Як найрозумніше інвестувати в золото｜Повний аналіз 5 каналів купівлі-продажу з урахуванням витрат і доходів

Хочете інвестувати в золото, але не знаєте з чого почати? У міру загострення геополітичної ситуації та тривалого інфляційного тиску все більше людей звертають увагу на золото як на традиційний актив для захисту капіталу. Однак способи інвестування в золото дуже різноманітні: фізичне золото, паперове золото, індексні фонди, ф’ючерсні контракти, CFD — кожен з них має свої витрати, ризики та потенційний дохід. У цій статті глибоко порівнюємо різні канали торгівлі золотом, щоб допомогти вам обрати найкращий спосіб відповідно до ваших цілей та рівня ризикованості.

Чи варто зараз інвестувати в золото?

Огляд ринку золота та його перспективи

Ціна на золото за останні роки зазнавала різких коливань. У 2022-2023 роках ціна коливалася між 2000 та 1700 доларами США, під впливом геополітичних конфліктів та підвищення ставок Федеральної резервної системи.

З початком 2024 року ситуація змінилася. Очікування зниження ставок у США посилилися, а світові центробанки продовжують рекордні закупівлі золота, що сприяло зростанню ціни до історичних максимумів. Дані показують, що чисті покупки золота світовими центробанками у 2024 році склали 1045 тонн (три роки поспіль понад тисячу тонн), що безпосередньо підштовхнуло ціну до 2700 доларів. Станом на вересень 2025 року ціна на золото на міжнародних ринках вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує, що у середині 2026 року вона може сягнути 4000 доларів.

Основна логіка інвестування в золото

Хоча зростання ціни на золото вражає, короткострокові тенденції важко передбачити. Щоб отримати прибуток від інвестицій у золото, важливо зуміти визначити момент входу, а не гнатися за високими цінами.

Залежно від цілей інвестора, стратегії також мають різнитися:

Довгострокове збереження — мета зберегти та примножити капітал, підходять покупки фізичного золота, золотих депозитних сертифікатів або ETF на золото. Не потрібно часто торгувати, важливо знайти низький рівень входу.

Короткострокова спекуляція — мета — заробити на коливаннях цін, тому слід розглянути ф’ючерсні контракти або CFD на золото. Ці інструменти дозволяють торгувати у двох напрямках, і при правильному технічному аналізі можна отримати прибуток від зростання або падіння цін. Деякі платформи (наприклад, закордонні ф’ючерсні брокери) дозволяють відкрити позицію всього за 50 доларів, що робить інвестиції дуже доступними.

Глибоке порівняння 5 способів інвестування в золото

Спосіб 1: Пряме купівля фізичних злитків — збереження вартості, але без доходу

Фізичне золото зазвичай купують у вигляді злитків, монет або пам’ятних монет. Хоча тримати золото в руці — це відчуття безпеки, з інвестиційної точки зору у фізичного золота є кілька очевидних недоліків.

По-перше, фізичне золото не генерує грошового потоку, після покупки воно захищає від інфляції, але не приносить доходу. По-друге, зберігання коштує недешево — потрібно орендувати сейф або довірити банку, що додає витрат. По-третє, ліквідність низька: купити легко, продати — важко, ринкова глибина обмежена.

Тому фізичне золото краще підходить для довгострокового збереження капіталу та колекціонування, ніж для активної інвестиції.

Де вигідно купити злитки?

Великі покупки — рекомендується звертатися до банків (у Тайвані офіційним продавцем є Тайванський банк). Мінімальний обсяг — 100 г, є також 250 г, 500 г, 1 кг. Банківські злитки мають низьку обробку та високу якість.

Малі покупки — можна розглянути ювелірні магазини або ломбарди. Обов’язково перевіряйте чистоту золота, оскільки при продажу ціна визначається за вагою. Уникайте купівлі імітаційних злитків — вони мають великий простір для торгу та можуть обдурити.

Податкові поради: продаж фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно задекларувати, оподаткування — 6% від чистого прибутку.

Спосіб 2: Золотий сертифікат — без фізичного зберігання, але з витратами

Золотий сертифікат (так званий паперовий золотий депозит) — зручна альтернатива. Банк зберігає золото, ви маєте лише сертифікат або рахунок, не потрібно турбуватися про фізичне зберігання. При купівлі-продажу операція виконується через банківський переказ, що набагато гнучкіше.

Багато банків пропонують цю послугу, зокрема Тайванський банк, China Trust, First Bank. У 2023 році Тайванський банк запустив «двомовний золотий сертифікат», що дозволяє отримати вигоду від коливань курсу тайванського долара/іноземної валюти та ціни на золото.

Вартість

Витрати на сертифікат — середні. Вони включають комісії та валютні витрати, що часто співпадають. Часті операції призводять до накопичення витрат, тому рекомендується мінімізувати частоту торгів.

З точки зору податків, прибуток від сертифікатів вважається доходом від майна, і збитки можна переносити на 3 роки для зменшення податкового навантаження.

Рекомендувані банки: Тайванський банк, E.SUN, E.SUN Bank мають досвідчений сервіс.

Спосіб 3: ETF на золото — низькі витрати та висока ліквідність

ETF на золото — це індексний фонд, що слідкує за ціною на міжнародне фізичне золото. Можна обрати тайванський ETF(00635U) або американські(GLD, IAU).

Розбір витрат

Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1% = приблизно 1.4% на рік.

Американський ETF(GLD): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0~0.1% + валютні витрати 0.32% = приблизно 0.72% на рік.

Інший американський ETF(IAU): управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0~0.1% + валютні витрати 0.32% = приблизно 0.57% на рік.

За витратами ETF вигідніше за фізичне золото та сертифікати. Оскільки вони торгуються на біржах, ліквідність значно вища за фізичні злитки.

Плюси: легкість купівлі-продажу, низькі витрати, підходять для новачків, прозорі комісії.

Мінуси: можна лише купувати (лонг), неможливо продавати в короткий термін, потрібно платити управлінські збори.

Спосіб 4: Ф’ючерси на золото — торгівля 24/7 з двонапрямною позицією

Ф’ючерсні контракти — це похідні інструменти, що базуються на ціні золота. Інвестор прогнозує зростання або падіння ціни і отримує прибуток або збиток.

Основні характеристики

Тривалість торгів — закордонні брокери пропонують майже цілодобову торгівлю, що набагато гнучкіше за тайванську біржу.

Двонапрямна торгівля — можна відкривати позиції як на зростання, так і на падіння.

Леверидж — внесення невеликої маржі дозволяє контролювати більший обсяг золота, що збільшує потенційний прибуток і ризики.

Витрати на утримання — порівняно з фізичним золотом, не потрібно додатково платити за зберігання.

Ризики та витрати

Найбільший ризик — фізична поставка при закінченні контракту. Контракти мають фіксовану дату закінчення, і якщо не закрити позицію заздалегідь, доведеться виконати поставку або понести витрати на перенесення контракту. Леверидж — це меч двох кінців: він збільшує як прибутки, так і збитки.

З податкової точки зору, прибутки від ф’ючерсів на золото наразі не оподатковуються, лише мізерний податок на операції (0.0000025).

Підходить для — досвідчених трейдерів, що мають високий рівень ризикованості та достатній капітал.

Спосіб 5: CFD на золото — найнижчий поріг входу у похідні інструменти

CFD — це віртуальні контракти, що слідкують за ціною фізичного золота. Інвестор не володіє фізичним золотом, а отримує прибуток або збиток від різниці цін.

( Чому CFD популярні?

Мінімальний поріг входу — на деяких платформах можна торгувати 0.01 лотом за 18 доларів, що значно нижче за ф’ючерси.

Без обмежень за датою — на відміну від ф’ючерсів, CFD можна тримати необмежений час.

Великий вибір левериджу — зазвичай 1x, 10x, 20x, 50x, 100x, що дозволяє підлаштувати ризик під свої можливості.

Простота торгівлі — не потрібно обирати акції, достатньо визначити напрямок руху ціни, що простіше, ніж торгівля акціями або ф’ючерсами.

) Витрати та ризики

Комісії — це різниця між ціною покупки та продажу (спред) і плата за перенесення позиції на ніч. У порівнянні з податками на ф’ючерси, CFD мають більш прозорі витрати.

Високий леверидж — це і можливість швидко заробити, і ризик швидко втратити капітал. Новачкам рекомендується починати з безлевериджевих або з низьким левериджем, щоб набратися досвіду.

З податкової точки зору, прибутки з-за кордону підлягають оподаткуванню, і при доході понад 1 млн нових тайванських доларів на рік потрібно враховувати мінімальну ставку.

Підходить для — короткострокових трейдерів, що мають високий рівень ризикованості та гнучкий капітал.

Ф’ючерси vs CFD: що обрати?

Коротко: ф’ючерси підходять для досвідчених та з великим капіталом інвесторів, а CFD — для новачків і малих сум.

Рекомендації щодо вибору з 5 способів інвестування

Якщо ваша мета — збереження капіталу та захист від ризиків

Обирайте фізичне золото або золотий сертифікат. Це найменш ризиковані способи, підходять для довгострокового збереження. Фізичне золото — для колекціонування, сертифікат — для зручності.

Якщо ваша ціль — стабільне зростання

Обирайте ETF на золото. Низькі витрати, висока ліквідність, ідеально підходить для регулярних інвестицій та пасивного управління.

Якщо у вас є досвід торгівлі і бажання короткострокового прибутку

Обирайте між ф’ючерсами та CFD. За достатнього капіталу — ф’ючерси, за обмеженого — CFD.

Три важливі поради перед інвестицією

1. Ризик левериджу — він збільшує як прибутки, так і збитки. Новачкам рекомендується починати з низького левериджу, вчитися управлінню ризиками.

2. Вибір платформи — у ринку CFD багато нелегальних гравців. Обирайте ліцензовані платформи під контролем авторитетних регуляторів (ASIC, FSC, CIMA), щоб уникнути шахрайства.

3. Навички технічного аналізу — короткострокова торгівля вимагає вміння читати графіки, визначати рівні підтримки та опору. Рекомендується тренуватися на демо-рахунках.

Чому інвестиції в золото залишаються актуальними?

Золото — це унікальний актив, що зберігає свою популярність у світі інвесторів.

Хеджування системних ризиків — під час воєн, фінансових криз і зростання інфляції золото зазвичай зростає. Після початку війни Росії та України ціна піднялася до 2069 доларів за унцію. Останні рекордні показники — понад 3700 доларів — підтверджують цю тенденцію.

Глобальна ліквідність — ринок золота дуже великий, обсяги торгів високі, і будь-де у світі можна швидко продати або купити золото.

Підтримка інституційних інвесторів — багато великих фінансових організацій рекомендують мати частку золота у портфелі, зазвичай понад 10%. Це свідчить про його важливість у професійному інвестуванні.

Інтелектуальний вибір — саме тому високоприбуткові та багаті інвестори не ігнорують золото у своїх портфелях.

Загалом, правильний вибір каналу інвестування у золото залежить від ваших цілей, рівня ризикованості, терміну інвестування та обсягу капіталу. Важливо враховувати свої можливості та стратегію, щоб знайти найоптимальніший спосіб.