Арбітражник зрозуміло пояснює: механізм отримання прибутку з цінових різниць на ринку

арбітражникとは何か

Арбітражник (裁定取引) - це торговельна стратегія, яка використовує цінові різниці одного й того ж активу на кількох ринках для отримання прибутку. Іншими словами, актив, куплений за нижчою ціною на одному ринку, продається за вищою ціною на іншому ринку, що приносить прибуток від різниці.

Задля успішного виконання цієї угоди існує неефективність ринку. Теоретично, навіть якщо це один і той же актив, він може торгуватися за різними цінами на різних ринках, і такі цінові розбіжності (прайс-гепи) стають об'єктом арбітражника.

Чому виникає цінова різниця

Механізм виникнення цінових різниць між ринками пов'язаний з ефективністю ринку. У повністю ефективному ринку однаковий актив має мати однакову ціну на всіх біржах. Однак на практиці через нерівномірність обсягу торгів, різницю в ліквідності, затримки в мережі, різні регуляторні середовища та інші фактори виникають цінові різниці.

Діяльність арбітражників насправді сприяє зменшенню таких цінових різниць. Коли трейдери купують на дешевому ринку і продають на дорогому, зрештою ціни на обох ринках зближуються.

Практичний метод арбітражу на ринку криптоактивів

Коли ви виконуєте арбітраж на ринку криптоактивів, ефективно мінімізувати перекази через блокчейн-мережу. Наприклад, при виконанні арбітражу біткоїнів між двома різними централізованими біржами важливо заздалегідь підготувати достатньо коштів на обох платформах.

Це дозволяє миттєво виконувати угоди, не піддаючись впливу часу очікування підтвердження депозитів та зняття (в періоди перевантаження мережі це може зайняти понад 30 хвилин).

Ризики та реальні виклики

Арбітражник на перший погляд може здаватися «безризиковою» угодою. Однак у нинішньому ринковому середовищі багато автоматизованих торгових ботів реалізують арбітражні стратегії, і багато з них є високо оптимізованими.

Внаслідок цього ціна різниця швидко зникає, і часове вікно, у якому особисті трейдери можуть отримати прибуток, є надзвичайно обмеженим. Також слід звернути увагу на ризикові фактори, такі як комісії, проскочення, обмеження біржі, залежно від способу виконання стратегії.

Два основні підходи до арбітражу

Найпоширенішою стратегією арбітражника є згаданий раніше “простий арбітраж”. Цей метод не є спекулятивним і вважається відносно низькоризиковим, оскільки використовує об'єктивну неефективність ринкових цін.

З іншого боку, «мерджер арбітраж» (також званий ризиковим арбітражем) є більш спекулятивним підходом, який передбачає прогнозування майбутніх подій, таких як придбання компаній, злиття, подання заяв на банкрутство. Цей тип має високу невизначеність цінових коливань і вимагає відповідного управління ризиками.

Простими словами

Щоб зрозуміти арбітражник простими словами, це “торгівля, що використовує тимчасові цінові спотворення між ринками”. Це також функціонує як один із рухів, що підвищують ефективність всього ринку і є важливою частиною механізму автоматичної регуляції фінансового ринку. Однак для того, щоб насправді отримати прибуток, потрібно виконати кілька умов, таких як точний час виконання, достатній капітал і низька комісійна середа.