Що буде далі після пробою ціни золота понад 4400 доларів? Аналіз тенденцій цін на золото на 2025 рік вже тут

2024–2025 роки ця золота хвиля стрімко зростає, багато хто задається одним і тим самим питанням: Чи ще є шанс на подальше зростання ціни на золото? Чи не запізно вже входити в ринок?

Замість того, щоб сліпо гадати за новинами, краще спочатку зрозуміти, що саме спричиняє зростання ціни на золото. Зрозумівши логіку за цим процесом, ви зможете впевнено реагувати на подальші коливання.

Чому ціна на золото може так стрімко зростати у 2025 році?

Спершу подивімося на дані: цього року ціна на золото вже прорвала позначку 4300 доларів, наближаючись до 4400 доларів і встановлюючи новий історичний максимум. За статистикою ринку, зростання ціни на золото у 2024-2025 роках є найвищим за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 і 29% у 2010.

За цим стрибком стоять три основні сили:

Перша сила: політичні зміни та невизначеність на ринку

Нові політики, що з’являються, наповнюють ринок невизначеністю, і інвестори стають більш обережними щодо ризиків. За історичним досвідом (наприклад, торговельна війна США і Китаю 2018 року), у такі періоди короткострокове зростання золота може становити 5–10%. Коли економіка викликає побоювання, золото як актив-укриття стає ще більш привабливим.

Друга сила: очікування щодо руху процентних ставок

Це найважливіший драйвер. Зв’язок між золотом і реальними ставками дуже чіткий — чим нижчі ставки, тим привабливіше золото.

Чому так? Тому що зберігання золота не приносить доходу у вигляді відсотків, і при високих ставках вигідніше тримати гроші у банку. Але коли ставки знижуються, вартість утримання золота зменшується, і капітал природно йде у цей актив.

За даними CME, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Відстежуючи очікування щодо зниження ставок, можна приблизно спрогнозувати напрямок ціни на золото.

Третя сила: постійне збільшення резервів центральних банків

За даними Світової асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців купівлі склали близько 634 тонн — рекордний рівень.

Найцікавіше, що 76% опитаних центральних банків заявили, що у найближчі п’ять років планують збільшити частку золота у своїх резервів, одночасно зменшуючи доларові резерви. Це свідчить про довгострокову довіру до золота і стратегічний курс.

Які ще фактори сприяють зростанню ціни на золото?

Крім трьох основних драйверів, зростання ціни на золото пов’язане з цими факторами:

Світовий борг у високих обсягах обмежує політичний простір

На 2025 рік глобальний борг сягне 307 трильйонів доларів. Високий борг ускладнює підвищення ставок і змушує країни дотримуватися політики пом’якшення, що опосередковано знижує реальні ставки і сприяє зростанню золота.

Зниження привабливості долара

Коли довіра до долара коливається, ціна на золото, виражена у доларах, навпаки, зростає, залучаючи більше капіталу.

Геополітична напруженість

Конфлікти, наприклад, війна в Україні, напружена ситуація на Близькому Сході — все це підсилює попит на активи-укриття і може спричинити короткострокові коливання ціни.

Медіа та ринкові настрої

Новини і обговорення у соцмережах можуть швидко викликати короткостроковий приплив капіталу і підвищення ціни. Однак слід пам’ятати, що такі коливання не обов’язково вказують на довгострокову тенденцію.

Який прогноз на майбутнє? Аналітики одностайно оптимістичні

Незважаючи на недавні корекції, основні аналітичні центри залишаються оптимістичними щодо довгострокового зростання:

• JPMorgan вважає цю корекцію «здоровою», з довгостроковою перспективою і підвищує цільову ціну на Q4 2026 до 5055 доларів за унцію
• Goldman Sachs підтверджує цільову ціну на 2026 рік — 4900 доларів за унцію
• Bank of America ще більш агресивний — підвищує цільову ціну на 2026 до 5000 доларів і навіть вважає, що у наступному році золото може досягти 6000 доларів

Логіка цих прогнозів очевидна: довгострокові фактори підтримки золота (високий борг, збільшення резервів, попит на активи-укриття) залишаються незмінними, а короткострокові коливання — це нормальна корекція.

Чи варто зараз інвестувати для роздрібних інвесторів?

На це питання немає однозначної відповіді, оскільки ризик-апетит різних інвесторів різний. Однак можна дати рекомендації залежно від ситуації:

Якщо ви досвідчений короткостроковий трейдер

Коливання — це ваша можливість. Ліквідність висока, тренди чіткі, особливо під час різких стрибків — сила покупців і продавців очевидна. Не забувайте слідкувати за економічним календарем і важливими даними США — саме перед їх публікацією коливання зазвичай найбільші.

Якщо ви новачок і хочете спробувати короткострокову торгівлю

Починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу вкладати багато. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що більше за 14.7% у S&P 500. Помилка може коштувати дуже дорого.

Якщо ви плануєте купувати фізичне золото для довгострокових вкладень

Будьте готові до значних коливань. Довгостроковий тренд зростання — так, але іноді ціна може подвоїтися або знизитися у два рази. Важливо мати терпіння. Також враховуйте високі витрати на купівлю фізичного золота (5–20%) — не купуйте багато одразу.

Якщо ви хочете додати золото до портфеля

Це цілком можливо, але не варто вкладати всі заощадження у один актив. Волатильність золота досить висока, тому диверсифікація — більш безпечний підхід.

Якщо прагнете максимізувати прибутки

Можна тримати довгостроково і одночасно використовувати короткострокові коливання для спекуляцій, особливо перед важливими економічними даними США. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Останні поради

Уникайте поширених помилок при інвестуванні в золото:

1. Волатильність не менша за акції — середньорічна амплітуда 19.4%, ризики високі
2. Цикли довгі — для реального збереження вартості потрібно понад 10 років, за цей час ціна може подвоїтися або знизитися у два рази
3. Високі транзакційні витрати — купівля фізичного золота коштує 5–20%, не слід часто торгувати
4. Не кладіть усі яйця в одну корзину — навіть при ясній перспективі аналізу цін не варто концентрувати всі кошти в один актив

Загалом, логіка довгострокового зростання ціни на золото зрозуміла: підтримка з боку центральних банків, сприятливий рівень ставок, попит на активи-укриття — все це створює середньострокову і довгострокову основу для зростання. Водночас, слід бути обережним щодо короткострокових коливань, зокрема перед публікацією важливих економічних даних США і засіданнями центральних банків.

Перед тим, як інвестувати або слідувати тренду, ретельно проаналізуйте базову логіку і враховуйте свої ризики — це найнадійніший підхід.