Баєтт二季度持аржа大調整：联合健康建仓16億，苹果再遭减仓

伯克希尔哈撒韦的最新动向来了。8月14日，这家投资巨头提交的2025年二季度13F报告显示，Баєтт在持仓上做了一次重磅调整——大幅買入医保龍頭联合健康504萬股，總金額達16億美元，這個決定隨後引發市場共鳴，联合健康股價盤後直线上涨超10%。

## 新進與增持：医保和工業股成新寵

除了联合健康這個大手筆外，Баєтт還同步建倉了幾個其他方向的標的。鋼鐵製造商Nucor、戶外廣告公司Lamar Advertising以及安防公司Allegion都被納入購物車，房屋建築商Lennar和房地產開發商DR Horton也獲得了加倉。市場對這些新聞的反應很快，Nucor和Lennar跟風上涨6%，DR Horton涨3%。

有趣的是，在十大重倉股中，只有雪佛龍獲得了增持的待遇，其餘位置相對穩定，這說明Баєтт對現有配置還是比較滿意的。

## 減持與清倉：科技和銀行股遭遇重創

另一方面，減倉的動作也不含糊。Баєтт一口氣賣掉了2000萬股苹果和2631萬股美國銀行，連T-Mobile都被清倉了388萬股。背後的邏輯值得琢磨——苹果雖然曾是第一大重倉股，如今的持續減倉意味着Баєтт在調整對科技股的預期。

目前伯克希爾的前十大重倉股序列已經重塑，苹果依然佔據首位，但身後緊跟美國運通、美銀、可口可樂、雪佛龍、穆迪、西方石油、卡夫亨氏、安達保險和DaVita，整體更加均衡多元。

## 為什麼联合健康這個時機？

联合健康的故事很有意思。作為美國最大的医保公司，它服務著超過5000萬美國用戶，市場地位不容小覷。但從今年初到現在，這只股票已經跌了46%，原因包括司法調查、管理層變動和業績預測暫停等多重壓力。

在別人看到風險恐慌拋售的時候，這正是Баєтт最愛的撿漏機會。這種"低位潛伏"的節奏完全符合其一貫的投資哲學——尋找被錯殺的優質資產。值得注意的是，華爾街知名的"抄底王"David Tepper也在二季度大量布局联合健康，如今它已經是其第二大重倉，兩大投資者的同向押注暗示著市場可能正在轉折點附近。