Велика ставка Уоррена Баффета на технології: три гіганти на базі штучного інтелекту, які формують майбутнє обчислень

Коли найвідоміший інвестор світу починає переформатовувати свій портфель у бік штучного інтелекту, це варто звернути увагу. Недавні кроки Berkshire Hathaway виявляють захоплююче зсув у стратегії, при цьому три технологічні гіганти тепер становлять основу підходу конгломерату до революції в сфері ШІ. Це не експериментальні ігри — це визнані лідери ринку, стратегічно розташовані на перетині споживчого попиту та інновацій у машинному навчанні.

Alphabet бере корону пошуку в еру ШІ

Можливо, найцікавішим нещодавнім розвитком є нова частка Berkshire в Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), що становить 1,62% портфеля. На відміну від десятилітніх відносин з Apple, це було ініційовано лише в минулому кварталі — сигнал того, що навіть досвідчені інвестори визнають терміновість навколо лідерства в AI.

Конкурентна перевага Alphabet полягає в його здатності залишатися домінуючою, попри те, що революція чат-ботів загрожує підірвати традиційний пошук. Компанія не відступила; вона інновувала. Її функції AI Overviews та AI Mode здобули значну популярність, тоді як Gemini 3, остання AI модель компанії, сигналізує про подальший розвиток. Хмарний сегмент — вже найшвидше зростаюче підрозділ — отримує величезні переваги від пропозицій AI сервісів.

Що робить цю позицію привабливою, так це диверсифікація Alphabet за межами пошуку. Траєкторія потокового відео YouTube, розширення підписного екосистеми Google та послуги інфраструктури ШІ створюють численні джерела доходу, які накопичуються з часом. Компанія одночасно захищає свій основний бізнес, відкриваючи нові кордони.

Apple: Безшумна трансформація ШІ екосистеми

Найбільша технологічна інвестиція Berkshire Hathaway залишається Apple (NASDAQ: AAPL), яка складає 22.69% портфеля, незважаючи на періодичний захід прибутку в останні роки. Хоча деякі критики стверджують, що Apple відстає в чистій інновації ШІ в порівнянні з компаніями, які займаються тільки ШІ, це не помічає лісу серед дерев.

iPhone 17 інтегрував глибші можливості ШІ, які резонують з споживачами. Поточні обмеження постачання не є слабкістю — вони виявляють справжній попит на пристрої з покращеним ШІ. Встановлена база Apple з понад 1 мільярда користувачів створює величезний адресний ринок для впровадження ШІ в усій її екосистемі: iPhone, iPad, Mac і носимих пристроїв.

Однак справжнім двигуном зростання можуть бути послуги. З більш ніж 1 мільярдом підписок, які генерують високоприбутковий повторювальний дохід, Apple переходить від компанії з виробництва апаратного забезпечення до оператора платформ. Персоналізація на основі ШІ, вдосконалені функції безпеки та інтелектуальна допомога на різних пристроях поглиблять утримання клієнтів і забезпечать зростання підписок на багато років.

Amazon: Хмарна інфраструктура основа

Лише 0.82% портфеля Berkshire, Amazon (NASDAQ: AMZN) займає меншу частку за відсотком, однак його стратегічне значення є надзвичайно великим. Через Amazon Web Services компанія стала основним інфраструктурним шаром для економіки ШІ.

SageMaker дозволяє підприємствам створювати моделі машинного навчання в масштабах. Bedrock демократизує доступ до фундаментальних AI моделей від провідних постачальників. Це не споживчі продукти — вони є інструментами ери AI, з повторюваними доходами та високими витратами на перехід, які створюють економічні бар'єри.

Тим часом внутрішнє розгортання ШІ в Amazon трансформує операції. Складські роботи тепер використовують ШІ для оптимізації логістичних маршрутів, прискорюючи виконання замовлень, знижуючи витрати. Це оперативне перевага має продовжувати підвищувати маржі в бізнесі електронної комерції, поки AWS зростає ще швидше.

Комбінація мережевих ефектів, витрат на перехід у AWS і доведеної здатності монетизувати інфраструктуру робить Amazon переможцем у сфері ШІ, який не вимагає прийняття споживачами — підприємства будуть сприяти зростанню протягом десятиліть.

Загальна Картина: Три Акти Технологічної Драми

Стратегія штучного інтелекту Berkshire Hathaway не полягає в гонитві за трендами. Apple надає споживчий штучний інтелект, який утримує користувачів. Amazon забезпечує інфраструктурну основу. Alphabet надає платформу та домінування в пошуку, яке відмовляється бути порушеним.

Разом вони представляють хеджовану ставку на майбутнє ШІ: споживчий попит (Apple), інфраструктура підприємств (Amazon) та знань (Alphabet). Ця диверсифікація в межах впливу ШІ свідчить про те, що навіть найобережніший інвестор визнає, що штучний інтелект не є необов'язковою технологією — це основа конкурентної переваги наступного десятиліття.

Питання не в тому, чи отримають вигоду ці компанії від ШІ. Важливо те, наскільки велика частка цієї вигоди зосередиться в руках домінуючих платформ, які вже контролюють мільярди користувачів і трильйони в ринковій вартості.