Зелений перехід сприяв зростанню концептуальних акцій зберігання енергії｜Аналіз можливостей у ланцюжку індустрії та провідних компаній

Чому концептуальні акції з енергозбереження заслуговують на увагу?

Під впливом глобальних зобов’язань щодо нульових викидів вуглецю, країни стикаються з однією спільною проблемою: як забезпечити стабільне постачання електроенергії з переривчастих відновлюваних джерел, таких як вітрова та сонячна енергія? Відповідь криється у технологіях зберігання енергії. За останніми прогнозами BloombergNEF та DNV, до 2030 року глобальний накопичений обсяг систем зберігання перевищить 1 ТВт·год(TWh), більша частина яких буде забезпечена літій-іонними акумуляторами.

Наприклад, у Великій Британії у перших трьох місяцях 2023 року вітрова енергія забезпечила 32.4% електроенергії, але виробництво вітрових електростанцій нестабільне, і вночі навіть виникають негативні ціни на електроенергію. Цей феномен демонструє реальність: без систем зберігання енергії відновлювані джерела не можуть повною мірою реалізувати свій потенціал. У поєднанні з популяризацією електромобілів та зростанням споживання енергії дата-центрів на базі штучного інтелекту, попит на зберігання енергії став ключовим драйвером глобальної енергетичної трансформації.

Оскільки цей ринок визначається державною політикою, перспективи концептуальних акцій з енергозбереження є відносно стабільними та прогнозованими, що привертає увагу багатьох довгострокових інвесторів.

Огляд ланцюга індустрії зберігання енергії: від сировини до застосування

Щоб оволодіти інвестиційними можливостями у концептуальні акції з енергозбереження, потрібно спершу зрозуміти структуру всього ланцюга індустрії. Технології зберігання енергії — це методи перетворення електроенергії у інші форми енергії та її подальшого звільнення за потреби. Область застосування охоплює енергетичні системи, нові джерела енергії, військову та космічну промисловість, транспорт.

Виробництво акумуляторів — це ядро, що включає літій-іонні, твердотільні, натрієві акумулятори та інші технології. Представники з Тайваню — New Power (4931), Chang Yuan Tech (8038). Вони стикаються з викликами коливань цін на сировину та конкуренцією з міжнародними гігантами.

Інтегратори систем — не лише постачають акумулятори, а й інтегрують інвертори, системи управління акумуляторами та енергетичні системи, пропонуючи повні рішення. Тайванські компанії — Huacheng (1519), Yali (1514), Chunghwa Electric (1513) — є яскравими представниками цієї сфери.

Обладнання для електропостачання та інфраструктура — трансформатори, розподільчі щити тощо, що допомагають підключити системи зберігання до електромережі, — також залучені цією галуззю.

Постачання сировини — включає катодні матеріали (нікель, кобальт, марганець, фосфат заліза тощо), електроліти, сепаратори, а також компоненти, як системи управління акумуляторами та охолоджувальне обладнання. Taiwan Plastic (6505) інвестує у електроліти. Ці ланцюги мають високі технологічні бар’єри, але тісно пов’язані з міжнародними ринками сировини.

Основні компанії у сфері зберігання енергії на американському ринку

Enphase Energy (ENPH) — постачальник мікроінверторів для сонячних систем та систем зберігання енергії. У 2025 році ціна акцій знизилася до близько 36.98 доларів. У 2024 році дохід компанії склав 1.46 млрд доларів, у 2025 — прогнозується від 1.48 до 2 млрд доларів. Другий квартал приніс дохід у 363 мільйони доларів, що перевищує очікування, але третій квартал прогнозується лише у межах 330–370 мільйонів доларів. Якщо програми субсидій для домашніх сонячних систем у США закінчаться наприкінці року, це створить ризики. Брокери, такі як TD Cowen, знизили рекомендацію до “утримувати”, цільова ціна — 45–55 доларів. За умови продовження політики та політики кількісного пом’якшення можливе довгострокове зростання.

NextEra Energy (NEE) — найбільша у світі енергетична компанія за ринковою капіталізацією, у 2024 році дохід склав 24.75 млрд доларів, потужність генеруючих об’єктів — 73 ГВт. У другому кварталі скоригований EPS становив 1.05 долара, що на 9% більше минулого року. Відновлювані джерела енергії та системи зберігання показали значне зростання, додано 3.2 ГВт нових проектів, загальний обсяг потужностей перевищив 10.5 ГВт. Аналітики прогнозують цільову ціну 84–86.20 доларів, що на 15–20% вище поточного рівня у 72.65 доларів.

Generac Holdings (GNRC) — виробник резервних систем для житлового та промислового секторів. У другому кварталі скоригований EPS склав 1.65 долара, що значно перевищує очікування, зростання — 22%. Доходи склали 1.06 млрд доларів, що також було краще прогнозів. Очікується, що у 2025 році EPS становитиме 7.54 долара, цільова ціна — 206.67 доларів, що приблизно на 15% вище за поточний рівень у 179.5 доларів.

Fluence Energy (FLNC) — спільний проект Siemens та AES, запущений у 2018 році, — постачальник глобальних систем зберігання енергії. У третьому кварталі EPS склав 0.01 долара, що перевищує очікування, але дохід — лише 603 мільйони доларів, що значно менше прогнозу у 770 мільйонів. Через затримки у розгортанні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання, валова маржа знизилася до 15.4%. Водночас компанія зберігає цільовий дохід на 2025 рік у 2.7 мільярда доларів і очікує перетворення існуючих замовлень у дохід у 2026 році.

EnerSys (ENS) — постачальник промислових систем зберігання енергії, з понад 11 000 співробітників, присутній у понад 100 країнах. У першому кварталі скоригований EPS склав 2.08 долара, що перевищує очікування, дохід — 893 мільйони доларів. Ринкова капіталізація — 3.86 мільярда доларів, коефіцієнт P/E — 11.8, дивідендна дохідність — близько 1%, що робить цю компанію привабливою для стабільних інвесторів.

Глибокий аналіз провідних компаній тайванського ринку з енергозбереження

Delta Electronics (2308) — заснована у 1971 році, перша у світі компанія з виробництва змінних джерел живлення. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід склав 1240.35 мільярда нових тайванських доларів, що на 20% більше попереднього року, а чистий прибуток — 139.48 мільярда, зростання на 40%. EPS — 5.37 долара, що є рекордом. Маржа валової — 35.5%, операційна — 15.1%. У другій половині року планується посилити інвестиції у R&D та розширення виробництва у США.

TECO Electric & Machinery (1504) — заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, зараз охоплює системи електродвигунів, інтелектуальну енергетику та розумне життя. У другому кварталі 2025 року дохід — 15.6 мільярда нових тайванських доларів, зростання — 7.4%, але через витрати та валютні збитки EPS склав 0.69 долара, що на 8% менше минулого року. За перше півріччя — EPS 1.23 долара, зменшення — близько 8%. Фінансова структура стабільна, дивіденди — 2.2 долара, дивідендна дохідність — близько 4.2%. Компанія активно здійснює поглинання NCL Energy та співпрацює з Foxconn для розвитку AI-центрів та розумних енергетичних проектів.

Інші представники тайванського ринку — Taiwan Cement (1101), Huacheng (1519), Ritek (2349), Tatung (2371) — відіграють різні ролі у ланцюгу зберігання енергії та зеленої енергетики.

Ключові поради щодо інвестування у концептуальні акції з енергозбереження

Технологічна конкурентоспроможність компаній у сфері зберігання енергії різна, особливо у нових гравців, які мають слабку базу. Якщо довгостроково компанія не зможе досягти балансу або її дохід знизиться, її ціна акцій зазнає значних втрат. Інвесторам слід ретельно обирати акції, регулярно відстежувати фінансовий стан компаній та впроваджувати ефективні механізми управління ризиками.

Крім того, слід пам’ятати, що результати R&D та концептуальних компаній не завжди швидко перетворюються у прибутки. При зміні фундаментальних або технічних показників, інвестиційна дисципліна та здатність контролювати ризики визначатимуть кінцевий результат.

Висновок

Довгостроковий тренд на зелений перехід та зростання попиту на зберігання енергії вже закріплений. Кожне нове оголошення політики може викликати рухи на ринку, створюючи можливості для входу інвесторів. Однак, основою довгострокової прибутковості є вибір компаній із реальною конкурентоспроможністю та стабільною фінансовою базою. Як у випадку з глобальними енергетичними гігантами на американському ринку, так і з інтеграторами систем зберігання на тайванському — інвесторам слід ретельно досліджувати фундаментальні показники перед прийняттям рішення.