Глибокий аналіз значення ліквідації: як безпечно вийти з високоризикових торгів 【Посібник для новачків】

2025-12-24 15:19:18

Найжахливішою подією на ринку торгівлі є раптова втрата, що перевищує всі очікування. Коли тенденція ринку йде всупереч вашому аналізу, баланс вашого рахунку постійно зменшується, і в кінцевому підсумку опускається нижче порогу, встановленого брокером, система безжально примусово закриває всі ваші позиції — цей процес називається 「爆仓」. Це не лише миттєво знецінює ваші початкові кошти, а в серйозних випадках може призвести до боргів. Що означає爆仓? Чому використання кредитного плеча таке небезпечне? І як краще підготуватися? У цій статті ми детально розглянемо ці питання.

Що означає爆仓：визначення та причини爆仓

爆仓 — це ситуація, коли трейдер робить неправильний вибір напрямку торгівлі, і збитки накопичуються до рівня, коли чистий капітал (власні кошти) стає нижчим за мінімальний рівень гарантійного внеску, вимоглений брокером. У такому разі система автоматично закриває всі відкриті позиції. Простими словами, коли ваші активи падають нижче рівня підтримки, ви стикаєтеся з ризиком爆仓.

Чому виникає爆仓? Основні причини включають:

Протилежний напрямок торгівлі: неправильний аналіз веде до відкриття позицій у протилежному напрямку до ринку
Недостатній гарантійний внесок: збитки зростають до рівня, коли вже неможливо підтримувати мінімальний гарантійний внесок
Ризик, посилений кредитним плечем: використання надмірного плеча, навіть невеликі коливання можуть викликати автоматичне закриття позицій

П’ять найбільш поширених ризикованих операцій, що можуть спричинити爆仓

1. Надмірне кредитне плече

Кредитне плече — це як двосторонній меч: воно збільшує прибутки, але й підвищує ризики. Наприклад, при стартовому капіталі 10 000 юанів і плечі 10x ви фактично торгуєте позицією на 100 000 юанів. Якщо ринок рухається проти вас на 1%, ваш капітал втрачає 10%; при 10% коливанні — можливе повне знищення гарантійного внеску або вимога додаткових коштів.

Багато початківців занадто впевнені у своїх силах і недооцінюють швидкість ринкових змін, через що потрапляють у пастку плеча. Важливо ретельно оцінювати свою здатність витримати ризики.

2. Надмірна впевненість і відмовлятися від збитків

«Ще трохи почекаю, і ціна повернеться…» — поширена помилка новачків. Але ринок часто веде себе непередбачувано: при різкому просіданні ціни брокер може просто закрити позицію за ринковою ціною, і збитки виявляться значно більшими за очікувані.

3. Ігнорування прихованих витрат

Багато трейдерів не враховують приховані витрати. Наприклад, при денній торгівлі, якщо позиція залишається на ніч, потрібно додатково внести гарантійний внесок; при різкому просіданні ціни на наступний день може статися爆仓. Або продавець опціонів у періоди високої волатильності (наприклад, під час політичних подій) може раптово вимагати додатковий гарантійний внесок удвічі більший за попередній.

4. Ризик ліквідності

При торгівлі малоліквідними активами або у нічний час спред може бути дуже великим, і стоп-лосс може виконатися за ціною, що значно нижча за очікувану. Наприклад, ви поставили стоп на 100 юанів, а угода закрилася за 90 юанів.

5. Події «чорного лебедя»

Випадки пандемії 2020 року, війна між Росією та Україною та інші несподівані події спричинили безпрецедентне падіння цін, і брокери не змогли закрити позиції, що призвело до збільшення збитків до негативних значень і ризику «протікання» рахунку.

Оцінка ризиків爆仓 для різних активів

Віртуальні валюти爆仓

Ринок криптоактивів характеризується високою волатильністю. Наприклад, Bitcoin іноді коливається на 15% за один день, що цілком може спричинити爆仓. При цьому не лише гарантійний внесок знімається, а й всі криптоактиви автоматично ліквідуються.

Валютний ринок爆仓

Форекс дозволяє використовувати невеликі суми для управління великими позиціями через кредитне плече, що робить його популярним серед тайванських інвесторів. Але ризик爆仓 тут дуже високий.

Характеристики форекс-контрактів:

Стандартний лот: 1 лот (100 000 базових валют)
Міні-лоти: 0.1 лот
Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для початківців)

Формула розрахунку гарантійного внеску: Гарантійний внесок = (розмір контракту × кількість лотів) ÷ кредитне плече

Приклад: при торгівлі з плечем 20x і відкритті 0.1 лоту (вартістю 10 000 доларів), потрібен гарантійний внесок = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів.

Якщо рівень залишку на рахунку опуститься нижче мінімального (зазвичай 30%), брокер автоматично закриє позицію. Якщо залишок становить лише 50 доларів, а збитки — 450 доларів, система закриє позицію — і станеться爆仓.

Акції爆仓

Найбезпечніша торгівля — це купівля реальних акцій: купуючи акції за власний капітал (100%), навіть якщо ціна знизиться до нуля, ви втратите лише вкладені кошти і не заборгуватимете брокеру.

Фінансування і денна торгівля мають ризик爆仓:

Фінансування купівлі акцій: позичаєте гроші у брокера, і при рівні підтримки нижче 130% отримуєте вимогу внести додаткові кошти або закрити позицію. Наприклад, при купівлі за 1 мільйон юанів із власним внеском 600 000 юанів, при падінні цін на 20% вже буде потрібно додатковий внесок.
Помилка при денній торгівлі: якщо не закрити позицію перед закінченням дня, вона стає нічною. При різкому просіданні ціни наступного дня брокер може закрити позицію за ринковою ціною, і при недостатності гарантійного внеску станеться爆仓.

Використання інструментів управління ризиками для побудови захисту

Інструменти управління ризиками — це «життєвий захист» трейдера, що допомагає ефективно контролювати момент виходу з ринку.

Стоп-лосс і тейк-профіт

Стоп-лосс — автоматичне закриття позиції при досягненні заданої ціни, щоб обмежити збитки.

Тейк-профіт — автоматичне фіксування прибутку при досягненні цільової ціни.

Обидва інструменти дуже важливі для контролю ризиків. Їх ще краще використовувати у співвідношенні ризик/прибуток:

Ризик/прибуток = (ціна входу - стоп-лосс) ÷ (ціна тейк-профіту - ціна входу)

Чим нижче співвідношення, тим вигідніша угода. Наприклад, ризик 1 юань заради потенційного прибутку 3 юанів — це набагато краще, ніж ризик 1 юань і прибуток лише 0.5 юаня.

Встановлення рівнів стоп-лосс і тейк-профіт

Досвідчені трейдери зазвичай орієнтуються на рівні підтримки і опору, середні або індикатори. Початківці можуть застосувати простий метод — «відсотковий»: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище і нижче ціни покупки. Це допомагає уникнути постійного стеження за ринком і зменшує емоційний стрес.

Захисний механізм негативного балансу

Регульовані платформи зобов’язані забезпечувати захист від негативного балансу, щоб інвестор не заборгував брокеру. У разі великих збитків платформа бере на себе надлишкові втрати. Деякі брокери перед великими коливаннями знижують кредитне плече, щоб зменшити ризики. Цей механізм створений для новачків, щоб дати їм можливість помилитися без катастрофічних наслідків.

Висновок: обережна торгівля — шлях до довгострокового успіху

Інвестиції — це і прибутки, і збитки. Використання кредитного плеча вимагає особливої обережності. Перед входом у ринок потрібно ретельно вивчити торгівельні знання, застосовувати інструменти управління ризиками, встановлювати розумні межі — і тоді довгострокове планування стане більш безпечним.

Що означає爆仓? Простими словами, це кінцева ціна невдачі у торгівлі. Лише поважаючи ринок і боячись ризиків, можна йти далі і досягати успіху.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.