Прогноз цін на золото на 2025 рік: висока ймовірність збереження бичачого тренду

Золото продовжує стабільно зростати з минулого року, і станом на першу половину 2025 року воно все ще зберігає сильний імпульс. Під час, коли золото доводить свою цінність як традиційний безпечний актив, зростає інтерес до того, як змінюватиметься його ціна у залишку 2025 року. У цьому аналізі ми розглянемо поточний тренд цін на золото, ключові фактори, що сприяють його зростанню, а також прогнози щодо цін на золото у 2025 році.

Поточні ціни на золото: тривалий сильний тренд

Як внутрішні, так і міжнародні ціни на золото демонструють значне зростання. За даними Korea Gold Exchange, внутрішня ціна за 1 дон(3.75г) становить 635 000 вон, що на близько 43% більше порівняно з минулим роком. Це не просто короткочасний сплеск, а послідовне зростання, яке тривало до травня.

Міжнародні ціни також залишаються на високому рівні. За даними спотового ринку, ціна за унцію становить приблизно 3 337 доларів, що на 27% більше з початку року і на 39% — з минулого року. Хоча темпи зростання дещо сповільнилися, сигналів про значну корекцію поки що не спостерігається.

Основні фактори, що сприяють зростанню цін на золото

Щоб зрозуміти тренд зростання цін на золото, потрібно врахувати структурні чинники, що впливають на міжнародні фінансові ринки.

Розповсюдження тренду 탈долларізації

Різні країни прагнуть зменшити залежність від долара у міжнародній торгівлі та фінансових операціях. Китай намагається підвищити міжнародний статус юаня, розширюючи його використання у розрахунках з торговими партнерами та через валютні свопи зменшує частку долара. Індія також намагається збільшити використання рупії у своїх торгових операціях.

Країни, що підпадають під американські санкції, такі як Росія та Іран, активізують зусилля щодо накопичення альтернативних активів, включаючи золото, щоб уникнути системи долара. Це сприяє зменшенню попиту на долар і одночасно підвищенню попиту на золото, що безпосередньо тисне на його ціну.

Геополітична нестабільність

Золото є класичним активом для хеджування ризиків. Зі зростанням економічної невизначеності інвестори все активніше вкладають у золото. Це підтверджують випадки різкого зростання цін у періоди глобальних криз: фінансової кризи 2008 року, європейської боргової кризи 2011 року та пандемії 2020 року.

Останнім часом конфлікти між США та Китаєм, війна між Росією та Україною, напруженість у Близькому Сході спричинили значну невизначеність у глобальній економіці. Ці геополітичні ризики підсилюють цінність золота як безпечного активу і збільшують його попит.

Побоювання щодо економічного сповільнення у розвинених країнах

Високий рівень інфляції у США, відсутність імпульсу для зростання у Європі, енергетична криза через війну між Росією та Україною — усе це сприяє погіршенню економічних перспектив. Зростаюча економічна невизначеність підсилює попит на золото як актив для збереження капіталу та захисту від інфляції.

Політика центральних банків щодо зниження ставок

Зниження базової ставки має значний вплив на ціну золота. При зниженні ставок привабливість депозитів і облігацій зменшується, що зменшує альтернативну вартість утримання золота, яке не приносить доходу. Одночасно зниження ставок сприймається як сигнал економічного сповільнення, що сприяє притоку інвестицій у безпечний актив — золото.

Прикладом є різке зростання цін у вересні минулого року після зниження ставки Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів. Очікування подальшого зниження ставок може продовжувати тиск на ціни на золото вгору.

Прогнози цін на золото у 2025 році: можливе збереження тренду

Більшість аналітиків та провідних інституцій сходяться на думці, що ціни на золото у 2025 році ймовірно залишаться високими.

Прогнози основних інституцій

JP Morgan та інші провідні інвестиційні банки на початку року прогнозували ціну за унцію у 3 000 доларів, і ця ціль вже досягнута. Ще більш цікаво, що у липні JP Morgan підвищив цільову ціну до 3 675 доларів.

З урахуванням того, що ціна вже перевищує 3 300 доларів, а до кінця року залишається ще п’ять місяців, досягнення 3 675 доларів є цілком реальним. Попередні прогнози Financial Times на початку року — 2 795 доларів — вже суттєво перевищені.

Порівняння з консервативними прогнозами

Барклайс і МакКоу у січні пропонували консервативний сценарій: ціна може знизитися до 2 500 доларів за унцію до кінця року, що на понад 25% менше від поточного рівня. Однак, враховуючи поточний ринковий настрій і геополітичну ситуацію, ймовірність реалізації такого сценарію здається низькою.

Врахування інвестиційних аспектів

Хоча більшість аналітиків прогнозують подальше зростання цін на золото у 2025 році, не всі погоджуються. Деякі експерти вказують на можливість корекції у другій половині року. Тому при прийнятті інвестиційних рішень щодо золота важливо враховувати ризики та диверсифікацію портфеля.

Загалом, враховуючи позитивний довгостроковий тренд, очікується, що цінність золота збережеться і надалі.