2025 рік: Огляд інвестицій у концептуальні акції обладнання для зберігання електроенергії: можливості галузі та керівництво з вибору лідерів

Чому зараз потрібно звернути увагу на концептуальні акції з обладнання для зберігання електроенергії?

Глобальна політика досягнення нульових викидів вуглецю прискорює свій транзит, згідно з доповіддю Спеціальної групи ООН з кліматичних змін, країни мають зменшити викиди вуглецю наполовину до 2030 року та досягти чистого нуля до 2050 року. Зі зниженням вартості та підвищенням ефективності відновлюваних джерел енергії, таких як вітер та сонце, а також з поширенням електромобілів, що спричиняє стрімке зростання попиту на електроенергію, технології зберігання енергії вже стали ключовим елементом енергетичного транзиту. За прогнозами BloombergNEF, світовий попит на системи зберігання енергії продовжить зростати, очікується, що до 2030 року сумарна потужність зберігання перевищить 1 ТВт·год, з домінуванням літій-іонних батарей. Враховуючи високий попит на електроенергію для AI-центрів даних, концептуальні акції з обладнання для зберігання енергії перебувають на початковій стадії довгострокового циклу зростання.

Основне визначення та структура галузі концептуальних акцій з обладнання для зберігання енергії

Суть технологій зберігання енергії

Зберігання енергії — це технологічна система, яка перетворює електроенергію у інші форми енергії та вивільняє її за потреби. Її застосування охоплює енергетичні системи, підключення відновлюваних джерел, транспорт, військову та космічну галузі тощо. Концептуальні акції з обладнання для зберігання енергії — це компанії, що спеціалізуються на розробці, виробництві та рішеннях у цій сфері.

Рівні ланцюга галузі та інвестиційні можливості

Інвестори можуть отримати можливості у таких чотирьох ключових сегментах:

Виробництво батарей: ключові компанії у сферах літій-іонних, твердотільних, натрієвих батарей тощо, що мають високий технологічний бар’єр і безпосередньо виграють від зростання світового попиту. Представники з Тайваню — Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038). Водночас потрібно враховувати коливання сировини та міжнародну конкуренцію.

Інтеграція систем: компанії, що не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичні системи тощо, пропонуючи повні рішення. Тайванські лідери — Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513).

Мережеве підключення та обладнання: відповідальні за інтеграцію систем зберігання з мережею, постачання електроенергії та розподільчого обладнання. Представники — Zhongxing Electric, Huacheng, Yali тощо.

Верхній ланцюг постачання: ключові компоненти — каталітичні матеріали (нікель, кобальт, літій-фосфат), електроліти, сепаратори, системи управління батареями, охолоджувальне обладнання. Taiwan Plastic (6505) має переваги у сфері електролітів.

Порівняльна характеристика світових концептуальних акцій з обладнання для зберігання енергії

Нижче наведено представників з високою ринковою капіталізацією та показниками 2025 року:

Глибокий аналіз американських концептуальних акцій з обладнання для зберігання енергії

NextEra Energy (NYSE: NEE)—комплексна стратегія лідера зеленої енергетики

Як найбільша за ринковою капіталізацією компанія у сфері енергопостачання, NextEra Energy володіє Florida Power & Light та NextEra Energy Resources, що зосереджені на вітровій, сонячній та зберіганні енергії. У 2024 році дохід склав 24.75 млрд USD, загальна потужність генеруючих об’єктів — 73 ГВт, що робить її еталоном у галузі. У другому кварталі 2025 року скоригований EPS становив 1.05 USD, зростання — 9%, перевищуючи очікування ринку. Компанія додала 3.2 ГВт нових проектів з відновлюваної енергетики та зберігання, з яких понад 1 ГВт — для AI-центрів даних, а сумарна потужність у резерві перевищила 10.5 ГВт, що підтверджує її провідну позицію на ринку. Середні цільові ціни аналітиків — 84-86 USD, що дає потенціал зростання на 15-20% від поточної ціни 72.65 USD.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH)—постачальник інверторів та систем зберігання

Enphase Energy — важливий гравець у сфері мікроінверторів та систем зберігання, раніше вважався представником концептуальних акцій. У 2025 році ціна акцій знизилася до 36.98 USD, коефіцієнт ціна/дохід — приблизно 3.2-3.7, що робить її більш доступною. У 2024 році дохід склав 1.46 млрд USD, у 2025 — очікується різниця, у другому кварталі дохід був 363 млн USD, що перевищує очікування, але у третьому кварталі прогноз — 330-370 млн USD, що свідчить про короткострокову слабкість попиту. Основний ризик — можливе завершення американських субсидій на сонячну енергію для приватних домогосподарств наприкінці року. TD Cowen знизив рейтинг до Hold, цільова ціна — 45-55 USD. Інвесторам слід розглядати цю компанію як об’єкт для середньо- та довгострокового спостереження, а не для короткострокових операцій.

Fluence Energy (NYSE: FLNC)—лідер глобальних резервів енергії

Fluence Energy, створена у 2018 році Siemens та AES, поєднує досвід двох гігантів у сфері зберігання енергії. Компанія працює у 47 країнах, штаб-квартира — Арлінгтон, США. У третьому кварталі 2025 року EPS склав 0.01 USD, знову перевищив очікування, але дохід знизився до 603 млн USD, що значно менше прогнозу у 770 млн USD, і вартість акцій впала більш ніж на 13%. Маржа валової прибутковості зменшилася до 15.4% через затримки у розширенні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання. Керівництво зберігає цільовий дохід на 2025 рік — 2.7 млрд USD, а у 2026 році очікує перетворення замовлень у реальні доходи.

EnerSys (NYSE: ENS)—експерт у промислових рішеннях зберігання

EnerSys — провідний світовий постачальник промислових систем зберігання енергії, має понад 11 000 співробітників у понад 100 країнах. Основні продукти — системи енергопостачання, силові батареї, спеціальні батареї. У першому кварталі 2025 року показники були високими: скоригований EPS — 2.08 USD, вище за очікування, дохід — 893 млн USD. Ринкова капіталізація — близько 3.86 млрд USD, P/E — 11.8, дивідендна ставка — майже 1%, що робить її привабливою для стабільних інвестицій.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC)—виробник резервних систем

Generac — відомий виробник резервних систем для житлового та промислового секторів у США. У другому кварталі 2025 року скоригований EPS — 1.65 USD, що значно перевищує очікування, зростання — 22%; дохід — 1.06 млрд USD, також вище прогнозу. За прогнозами, у 2025 році EPS досягне 7.54 USD. Середня цільова ціна — 206.67 USD, що на 15% вище за поточну ціну 179.5 USD.

Аналіз лідерів тайванського ринку з обладнання для зберігання енергії

Delta Electronics (2308)—лідер у перетворювачах та тепловому менеджменті

Delta Electronics, заснована у 1971 році, — провідний світовий постачальник перетворювачів живлення, спеціалізується на системах управління батареями та охолодженні. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід склав 124.035 млрд TWD, зростання — 20%, чистий прибуток — 13.948 млрд TWD, зростання — 40%. EPS — 5.37 TWD, що є рекордом. Маржа — 35.5%, операційна — 15.1%. У другій половині року планується активне інвестування у R&D та розширення виробництва у США. Це робить Delta Electronics найпереконливішим гравцем у концептуальних акціях з обладнання для зберігання енергії.

Tatung (1504)—мультифункціональний гравець у моторах та енергетичних рішеннях

Tatung, заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів і розвинулася у компанію з трьома бізнес-напрямами: системи електродвигунів, інтелектуальна енергетика, розумне життя. У другому кварталі 2025 року дохід — 15.6 млрд TWD, зростання — 7.4%, але через витрати та валютні збитки EPS знизився до 0.69 TWD. За перше півріччя EPS — 1.23 TWD, зменшення — 8%. Фінансова структура стабільна, дивіденди — 2.2 TWD, дивідендна дохідність — близько 4.2%. Компанія активно розвивається через придбання NCL Energy та співпрацю з Foxconn, орієнтуючись на AI-центри даних та розумну енергетику.

Huacheng (1519)—лідер системної інтеграції

Huacheng виступає системним інтегратором у концептуальних акціях, поєднуючи батареї, інвертори, системи управління для пропонування повних рішень. YTD приріст — 22.13%, остання ціна — 604 TWD, ринкова капіталізація — 19.878 млрд TWD.

Ризики та стратегії інвестування у концептуальні акції з обладнання для зберігання енергії

Хоча довгостроковий перспективний потенціал високий, інвесторам слід враховувати такі ризики:

Технічна конкуренція: у деяких компаніях, особливо нових, технології можуть бути недостатньо конкурентоспроможними, і при тривалому збитковому стані зниження доходів може сильно вплинути на ціну акцій.

Залежність від політики: зміни у політиці субсидій у США та інших країнах безпосередньо впливають на попит.

Коливання ланцюгів постачання та витрат: ціни на сировину, міжнародна конкуренція, перебої у ланцюгах — все це потрібно постійно моніторити.

Ризики комерціалізації: деякі високотехнологічні рішення можуть не вийти на ринок або не принести прибутку, тому важливо довгостроково аналізувати фундаментальні та технічні показники компаній.

Інвесторам рекомендується встановлювати жорсткі правила управління ризиками, регулярно переглядати якість портфелю та при появі ознак змін у фундаменталі або технічних показниках — швидко коригувати позиції.

Висновок: можливості інвестування, що базуються на довгострокових трендах

Чисті енергетичні системи неможливі без підтримки концептуальних акцій з обладнання для зберігання енергії. У майбутньому уряди країн продовжать інвестувати у цю сферу, і кожне нове політичне рішення може стимулювати ринок. Концептуальні акції з обладнання для зберігання енергії мають і політичну підтримку, і потенціал для довгострокового технологічного зростання, тому є цінним активом для довгострокових інвестицій. Однак, як і у будь-якій високотехнологічній галузі, результати R&D можуть не вийти на комерційний рівень або не принести очікуваного прибутку. Тому важливі дисципліна інвестування та управління ризиками. Рекомендується обирати лідерів з стабільним фундаменталом, передовими технологіями та підтримкою політики, регулярно переглядати якість портфелю — і тоді можна стабільно отримувати прибутки у довгостроковій перспективі.