Шифрування активів: механізм важелів у торгівлі, що збільшує прибутки та ризики.

Маржинальна торгівля в крипторинку відіграє подвійні ролі. Вона дозволяє трейдерам задіяти більші позиції з меншим початковим капіталом, але в той же час також множить ризик втрат. Незалежно від того, чи шукаєте ви підвищення ефективності капіталу, чи намагаєтеся отримати прибуток на коливному ринку, розуміння принципів роботи маржі є обов'язковим.

Маржинальна торгівля: основні принципи

Торгівля з кредитним плечем здійснюється шляхом запозичення коштів на біржі. Простіше кажучи, ви кладете невелику суму основної суми як заставу, а біржа надає вам фінансування на основі вашого кредитного плеча, що дозволяє вам контролювати розмір транзакції набагато за межами ваших власних коштів.

Наприклад, якщо у вашому обліковому записі є 100 доларів, але ви хочете відкрити позицію на 1,000 доларів у біткоїні (BTC), 10-кратне маржинальне торгівлю дозволить вам використовувати 100 доларів купівельної спроможності для отримання еквіваленту активу на 1,000 доларів. Різні біржі пропонують різні максимальні множники кредитного плеча, деякі досягають 100 разів від залишку облікового запису, але високий кредитний плече часто супроводжується надзвичайно високими ризиками ліквідації.

Маржинальна торгівля зазвичай виражається у співвідношенні - як 1:5 (5 разів), 1:10 (10 разів) або 1:20 (20 разів). Чим вище множник, тим менше застави потрібно для створення більшої позиції.

Загальні способи маржинальної торгівлі на крипторинку

У сфері шифрування трейдери в основному здійснюють маржинальну торгівлю трьома способами:

Маржинальна торгівля безпосередньо позичає активи у біржі для торгівлі на спотовому ринку. Трейдери повинні позичити шифрування та сплатити відсотки.

Вічний контракт базується на концепції деривативів, фактично трейдери укладають контракти на прогнозування цін, а не на реальну власність активів. Цей спосіб не має дати закінчення, трейдери можуть утримувати позицію до активного закриття.

Ф'ючерсні контракти подібні до безстрокових контрактів, але мають чітку дату поставки. Багато трейдерів надають перевагу цьому способу для контролю за Позиція часом.

Серед трьох способів найбільш популярними є безстрокові контракти та спотова Маржинальна торгівля завдяки своїй гнучкості.

Механізм маржі: Вхід та утримання базової маржинальної позиції

Роль початкового гарантійного внеску

Щоб відкрити Маржинальну торгівлю, вам потрібно спочатку внести кошти на торговий рахунок як заставу. Ця сума називається початковим маржем, і вона є ризиковим забезпеченням біржі.

Припустимо, ви вирішили інвестувати 1,000 доларів у ефір (ETH) з високим плечем 10x, початкова маржа, що вам потрібна, складе 100 доларів(, що є 1/10) вартості позиції. Якщо ви оберете 20-кратне плечо, вам знадобиться лише 50 доларів. Але зверніть увагу, що високі множники плеча також пов'язані з більшими ризиками ліквідації - навіть 1% зворотного коливання ринку може призвести до ліквідації вашої позиції.

Повідомлення про підтримку маржі та додаткову маржу

Окрім початкового маржі, біржа також встановлює поріг підтримуючого маржі. Якщо ваша позиція втрачає через коливання ринку, баланс рахунку може опуститися нижче межі підтримуючого маржі. У цьому випадку вам потрібно терміново внести більше коштів для збільшення забезпечення, інакше біржа автоматично закриє вашу позицію.

Багато бірж надсилають сповіщення про додаткові маржі перед ліквідацією, але це вікно зазвичай дуже коротке, повільна реакція може призвести до ліквідації позиції.

Коротко кажучи, початкова маржа є мінімальною вимогою для відкриття позиції, тоді як маржа підтримки є необхідною умовою для підтримки існування позиції. Обидва аспекти однаково важливі.

Високий Маржинальна торгівля на купівлю: двосічний меч для збільшення прибутку

Якщо поточна ціна торгівлі BTC становить 40 000 доларів, ви вирішили використовувати 10-кратне кредитне плече для відкриття довгої позиції на 10 000 доларів. Вам потрібно внести лише 1 000 доларів початкового забезпечення.

Оптимістичний сценарій: Якщо ціна BTC зросте на 20% до 48,000 доларів, ваша позиція в 10,000 доларів оціниться на 2,000 доларів, а чистий прибуток після вирахування комісії за угоду все ще складе близько 1,900 доларів. Це прибутковість, яку неможливо досягти без використання маржі — якщо ви не будете торгувати з маржею 1,000 доларів у BTC, то такий же 20% приріст принесе лише 200 доларів прибутку.

Песимістичний сценарій: Якщо ціна BTC знизиться на 20% до 32,000 доларів, ваша Позиція зазнає збитків у 2,000 доларів. Оскільки ваш початковий маржинальний внесок становить лише 1,000 доларів, це зниження на 20% вже достатньо, щоб викликати ліквідацію - ваша Позиція буде автоматично ліквідована, а залишок на рахунку обнулиться. Насправді, якщо ціна впаде лише на близько 10%, ви вже піддаєтеся ризику примусової ліквідації.

Уникнення ризику: щоб уникнути примусового закриття позицій, необхідно постійно контролювати стан позиції та швидко поповнювати кошти, коли баланс рахунку наближається до мінімального рівня підтримки маржі. Встановлення ордера на зупинку втрат може ефективно захистити капітал — ви можете заздалегідь налаштувати автоматичне закриття позицій за певною ціною, щоб обмежити втрати в контрольованих межах.

Високий маржинальний короткий продаж: ризики та можливості короткої позиції

Шортова позиція дозволяє трейдерам отримувати прибуток в разі зниження ціни активу. Використовуючи 10-кратне маржинальне фінансування для відкриття шортової позиції BTC на 10,000 доларів, вам також потрібно внести 1,000 доларів застави.

У ситуації маржинальної торгівлі на спотовому ринку ви можете позичити 0.25 BTC( за ціною 40,000 доларів США) та негайно продати за ціною 10,000 доларів.

Зниження прибутку: Якщо ціна BTC знизиться на 20% до 32,000 доларів, вам потрібно буде витратити лише 8,000 доларів, щоб викупити 0.25 BTC. Повернувши позичені 0.25 BTC, ви отримаєте прибуток у 2,000 доларів( за вирахуванням комісії).

Збиток від зростання: Якщо ціна BTC зросте на 20% до 48,000 доларів, викуп 0.25 BTC вимагатиме 12,000 доларів. Ваш рахунок має лише 1,000 доларів, недостатньо коштів, позиція буде примусово ліквідована.

Стратегія захисту: Шорт-трейдери також повинні активно керувати ризиками. Встановлення ордерів на прибуток може автоматично закрити позицію, коли ціна впаде до очікуваного рівня, зафіксувавши прибуток; встановлення ордерів на збиток дозволяє своєчасно вийти, коли ціна надмірно зростає, уникаючи великих збитків.

Чому трейдери використовують високий кредитний плече? В权衡 переваг та недоліків

Використання маржинальної торгівлі основна причина

Збільшення потенціалу прибутку: Це найбільш очевидна перевага. Такі ж коливання цін за високого маржинального трейдингу можуть приносити в кілька разів більше прибутку.

Підвищення ефективності капіталу: Трейдери не повинні блокувати всі свої кошти в одній позиції, а можуть використовувати маржинальну торгівлю для підтримки такої ж величини позиції. Залишкові кошти можуть бути використані для торгівлі з кількома монетами, DeFi ліквідного майнінгу або стейкінгу для отримання доходу, що підвищує загальну норму прибутковості капіталу.

Гнучке управління ризиками: низьке Маржинальна торгівля забезпечує більший простір для помилок, дозволяючи трейдерам витримувати більш різкі коливання ринку без необхідності частого поповнення позицій.

Сховані ризики та пастки

Однак високе кредитне плече також несе відповідні ризики. У умовах екстремальних коливань крипторинку навіть короткострокові зворотні коливання можуть призвести до швидкого ліквідування позицій. Багато новачків-трейдерів зазнають великих втрат через брак досвіду та усвідомлення ризиків при використанні високого кредитного плеча.

Стратегії управління ризиками в умовах високого кредитного плеча

Виберіть розумне число кратності

Чим вищий коефіцієнт маржі, тим менший простір для коливання цін, який ви можете терпіти. 5-кратна маржа дозволяє 20% зворотного коливання цін; 10-кратна маржа дозволяє лише 10% коливання; 20-кратна маржа дозволяє лише 5% простору для помилок. На ринку крипторинку з високими коливаннями низький коефіцієнт маржі зазвичай більше підходить для новачків.

Багато бірж встановлюють обмеження на максимальний левередж для нових користувачів, що обумовлено бажанням захистити трейдерів.

Розгортання ордерів на зупинку збитків та взяття прибутку

Стоп-лосс ордер є найефективнішим інструментом управління ризиками. Ви можете заздалегідь налаштувати автоматичне закриття позиції за певною ціною, щоб миттєво зупинити збитки, коли ринкова тенденція йде проти вас, запобігаючи безмежному збільшенню втрат.

Стоп-прибуток дозволяє вам вчасно зафіксувати прибуток, коли ви досягаєте очікуваної мети прибутку, уникаючи скорочення прибутків через жадібність або навіть зворотних збитків.

Систематичний моніторинг стану Позиції

Регулярно перевіряйте залишок маржі підтримки незакритих позицій, особливо під час різких коливань на ринку. Як тільки ви наблизитеся до лінії примусового закриття, слід негайно вирішити, чи потрібно додати позиції, чи закрити їх, не чекаючи примусового ліквідації.

Суть Маржинальної торгівлі та відповідальність інвестора

Маржа є двосічним мечем. Вона може множити ваш прибуток в кілька разів, коли ви приймаєте правильні рішення, але також може множити ваші збитки в кілька разів, коли ви помиляєтеся. У крипторинку, який працює 24/7 і має великі коливання, торгівля з високими множниками маржі є особливо небезпечною.

Найважливіше, категорично не слід здійснювати маржинальну торгівлю на кошти, які ви не можете дозволити собі втратити. Втрати можуть настати значно швидше, ніж ви собі уявляєте, особливо при використанні екстремального важеля. Перед тим, як взяти на себе ризик, необхідно повністю зрозуміти механізми роботи цих інструментів, ризикові характеристики та потенційні наслідки.

Перед проведенням будь-якої Маржинальної торгівлі необхідно провести ретельну оцінку ризиків, розробити розумний план управління Позицією та дотримуватись дисциплінованих торгових принципів. Відповідальна торгівля не є вибором, а є обов'язковою передумовою.