Три непомічені гіганти: чому слабкість ринку створює можливості для купівлі прямо зараз

Налаштування: Коли якість несправедливо знижується

Коли готівка чекає в стороні, більшість трейдерів інстинктивно шукають нові імена для додавання. Але ось що знають професійні портфелі: іноді найкращий крок - це не знаходження чогось нового, а додавання більше до того, що вже працює. Нещодавні відкаті трьох синіх фішок створили саме таку можливість. У всіх трьох є законні основи, які їх підтримують, однак настрій став обережним. Розглянемо, чому це розбіжність важлива.

Microsoft: Розмір - це не слабкість, це перевага

Microsoft (NASDAQ: MSFT) не виглядає дешевим на перший погляд. Але якщо заглибитися у те, що насправді виробляє компанія, наратив починає змінюватися.

У минулому кварталі компанія отримала 77,7 мільярдів доларів доходу — зростання на 18% в річному обчисленні — з 30,8 мільярда доларів, що безпосередньо пішли на чистий прибуток. Це не компанія в занепаді, незважаючи на те, що заголовки натякають на “зрілі” технологічні назви.

Стійкість походить від двох незмінних укріплень. По-перше, є монополія операційної системи: приблизно дві третини комп'ютерів у світі працюють на Windows. Це не популярність — це інфраструктура. Як тільки вона закріплюється в мільярдах пристроїв, вона не зникає. По-друге, це домінування діє як канал розподілу. Користувачі Windows спрямовуються до Bing, LinkedIn, хмарних сервісів Azure та продуктів Office. Кожен з них підживлює наступний.

Але ось де стає цікаво: акції не рухалися з липня, навіть коли більш широкий ринок зростав. Чому? Переважно через тривогу щодо штучного інтелекту. Інвестори турбуються, що Microsoft витрачає занадто багато на ШІ, змагаючись при цьому з OpenAI, своїм стратегічним партнером. Це законна стурбованість, але вона також враховує найгірший сценарій.

Консенсус аналітиків оцінює акції в $631.80 — це на 28% вище від поточних рівнів. Відкиньте шум від ШІ, і те, що ви бачите, — це машина, яка генерує готівку з незламною ринковою позицією.

Coca-Cola: 139-річний ров, плюс солодкий дивіденд

Coca-Cola (NYSE: KO) мав важкий період. Він знизився з квітневих максимумів, під вагою зниження обсягів у другому кварталі та попереджень про тарифи з початку року. Недостатня продуктивність акцій у порівнянні з ширшим ринком була помітною.

Але відступимо: це найбільш впізнаваний бренд напоїв у світі. Протягом 139 років він оволодів чимось набагато ціннішим, ніж просто виготовленням напоїв — він створив бренд способу життя. Логотип з’являється на всьому, від одягу до домашнього декору. Цей культурний вплив не є маркетинговим випадком; його майже неможливо відтворити.

Що робить купівлю тут ще більш переконливою, це простіше: прогнозована дивідендна дохідність становить 2,9%, підкріплена 63 послідовними роками щорічного збільшення дивідендів. Це не агресивний ріст, але це надійний дохід, пов'язаний з ім'ям, яке пережило кожен ринковий цикл протягом більше століття.

Нещодавня слабкість створила саме той момент, який пропонує стратегія: купити якісний дивідендний компаундер, поки він не в моді.

Visa: Можливість штучного інтелекту, яку ніхто не враховує

Visa (NYSE: V) тільки що опублікувала зростання доходу на 12% за минулий квартал, трохи вище довгострокових середніх показників, що було зумовлено зростанням трансакцій за кордоном. Це звучить скромно, поки не почуєте про перспективи.

Очікується, що обсяги трансакцій між країнами досягнуть $250 трильйонів до 2027 року, порівняно з $150 трильйоном у 2017 році. Це складна річна темп росту приблизно 9% — і він прискорюється завдяки мобільності глобальної робочої сили та розширенню міжнародної торгівлі.

Ось що насправді упускається: застосування штучного інтелекту в обробці платежів. На відміну від компаній, що використовують ШІ для візуалізації, дані з великою кількістю інформації, цифрово складний посередник, як-от Visa, має конкретні випадки використання — виявлення шахрайства на основі ШІ, автоматизація обслуговування клієнтів, аналіз даних у реальному часі. Це не просто приємні доповнення; вони є екзистенційними в індустрії, яка страждає від втрат через шахрайство.

Акції знизилися з червневих максимумів через оцінку, регуляторні та конкурентні проблеми - всі вони реальні. Але те, що не відображено в ціні, - це структурна перевага, яка виникає, коли компанія-лідер у сфері обробки платежів серйозно ставиться до інфраструктури штучного інтелекту. Це непомічений каталізатор.

Справжня можливість

Усі три акції в даний час оцінюються нижче, ніж вважають аналітики. У всіх трьох є справжні конкурентні переваги та підтримка грошових потоків. Усі три нещодавно розчарували інвесторів, які сподівалися на більш плавне зростання.

Ця фрустрація створює можливості. Питання не в тому, чи є це хороші компанії — ринок вже знає, що вони такі. Питання в тому, чи готові ви додати якість, коли настрій стає холодним.