Стратегія арбітражу, що намагається використати цінові різниці, її можливості та пастки

арбітражник що таке

Існують випадки, коли між різними біржами виникає різниця в ціні одного й того ж активу. Це тимчасове «розбіжність» використовується для отримання прибутку — це і є арбітражник. Наприклад, якщо купити біткоїн за 1 мільйон єн на біржі A, а потім продати його за 1 мільйон 10 тисяч єн на біржі B, то різниця в 10 тисяч єн стане прибутком — механізм простий, але виконання виявляється складнішим, ніж можна було б подумати.

Неповнота ринку створює можливості

Чому ціни на один і той же криптоактив відрізняються на різних біржах? Причина в тому, що ринок ще не повністю ефективний. Різні фактори, такі як ліквідність коштів, затримки в мережі, відмінності в регуляторному середовищі та інші, створюють цінові розбіжності.

Теоретично, якщо ринок функціонує повністю ефективно, то активи, такі як біткоїн, повинні торгуватися за однаковою ціною на всіх біржах. Але насправді завжди існують незначні (іноді великі) цінові різниці, що створює можливості для арбітражника.

Ризик: складніша проблема, ніж очікувалося

«Оскільки ви просто використовуєте цінові різниці, то це без ризику» — це уявлення є небезпечним. Перш за все, слід усвідомити, що багато великих бірж впровадили розвинені автоматизовані торгові боти, і більшість з них спеціалізується на стратегіях арбітражника. Це означає, що в момент, коли людина усвідомлює можливість, боти вже, ймовірно, скористалися тією ж можливістю.

Крім того, арбітражник через блокчейн має ще одну пастку - затримки в переказах. Під час перевантаження мережі можуть виникати затримки до кількох десятків хвилин, за які ціни на ринку можуть істотно змінитися. В результаті, угода, яка спочатку здавалася прибутковою, може перетворитися на збиток.

Практичні хитрощі

Щоб уникнути цієї проблеми, розумніше уникати арбітражу між різними біржами та використовувати різницю в цінах між різними валютними парами на одній платформі. Або можна заздалегідь розмістити достатню кількість коштів на обох біржах, щоб уникнути переказів по блокчейну і миттєво завершити угоду.

арбітражник типи

Зазвичай виконується простий арбітражник. Це метод, який холоднокровно використовує ринкові спотворення, має низьку спекулятивність і вважається низькоризиковим підходом, якщо управління ризиками здійснюється належним чином.

З іншого боку, мердж-арбітраж (ризиковий арбітраж) зовсім інший. Це стратегія, яка передбачає прогнозування майбутніх подій, таких як корпоративні злиття або банкрутства, і на основі цього очікування змін цін на активи. Це явно спекулятивно, і потрібно бути готовим до відповідних ризиків.

Висновок

Арбітражник функціонує як основний механізм для виправлення неефективностей на ринку, проте на практиці існує багато технічних та виконавчих викликів. Лише різниця в ціні не приносить прибутку, і потрібно комплексно врахувати багато факторів, таких як швидкість, розподіл капіталу та реагування на затримки в мережі. Якщо ви новачок, рекомендується спочатку добре зрозуміти механізм і ризики, перш ніж приймати рішення.