захистити інвесторів від шахрайських схем. На початку 2009 року, після серйозної фінансової кризи 2008 року, був прийнятий Закон Додда-Франка про реформу Уолл-стріта і захист прав споживачів. Цей документ значно розширив повноваження як самої Комісії з цінних паперів, так і Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).

Основна місія та відповідальність

Головне завдання Комісії з цінних паперів полягає в захисті прав інвесторів, забезпеченні справедливості на ринках та сприянні припливу капіталу в економіку. Її діяльність зосереджена на регулюванні американських ринків цінних паперів — акцій, облігацій та інших інструментів. Ключовий принцип роботи органу полягає в забезпеченні рівного доступу всіх учасників ринку до релевантної інформації перед здійсненням фінансових операцій.

Комісія вимагає від публічних компаній розкривати всі суттєві фінансові дані, що дозволяє різним категоріям інвесторів приймати обґрунтовані рішення на основі одного й того ж інформаційного набору. Крім того, орган систематично публікує освітні матеріали та регулярні фінансові звіти.

Система контролю та інформаційне забезпечення

Для впорядкування доступу до корпоративної звітності Комісія з цінних паперів розробила електронну базу даних EDGAR (Електронна система збору, аналізу та пошуку даних). Через цю платформу інвестори можуть легко отримувати квартальні та річні звіти всіх зареєстрованих та регульованих компаній.

Основними напрямками нагляду є виявлення маніпуляцій на ринку, запобігання бухгалтерському шахрайству та контроль за операціями з інсайдерською інформацією. Комісія з цінних паперів тісно співпрацює з CFTC, яка зосереджена на регулюванні ринків деривативів, включаючи опціони та ф'ючерсні контракти. Спільні зусилля обох органів спрямовані на боротьбу з незаконною діяльністю, такою як схеми Понці та фінансові піраміди.

Організаційна структура

Станом на 2024 рік структура Комісії з цінних паперів включає шість основних оперативних підрозділів. Відділ корпоративних фінансів курирує розкриття інформації компаніями. Відділ торгівлі та ринків контролює процеси на фондових та опціонних біржах. Відділ управління інвестиціями наглядає за фондами та інвестиційними компаніями.

Відділ примусового виконання займається розслідуванням порушень та застосуванням санкцій. Відділ економічного аналізу та управління ризиками проводить аналітичні дослідження та оцінює системні ризики. Відділ перевірки здійснює інспекції та аудити підконтрольних організацій для забезпечення відповідності встановленим вимогам.