Розуміння основ основ торгівлі контрактами опціонів

Що потрібно знати про опціонні контракти

Опціони надають трейдерам та інвесторам право купувати або продавати цифрові та фінансові активи за заздалегідь визначеною ціною, без зобов'язання виконувати цю операцію. На відміну від традиційної торгівлі, більшість активності на ринку опціонів зосереджена на купівлі та продажу самих контрактів, а не на їх виконанні та отриманні базового активу.

Американські опціони мають велику гнучкість, оскільки їх можна виконати в будь-який момент до закінчення терміну дії, тоді як європейські опціони обмежені виконанням лише в день закінчення терміну дії. Щоб приймати обґрунтовані рішення, важливо оволодіти концепціями опціонів на покупку та продаж, механізмами визначення цін контрактів, термінами закінчення дії та цінами виконання.

Основні переваги торгівлі опціонами

Уявіть, що ви маєте право на купівлю певної нерухомості за фіксованою ціною протягом визначеного періоду часу, без обов'язковості негайної покупки. Ця ідея ілюструє суть опціонних контрактів – право без зобов'язання. Сплачуючи певну премію (ціна опціону), ви отримуєте можливість скористатися коливаннями ринку без негайної власності на актив.

Цю модель відрізняє те, що більшість прибутку походить від зміни вартості самого контракту, а не від виконання права. Якщо вартість опціону зросте, ви можете продати його з прибутком, не купуючи базовий актив. Це надає вам величезну гнучкість у торгових стратегіях.

Основні види опціонних контрактів

Опціон на покупку (Call Option)

Опціон на купівлю надає вам право придбати актив за певною ціною ( ціна виконання ) до або в день погашення. Використовуйте цей тип, коли очікуєте зростання ціни. Якщо фактична ціна піднімається вище ціни виконання, ви можете придбати актив за нижчою ціною і продати його за вищою, отримавши прибуток. Альтернативно, ви можете продати сам контракт, якщо його вартість зросла до дати погашення.

Опціон на продаж (Put Option)

Опціон на продаж надає вам право продати актив за фіксованою ціною до дати погашення. Ви купуєте цей тип, коли очікуєте зниження ціни. Чим більше знижується ціна, тим більше зростає вартість контракту, що дозволяє вам отримувати прибуток. Як і опціони на купівлю, ці контракти можна продавати до їх погашення, щоб скористатися змінами ціни.

Активи, на які можна торгувати опціонами

• Криптовалюти: Біткойн (BTC), Ефіріум (ETH), Бінанс Койн (BNB), Тетер (USDT) та інші
• Акції: Акції великих компаній, таких як Apple, Microsoft і Amazon
• Індекси: Глобальні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq 100
• Товари: золото, нафта, метали та інші товари

Основні компоненти опціону

ціна виконання

Ціна, визначена заздалегідь, за якою ви маєте право купити ( у колл-опціоні ) або продати ( у пут-опціоні ), залишається сталою протягом усього терміну дії контракту незалежно від рухів ринку. Наприклад, якщо ви визначили ціну виконання в 50,000 доларів для контракту на біткойн, це та ціна, за якою ви зможете купувати або продавати.

Дата закінчення терміну дії

Визначена дата, після якої контракт втрачає силу. Після цієї дати опцію не можна виконати. Тривалість опцій коливається від кількох тижнів до кількох років в залежності від контракту та платформи.

ціна опціону ( внесок )

Вартість, яку ви сплачуєте за право купити або продати актив. Ця сума залишається вашою, незалежно від того, чи реалізуєте ви опціон, чи ні. Вона визначається на основі багатьох факторів, зокрема поточної ціни активу, часу, що залишився до терміну виконання, та волатильності ринку.

обсяг контракту

Визначає кількість базового активу, що покривається контрактом. Для опціонів на акції зазвичай це 100 акцій. Але для опціонів на криптовалюти та індекси розмір їх контрактів може бути різним, тому важливо перевірити деталі перед торгівлею.

Фактори, що впливають на ціну опціону

Ціна контракту не залишається сталою, а постійно змінюється відповідно до:

• Поточна ціна активу: Чим ближче ринкова ціна до ціни виконання, тим вища вартість опціону
• Коливання ринку: високі коливання підвищують вартість опціонів
• Залишок часу: Довгострокові контракти зазвичай дорожчі, ніж короткострокові
• Процентні ставки: впливають на вартість контрактів непрямим чином

Це означає, що ви можете заробляти на змінах ціни контракту, не виконуючи його фактично.

Стан profitability та збитків

варіант в межах ( В грошах - ITM)

Опція описується як виграшна, коли ринкові умови сприяють вам:

• Опційна покупка: Ринкова ціна вища за ціну виконання
• Опціон на продаж: Ціна на ринку нижча за ціну виконання

варіант на діапазоні (At The Money - ATM)

Коли ринкова ціна точно дорівнює ціні виконання. У цьому випадку контракт не є ані програшним, ані виграшним.

варіант поза грошима (Out Of The Money - OTM)

Варіант описується як збитковий, коли обставини є несприятливими:

• Опціон на купівлю: Ціна ринку нижча за ціну виконання
• Опціон на продаж: Ринкова ціна вища за ціну виконання

Грецькі вимірювання ризиків

Трейдери використовують грецькі показники для розуміння та оцінки потенційних ризиків:

Дельта (Δ): вимірює чутливість ціни опціону до змін основного активу. Дельта 0,5 означає, що опціон зросте на 0,5 долара на кожен долар, на який підніметься актив.

Гама (Γ): вимірює швидкість зміни дельти. Допомагає зрозуміти, як зміниться чутливість опціону в міру розвитку ринку.

Тета (θ): вимірює плин часу. З наближенням дати виконання, вартість опціону (зазвичай) знижується через плин часу.

Фіга (ν): вимірює вплив коливань ринку. Вищі коливання зазвичай означають вищу вартість опціонів.

Ро (ρ): вимірює вплив змін процентних ставок на ціну опціону. Її вплив, як правило, обмежений у порівнянні з іншими факторами.

Різниця між американськими та європейськими опціями

Американські опціони: надають більшу гнучкість, оскільки ви можете їх реалізувати в будь-який час до закінчення терміну дії. Це дає вам більше варіантів у ваших стратегіях.

Європейські опціони: обмежуються виконанням лише на дату погашення. Це зменшує гнучкість, але може також вплинути на ціну контракту.

Більшість торгових платформ пропонують європейські варіанти з причин, пов'язаних з розрахунками та спрощенням. У цьому випадку, коли термін дії контракту закінчується, якщо це на вашу користь, розрахунок відбувається автоматично. Розрахунок зазвичай проводиться готівкою, а не шляхом поставки фактичного активу.

Заключні моменти

Опціони надають потужний інструмент для трейдерів для диверсифікації своїх стратегій та отримання вигоди з рухів ринку з меншим капіталом, ніж при прямій торгівлі. Право без зобов'язання є основним принципом, який робить ці інструменти привабливими.

Більшість прибутків від торгівлі опціонами не надходять від виконання контрактів, а від купівлі та продажу самих контрактів. Це означає, що ви торгуєте змінами вартості, а не безпосередньо основними активами.

Але з усіма можливостями приходять і ризики. Розуміння основних понять - цін виконання, дати закінчення терміну, механізми ціноутворення та грецькі показники - є вкрай важливим перед початком реальної торгівлі. Приділіть час для навчання та практики, перш ніж ризикувати своїм капіталом.