Інструменти, які використовує Центральний банк для контролю економіки

Вступ до грошово-кредитної політики

Монетарна політика представляє собою набір механізмів і заходів, які використовують центральні банки для управління кількістю грошей, що перебувають в обігу в економіці, та визначення вартості запозичення. Ці інструменти використовуються для досягнення кількох життєво важливих економічних цілей, включаючи стримування інфляції, контроль за рівнем безробіття та сприяння сталому економічному розвитку.

Центральні банки мають кілька засобів для проведення монетарної політики, найважливішими з яких є коригування основних процентних ставок, проведення операцій купівлі-продажу на відкритому ринку та перегляд норм резервування, що вимагаються від комерційних банків. Впливаючи на загальну доступну готівку та вартість, пов'язану з її запозиченням, монетарні органи можуть стимулювати економічну активність або зменшувати її темп.

Різниця між грошовими та фінансовими інструментами

інструменти, що використовуються

Грошово-кредитна політика в основному базується на трьох основних інструментах: зміні офіційних процентних ставок, проведенні операцій на відкритих ринках і коригуванні резервів банків. Натомість фінансова політика спирається на два основні інструменти: державні витрати та податкову систему.

швидкість застосування та виконання

Грошові заходи мають вищу гнучкість щодо швидкості впровадження, оскільки центральний банк може швидко реалізовувати свої рішення та досягати миттєвих економічних ефектів. На відміну від цього, зміни в фінансовій політиці потребують набагато більше часу, щоб набути чинності, оскільки їх впровадження вимагає схвалення законодавчих органів та парламенту.

область впливу та застосування

Грошово-кредитні заходи зосереджуються на досягненні широких економічних цілей, таких як контроль за рівнями інфляції або управління рівнями зайнятості. Водночас фінансова політика дозволяє урядам спрямовувати ресурси на певні економічні сектори, де можна виділити державні витрати на конкретні проєкти або застосувати різні податкові процедури до певних соціальних груп.

Механізми роботи монетарної політики: розширена та обмежена версії

Розширена монетарна політика: стимулювання зростання

Ця версія монетарної політики базується на зниженні витрат на запозичення та збільшенні обсягу коштів, доступних в економіці, з метою стимулювання економічної активності. Вона зазвичай застосовується під час економічних спадів або коли економіка демонструє слабкі результати. Основна мета полягає в тому, щоб зробити отримання фінансування легшим і дешевшим, що спонукає фізичних осіб витрачати кошти, а компанії інвестувати, в результаті чого запускається коло економічної активності.

Практичний випадок: Уявіть ситуацію, коли центральний банк вирішує знизити процентні ставки для відновлення економіки. Громадяни «Сара» та «Ахмад» помічають зниження вартості позик, тому Сара використовує цю можливість, щоб отримати кредит і започаткувати новий бізнес, тоді як Ахмад користується низькими цінами для придбання нерухомості. Внаслідок цих рішень зростає попит на товари та послуги, що призводить до створення робочих місць і активізації економічної діяльності.

Історичний реальний приклад: Після глобальної фінансової кризи 2008 року американські влади впровадили експансивну грошово-кредитну політику шляхом зниження процентних ставок та запуску програм кількісного пом'якшення, які включали купівлю державних цінних паперів та іпотечних застав. Це призвело до збільшення обсягу обігових коштів і зниження вартості запозичень. В результаті зросли витрати споживачів і зросли інвестиції в приватний сектор, що сприяло початку процесу економічного відновлення.

Обмежена грошово-кредитна політика: обмеження цінового зростання

Ця стратегія спрямована на підвищення процентних ставок та звуження доступних грошових коштів з метою уповільнення темпів економічного зростання та боротьби з інфляцією. Зробивши кредитування більш витратним і складним, центральний банк прагне зменшити витрати та інвестиції, що призводить до зниження загального попиту та охолодження гарячої економіки.

Сценарій: Припустимо, що центральний банк підвищує процентні ставки, щоб впоратися з зростаючою інфляцією. Громадяни “Алі” та “Лейла” стикаються з помітним підвищенням витрат на позики, тому Алі вирішує відкласти план розширення свого бізнесу, а Лейла відкладає покупку нового автомобіля, яку планувала. Ця ситуація відображається на споживчому попиті, який знижується, що змушує компанії стикатися з падінням продажів, а отже, допомагає стабілізувати ціни та полегшити тягар інфляції.

Історичний реальний приклад: У перші роки восьмидесятих років минулого століття Федеральна резервна система США вдалася до суворої дефляційної грошово-кредитної політики, щоб боротися з дуже високими темпами інфляції, які відчувала країна. Резерв підвищив процентні ставки різко, що зробило кредитування дорогим і складним варіантом. Цей крок допоміг стримати інфляцію та відновити стабільність цін, однак він призвів до тимчасового зростання рівня безробіття.

Вплив монетарної політики на ринки криптовалют

Хоча ціна біткойна та інших криптовалют може іноді рухатися незалежно від традиційних фінансових систем, радикальні зміни в курсах монетарної політики залишають чіткі сліди на ринкових тенденціях та рішеннях інвесторів.

Вплив монетарного розширення на цифрові активи

Коли центральний банк впроваджує розширену монетарну політику, обсяги грошової маси, доступної в економіці, зростають. Зниження процентних ставок і додавання нових грошей призводить до збільшення капіталу, доступного для інвестування. Це означає, що більша кількість осіб та установ має вищу здатність інвестувати в біткойн та інші цифрові валюти, що сприяє зростанню цін на цих ринках.

Вплив монетарного стиснення на цифрові активи

Коли монетарна влада обирає запровадження обмежувальної монетарної політики, відбувається абсолютно протилежний ефект. Процентні ставки зростають, а пропозиція грошей зменшується, що знижує доступний капітал для інвестицій. У цьому контексті менша кількість осіб і установ знаходять можливість інвестувати кошти в криптовалюти, що тисне на ціни в напрямку зниження.

Резюме

Монетарна політика є основним інструментом, яким центральний банк має для контролю за обсягом грошової маси та рівнями відсоткових ставок з метою досягнення економічної рівноваги, що включає обмеження інфляції, зменшення безробіття та сприяння сталому зростанню. Оскільки ці політики безпосередньо впливають на кількість грошей, які мають фізичні особи та компанії для витрат та інвестицій, їх вплив чітко відображається на поведінці ринків криптовалют, біткоїнів та інших цифрових активів.