Посібник з інвестицій у мережеві компанії: перспективи галузі та аналіз провідних публічних компаній

Що таке акції мережевих компаній? Структура галузі та можливості розвитку

Що таке акції мережевих компаній? Простими словами, це акції публічних компаній, що займаються діяльністю, пов’язаною з мережевими комунікаціями. Ланцюг індустрії мережевих комунікацій охоплює від верхнього рівня — мікропроцесори, мережеві IC та інші компоненти для комунікаційних кінцевих пристроїв, — до нижнього рівня — бездротові комунікаційні пристрої, телекомунікаційні послуги та інші кінцеві застосунки. Звичайні мережеві пристрої включають маршрутизатори, медіа-конвертери тощо.

Останнім часом глобальна політика активно стимулює галузь. Уряд США під керівництвом Байдена інвестує 420 мільярдів доларів у розвиток високошвидкісних широкосмугових мереж по всій країні, а сім країн ЄС планують витратити 6000 мільярдів доларів для досягнення швидкості домашніх мереж до 1G до 2030 року. Завдяки політичним преференціям та зростанню індустрій 5G і Інтернету речей, галузь мережевих технологій отримує можливості для стрімкого зростання.

За даними Dell’Oro, у 2022 році глобальний ринок телекомунікаційного обладнання склав приблизно 1020 мільярдів доларів, зберігаючи тенденцію стрімкого зростання вже п’ять років поспіль. Очікується, що до 2025 року ринок перевищить 1200 мільярдів доларів. Ці цифри підтверджують, що акції мережевих компаній — це важливий інвестиційний напрямок, що привертає увагу інвесторів.

Аналіз показників провідних компаній мережевого сектору у США

Cisco (CSCO): глобальний лідер у сфері мережевого обладнання

Cisco — відомий світовий постачальник мережевого обладнання, зосереджений на комутаторах, маршрутизаторах та інших мережевих апаратних і програмних рішеннях. За фінансовими результатами Q2 2023, дохід склав 15.2 мільярдів доларів, що на 16% більше порівняно з минулим роком, а прибутковість перевищила очікування. Завдяки зростанню замовлень на AI, з початку року ціна акцій Cisco зросла більш ніж на 16%.

Arista Networks (ANET): провідний виробник багаторівневих комутаторів

Arista Networks спеціалізується на розробці та продажу багаторівневих мережевих комутаторів і відповідного програмного забезпечення. У Q2 2023 дохід склав 1.46 мільярда доларів, прибуток на акцію — 1.58 долара, що перевищує очікування ринку. Близько 50% доходу компанії припадає на Microsoft і Meta, що вигідно від зростання AI. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 50%, і перспективи галузі виглядають оптимістично.

T-Mobile (TMUS): важливий гравець у сфері телекомунікацій у США

T-Mobile — третя за величиною телекомунікаційна компанія США. У Q2 кількість користувачів мобільного зв’язку збільшилася на 760 тисяч, перевищивши очікування ринку та конкурентів. Хоча в 2023 році компанія перебуває у фазі коливань, її фундаментальні показники залишаються стабільними, і є потенціал для зростання.

Broadcom (AVGO): лідер на ринку телекомунікаційних чипів

Broadcom домінує у сегментах комутаторних чипів, Wi-Fi-чипів та інших. У 2021 році частка на ринку Ethernet-комутаторів сягала 70%. Завдяки зростанню AI, у Q2 2023 дохід і прогнозований дохід на третій квартал перевищили очікування ринку. З початку року ціна акцій зросла більш ніж на 55%.

Qualcomm (QCOM): ключовий виробник мобільних чипів

Qualcomm — відомий гравець у сфері мобільних комунікацій, що розробляє чипи для смартфонів, планшетів та інших пристроїв. Хоча на початку року показники були волатильними, компанія зберігає лідерство у сфері 5G і планує спільно з Meta запускати AI-додатки для смартфонів у 2024 році. У майбутньому, завдяки зростанню AI, можливо очікувати стрімке зростання цін акцій.

Огляд провідних компаній мережевого сектору у США

Глибокий аналіз провідних компаній мережевого сектору у Тайвані

Chunghwa Telecom (2412): лідер телекомунікаційного ринку Тайваню

Chunghwa Telecom — найбільша телекомунікаційна компанія Тайваню, що надає послуги фіксованого зв’язку, мобільного зв’язку та широкосмугового інтернету. У першому півріччі 2023 року прибуток на акцію склав 2.52 долара, що є найвищим за останні 6 років. Компанія виплачує дивіденди вже 26 років поспіль і вважається «депозитною акцією» через стабільний дохід. У червні виплачено готівковий дивіденд у розмірі 4.7 долара.

Delta Electronics (2308): новатор у технологічній галузі

Delta Electronics — провідний виробник джерел живлення в Тайвані, а також активний гравець у сферах мережевих технологій, AI та електромобілів. У Q2 2023 дохід перевищив 1000 мільярдів нових тайванських доларів, що на 11.7% більше минулого року, чистий прибуток — 15.056 мільярдів, зростання на 10%. Генеральний директор прогнозує стабільне зростання у третьому кварталі, а з початку року ціна акцій зросла більш ніж на 20%.

FarEasTone (4904): вигідне зростання завдяки оновленню 5G

FarEasTone — один із трьох основних мобільних операторів Тайваню. Завдяки оновленню мережі до 5G, у Q2 дохід склав 21.7 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 4.7%, чистий прибуток — 2.8 мільярда, зростання на 19.7%. Вже 24 роки компанія виплачує дивіденди, у липні — 3.25 долара на акцію, з початку року ціна зросла більш ніж на 7%.

Chungwa Telecom (2345): високий ріст у сегменті комутаторів

Chungwa Telecom отримує близько 70% доходу від виробництва комутаторів, клієнти — великі міжнародні компанії. У першому півріччі прибуток на акцію склав 7.67 долара, що є історичним максимумом, а з початку року ціна зросла на 93%. Зростання частки поставок 400G-комутаторів сприяє високим показникам компанії.

Chunghwa Telecom (6285): драйвер зростання у супутникових комунікаціях

Chunghwa Telecom спеціалізується на мережевих комунікаціях, автомобільних модулях та антенно-радіо рішеннях. На ринок Америки припадає 66% бізнесу, що безпосередньо вигідно від інвестицій у телекомунікаційну інфраструктуру США. У Q2 дохід склав приблизно 26.63 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 31.98%, історичний максимум. З початку року ціна зросла більш ніж на 60%. Завдяки попиту з боку телекомунікаційних операторів Європи та Америки, очікується подальше зростання доходів.

Огляд провідних компаній мережевого сектору на тайванському ринку

Можливості та ризики інвестування у мережевий сектор

Можливості для інвестицій

Підтримка глобальної політики: будівництво широкосмугової інфраструктури отримує підтримку урядів у всьому світі. США, ЄС та інші країни запускають масштабні інвестиційні програми, що створює довгострокові політичні преференції для галузі.

Стабільність показників: традиційні гравці мережевого сектору менш залежні від економічних циклів, їхній дохід стабільний, а дивіденди високі. Це підходить для інвесторів, що шукають надійний дохід.

Комбінований ефект концепцій: багато акцій мережевих компаній мають одночасно концепції 5G, AI та електромобілів. При зростанні будь-якої з них ці акції отримують додатковий поштовх.

Потенційні ризики

Обмежене зростання: на відміну від AI, де потенціал зростання величезний, у більшості країн мережевий трафік вже насичений. Хоча попит на 5G і 6G зростає, швидкість оновлення інфраструктури обмежена, що ускладнює стрімке зростання.

Жорстка конкуренція: галузь дуже конкурентна, багато учасників знижують ціни, що тисне на прибутки компаній і може зменшити інвестиційний дохід.

Стратегії інвестування у мережевий сектор

Обирайте компанії з багатогалузевими концепціями: багато компаній мають одночасно концепції 5G, AI або електромобілів. Такі акції зазвичай демонструють кращі результати, ніж чисто вузькоспеціалізовані.

Розподіляйте ризики через ETF: інвестиції у окремі акції — високий ризик. Рекомендується обирати ETF або фонди, що орієнтовані на мережевий сектор, наприклад, глобальні ETF на майбутнє комунікацій, індекси телекомунікаційних компаній США тощо.

Гнучко налаштовуйте портфель відповідно до стилю інвестування: довгострокові інвестори можуть зосередитися на стабільних компаніях з високими дивідендами, короткострокові — на високоволатильних і з високим потенціалом зростання нових компаній. Водночас важливо використовувати інструменти управління ризиками, щоб зменшити можливі втрати.

Підсумки

Що таке акції мережевих компаній? Простими словами, це акції публічних компаній, що займаються діяльністю у сфері мережевих комунікацій. За підтримки 5G, Інтернету речей і глобальної політики, галузь має хороші перспективи для розвитку. На тайванському ринку слід звернути увагу на Chunghwa Telecom, Chungwa Telecom тощо; у США — на Cisco, Arista Networks та інших провідних гравців. Інвесторам рекомендується балансувати між вибором якісних акцій і диверсифікацією портфеля, щоб максимально ефективно реалізувати можливості галузі.