Як скористатися розширенням БРІКС: глибокий аналіз 3 основних ETF

Геополітичний та економічний ландшафт щойно змінився. Коли п'ять оригінальних членів БРІКС — Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південноафриканська Республіка — розширили свій блок, запросивши Аргентину, Єгипет, Ефіопію, Іран, Саудівську Аравію та Об'єднані Арабські Емірати, вони створили потужну силу, що представляє 36% світового ВВП та 47% населення світу.

Для інвесторів, які шукають можливість отримати експозицію до цього новоствореного економічного союзу, ETF пропонують практичну точку входу. Але на які з них слід звернути увагу? Давайте розглянемо трьох претендентів, які надають вам прямий або непрямий доступ до екосистеми БРІКС.

Найбільший гравець: iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EMXC)

З активами в 5,2 мільярда доларів США, EMXC домінує в цій категорії за масштабом. Запущений у липні 2017 року, цей пасивний фонд відстежує акції середніх і великих компаній на ринках, що розвиваються, в 23-24 країнах, свідомо виключаючи Китай.

Географічний розподіл розповідає історію: Індія займає 21,50% портфеля, Тайвань 21,04%, а Південна Корея 17,95%. У межах сфери БРІКС ви отримуєте експозицію до Індії, Бразилії та Південної Африки. Додайте розширене членство, і Саудівська Аравія та ОАЕ приєднуються до складу.

Секторно технології домінують на рівні 26,79%, за ними йдуть фінансові послуги на рівні 24,71% та матеріали на рівні 10,12%. ETF утримує 705 акцій у загальному, а перші 10 складають 23,58% активів. Ось у чому справа: інвестиція в 10,000 доларів з моменту заснування зросла б до 11,779 доларів до початку вересня. З середньою ринковою капіталізацією 30,2 мільярда доларів на акцію та дивідендною дохідністю 2,3% цей ETF балансуює між потенціалом зростання та стабільним доходом.

Кут державних підприємств: Фонд державних підприємств ринків, що що розвиваються WisdomTree (XSOE)

Цей фонд використовує інший підхід. XSOE свідомо уникає компаній з державною власністю 20% і більше, слідкуючи за індексом WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises, заснованим у серпні 2014 року.

Керуючи 2,2 мільярда доларів США через 586 активів, XSOE має комбіновану ринкову капіталізацію 8,18 трильйона доларів США серед своїх позицій. Акції великої капіталізації ($10 мільярдів + ) складають майже 69% портфеля. Китай займає перше місце за географією з 25,22%, Індія на другому місці з 19,31% і Тайвань на третьому з 16,94%.

Розподіл секторів схиляється до технологій (23.16%), з споживчими товарами (19.81%) та фінансами (15.57%), що складають трійку лідерів. Середні показники співвідношення ціни до прибутку та ціни до продажу становлять 18.45x та 1.35x відповідно. З грудня 2014 року річні доходи склали 3.4% до середини 2023 року, з поточним дивідендним доходом 2.6%.

Гра, зосереджена на Китаї: SPDR S&P China ETF (GXC)

Не пропустіть GXC, незважаючи на те, що він є найменшим з трьох з чистими активами в 857,4 мільйона доларів. Цей фонд, що працює з березня 2007 року, пропонує чисту експозицію до інвестиційного фондового ринку Китаю через індекс S&P China BMI.

Продуктивність говорить сама за себе: $10,000 з моменту створення зросла до $13,302 на початку вересня. Пікові оцінки сягнули понад $22,000 в середині 2020 року перед консолідацією. Однак є одна застереження — Китай представляє 99,67% чистих активів, тому це зосереджена ставка, а не диверсифікація.

Tencent Holdings та Alibaba домінують у топ-10 активів, складаючи понад половину розподілу. Споживчі дискреційні (27,25%), комунікаційні послуги (16,93%) та фінансові послуги (15,22%) очолюють ваги секторів. З 945 активами, що відстежують індекс з 2044 акцій через відбір, GXC підтримує зважену середню ринкову капіталізацію в 88,5 мільярда доларів. Дивідендна дохідність становить 2,93%, а показники оцінки демонструють ціну до балансової вартості 1,24x та P/E 10,10x.

Який ETF підходить для вашої стратегії BRICS?

Кожен фонд виконує різну роль. Хочете широку експозицію на ринках, що розвиваються, пов'язану з розширенням БРІКС? EMXC забезпечує масштаб і диверсифікацію. Вважаєте за краще уникати державних активів, одночасно намагаючись отримати зростання? XSOE фільтрує шум. Шукаєте концентровану експозицію в Китаї в рамках БРІКС? GXC пропонує таку зосереджену ставку.

Розширення BRICS не є миттєвим явищем — воно сигналізує про структурну перебудову глобальних капіталовкладень. Ці три ETF пропонують різні підходи для отримання вигоди від цього зсуву.