Тайванські інвестори, які купують американські акції, повинні знати: повний посібник з операцій з брокерським рахунком

Якщо ви — інвестор з Тайваню, який хоче увійти на ринок американських акцій, найпоширенішим терміном є «комісійне доручення». Цей спосіб інвестування має найбільшу торгову активність у Тайвані і є одним із найпростіших для новачків. Але чи дійсно цей тип рахунунку підходить саме вам? Скільки потрібно платити за комісії? Як відкрити рахунок найвигідніше? У цій статті ми детально проаналізуємо ці ключові питання.

Що таке комісійне доручення?

Простими словами, комісійне доручення — це коли ви довіряєте місцевому брокеру, і він передає ваше замовлення іноземному брокеру для купівлі-продажу іноземних акцій. Офіційна назва — «обслуговування з довірчого купівлі-продажу іноземних цінних паперів», але всі зазвичай говорять просто «комісійне доручення» або Sub-brokerage.

Конкретна логіка роботи така: ви відкриваєте рахунок у тайванському брокері, який має право на комісійне доручення за кордоном, через їхній додаток або систему подаєте замовлення, брокер отримує ваше наказання і передає його партнерському брокеру, який зареєстрований на американській біржі, і вже він виконує реальні операції на ринку США. Результат угоди повертається тайванському брокеру, і ви бачите свої акції у своєму рахунку.

Завдяки цьому ви можете інвестувати у ринки США, Японії, Гонконгу, Китаю та інших країн, купувати акції, ETF, облігації та інші продукти. Особливо популярними є ETF на американські акції — вони стали найпопулярнішим інструментом для тайванських інвесторів, що хочуть увійти на ринок США.

Комісійне доручення vs іноземний брокер: що обрати інвестору?

Кращий вибір для новачка? Комісійне доручення — це найнадійніший і найпростіший спосіб почати. Вам не потрібно самостійно налаштовувати валютний рахунок або міжнародні перекази, а всі податкові питання допоможуть вирішити фахівці. Але якщо ви часто торгуєте або маєте великі обсяги, з часом іноземний брокер може бути вигіднішим.

Повний процес торгівлі за допомогою комісійного доручення

Коли інвестор купує американські акції через комісійне доручення, весь процес складається з чотирьох етапів:

Крок 1: Відправлення замовлення інвестором
Ви через додаток або веб-систему тайванського брокера подаєте заявку на купівлю або продаж акцій, вказуючи кількість і ціну.

Крок 2: Брокер передає замовлення іноземному партнеру
Після отримання вашого замовлення тайванський брокер негайно передає його партнерському брокеру за кордоном, який зазвичай вже зареєстрований на американській біржі і має право безпосередньо подавати замовлення.

Крок 3: Угода на ринку та розрахунок
Іноземний брокер виконує операцію на біржі, і після завершення угоди повертає результати тайванському брокеру, який оновлює дані у вашому рахунку.

Крок 4: Депонування та право власності
Після угоди акції зберігаються у міжнародному депозитарії брокера, і він їх зберігає за вас. Важливо, що ви маєте повне право на ці акції і отримуєте дивіденди, що є цілком легальним і поширеним у міжнародній практиці.

Які витрати виникають при комісійних дорученнях? Що потрібно знати інвестору

Хоча цей спосіб зручний, структура витрат досить складна. Основні витрати — це:

Комісія за доручення

Зазвичай тайванські брокери беруть від 0.1% до 1% від суми угоди, з мінімальним порогом у 25-50 доларів США. Однак у останні роки багато брокерів реформували цю систему: наприклад, Cathay Securities вже скасували мінімальні витрати, зробивши їх більш дружніми для інвесторів.

Витрати, пов’язані з торгівлею

Крім комісії брокера, при торгівлі на американському ринку потрібно враховувати:

• Комісія SEC: 0.00278% від суми продажу
• TAF (Trade Activity Fee): 0.000119 долара за акцію, максимум 5.95 долара за операцію, стягується при продажі
• Біржові збори: близько 0.00565% від суми, а також плату за торгівлю (зазвичай 0.0027%)

( Податкові витрати

• Дивіденди з американських акцій оподатковуються 30% податку, можливо повернути частину податку через IRS, але процес складний
• Доходи інвестора з-за кордону у Тайвані оподатковуються лише при доході понад 6.7 мільйонів тайванських доларів
• Формула оподаткування: ) базовий дохід - 6.7 мільйонів ( × 20%
• Інвестиції у гонконгські акції — це закордонні інвестиції, у материковий Китай — внутрішні

) Валютні витрати

• Використання фіксованого курсу брокера для розрахунків створює валютний ризик
• Перекази між країнами залежать від банку, деякі (наприклад, Taishin Bank) можуть не стягувати комісії
• Після купівлі — списання коштів на T+1, після продажу — зарахування на T+3, фактична дата розрахунку — T+2

Правила, яких потрібно знати при торгівлі за допомогою комісійного доручення

Інвесторам важливо розуміти наступні правила, щоб уникнути проблем із виконанням угод:

1. Приймаються лише лімітні замовлення — потрібно заздалегідь встановити ціну, ринкові замовлення не підтримуються
2. Правила попереднього внеску — рахунок має бути поповнений достатньо, щоб виконати угоду, зазвичай сума перевищує ціну угоди (з урахуванням валютних коливань), надлишок повертається після завершення розрахунку
3. Заборонена маржинальна торгівля — рахунок з комісійним дорученням не підтримує леверидж, кредитну торгівлю або короткі позиції (деякі брокери дозволяють денну торгівлю)
4. Обмеження за часом роботи — слід дотримуватися режиму роботи іноземних ринків, але у разі вихідних у банківських операціях з валютою торгівля може бути недоступною
5. Час торгів у США — з 09:30 до 16:00 за американським часом, що відповідає 21:30-04:00 або 22:30-05:00 за тайванським у літній та зимовий час відповідно
6. Валютний ризик — використання фіксованого курсу брокера створює валютний ризик

Як подати заявку на відкриття рахунку з комісійним дорученням? Повний процес відкриття

Для відкриття рахунку з комісійним дорученням у Тайвані потрібно мати два рахунки: внутрішній брокерський і валютний. Можна подати заявку особисто у відділенні або онлайн.

Необхідні документи перед відкриттям

✓ Два посвідчення особи (оригінал ID + паспорт або вид на проживання)
✓ Другий документ (медична картка, водійські права або інший документ)
✓ Печатка (для підписання документів у відділенні)
✓ Копія банківського рахунку (для підтвердження фінансової спроможності)
✓ Вік від 18 років, громадянин Тайваню

( Процес відкриття

Крок 1: Вибір способу відкриття
Можна особисто у відділенні будь-якого тайванського брокера або подати заявку онлайн — другий варіант зручніший.

Крок 2: Підписання договору
Незалежно від способу, потрібно підписати договір про комісійне доручення. Під час процесу потрібно повідомити співробітнику код вашого брокера і обрати валюту розрахунку (тайванський долар або долар США).

Крок 3: Поповнення рахунку
Після успішного відкриття потрібно переказати інвестиційні кошти на рахунок для комісійного доручення. Ваші кошти і акції будуть зберігатися у брокера — це стандартна і безпечна практика.

Порівняння витрат на комісійних рахунках у Тайвані

Ось порівняння основних брокерів Тайваню (з прикладом електронної торгівлі):

Як обрати? Вартість у більшості брокерів схожа, але багато з них пропонують можливість торгівлі за знижками. Cathay Securities, що скасували мінімальні витрати, вважається найвигіднішим варіантом. Важливо пам’ятати, що структура витрат включає дві частини: комісію тайванського брокера і можливі додаткові збори біржі або іноземного брокера. Купівля американських акцій зазвичай дешевша, ніж китайських або гонконгських, де витрати можуть сягати 1-2%.

Інші способи інвестування у американські акції

) 1. Відкриття рахунку у іноземного брокера

Наприклад, у американських брокерів, таких як FirstTrade, можна відкривати рахунки для купівлі акцій, ф’ючерсів, опціонів, ETF і облігацій. Комісії — безкоштовні, витрати — лише на біржові збори (зазвичай незначні). Відкриття складне, інтерфейс англійською.

2. Торгівля CFD на американські акції

CFD — це контракт на різницю цін, що дозволяє торгувати з левериджем, підтримує довгі і короткі позиції. Мінімальні внески — невеликі, комісії — нульові, платите тільки спред і за нічні позиції. Підходить для активних трейдерів, що використовують леверидж.

Чи підходить вам комісійне доручення? Останній гід інвестора

Найкращі для комісійного доручення: інвестори, що рідко торгують, цінують стабільність і довгострокове збереження, хочуть просто працювати у тайванському доларі, і готові платити трохи більше за зручність.

Переваги: простий процес, не потрібно налаштовувати валютний рахунок і міжнародні перекази, є підтримка китайською, податкові питання вирішують фахівці.

Недоліки: вищі комісії, обмежений вибір продуктів, без левериджу, можливі затримки у виконанні замовлень.

Раджу: якщо ви — новачок, комісійне доручення — найпростіший і безпечний спосіб. З досвідом і зростанням обсягів торгів, можливо, варто перейти до іноземного брокера, щоб зекономити на витратах у довгостроковій перспективі.

【Термінологічний глосарій】

ETF (біржовий індексний фонд)
У комісійних дорученнях — це індексний фонд, що інвестує у кошик акцій, слідуючи за індексом. Наприклад, ETF на технологічний сектор, що включає компанії FANNG і п’ять великих китайських технологічних компаній, з періодичним коригуванням ваги.

Лот (кількість акцій)
Гонконгські акції мають нерегулярний лот, від 200 до десятків тисяч акцій; китайські — 100 акцій за лот; американські — за кожну акцію. Усі операції виконуються кратно лоту.

Віртуальні кошти
Кошти, що вже продані, але ще не зараховані, і їх можна використовувати для повторної купівлі у тому ж ринку і валюті. Можна купити одразу після продажу, але виведення можливе лише після фактичного розрахунку.