Розуміння спредів у торгівлі: прихована вартість, яка визначає ваші прибутки або їх відсутність

Завжди цікавило, чому ціна входу та ціна виходу ніколи не збігаються ідеально? Цей розрив не випадковий — це спред, і він зменшує вашу прибутковість від торгівлі, незалежно від того, усвідомлюєте ви це чи ні. Чи торгуєте ви криптовалютами, форекс-парами або будь-якими іншими фінансовими інструментами, розуміння роботи спредів є обов’язковим для управління фактичними торговими витратами та оптимізації вашої стратегії.

Спред: спосіб заробітку вашого брокера (і ваш теж)

Коли ви розміщуєте угоду на будь-якій платформі, ви бачите одночасно дві ціни. Це ціна ASK (ціна, яку ви платите, щоб купити) і ціна BID (ціна, яку ви отримуєте при продажі). Різниця між цими двома цінами? Це і є спред.

Розглянемо реальний сценарій. Ви дивитеся на EUR/USD. Брокер показує:

• Ціна покупки (ASK): 1.04111
• Ціна продажу (BID): 1.04103

Тут спред становить 0.8 піпсів (8 пунктів). Це не комісія — це безпосередньо закладено у ціну. Замість того, щоб стягувати фіксовану плату за кожну угоду, брокери закладають свою прибутковість у різницю між ціною купівлі та продажу. Це особливо поширено серед брокерів без комісії.

З точки зору брокера, все просто: вони купують великі валютні позиції у постачальників ліквідності і перепродають їх вам з націнкою. Саме ця націнка і є спред. Для вас це — транзакційна вартість, яка відбувається миттєво і автоматично.

Обчислення фактичних торгових витрат

Ось де багато трейдерів помиляються — вони ігнорують спред при підрахунку витрат. Але це реальні гроші, що виходять з вашого рахунку.

Щоб обчислити фактичну вартість угоди, потрібно три дані:

1. Спред (у піпсах)
2. Вартість за піпс
3. Обсяг вашої угоди (розмір лота)

Формула: Спред (у піпсах) × Вартість за піпс × Кількість лотів = Загальні витрати

Розглянемо два приклади:

Сценарій 1: Торгівля 1 міні-лотом

• Спред: 0.8 піпсів
• Вартість за піпс: $1 (для міні-лота 10 000 одиниць)
• Витрати: 0.8 × $1 × 1 = $0.80

Сценарій 2: Торгівля 5 міні-лотами

• Спред: 0.8 піпсів
• Вартість за піпс: $1 за міні-лот
• Витрати: 0.8 × $1 × 5 = $4.00

Зверніть увагу, як зростають ваші витрати із збільшенням обсягу? Якщо ви відкриваєте кілька позицій або торгуєте більшими лотами, витрати на спред швидко накопичуються. Саме тому активні трейдери приділяють особливу увагу навіть різниці в 0.1 піпса.

Два типи спредів: фіксований і плаваючий

Не всі спреди працюють однаково. Брокери пропонують два основних типи, і вибір між ними може суттєво вплинути на ваш прибуток.

Фіксовані спреди: передбачуваність і менші витрати

З фіксованим спредом різниця між BID і ASK залишається незмінною незалежно від ситуації на ринку. Якщо ваш брокер пропонує 2-піпсовий спред на EUR/USD, він залишатиметься 2 піпси і при спокійному, і при хаотичному ринку.

Брокери з фіксованими спредами зазвичай працюють як маркетмейкери — вони беруть протилежну сторону вашої угоди, а не просто передають її далі. Це означає, що вони контролюють ціни, які ви бачите, і можуть гарантувати стабільність спреду.

Чому обрати фіксований спред:

• Ви можете точно планувати угоди, знаючи свої витрати наперед
• Ідеально підходить для скальперів, які залежать від передбачуваних, тісних марж
• Без несподіванок під час волатильних моментів

Недолік:

• Зазвичай фіксовані спреди ширші за плаваючі в нормальних умовах
• Можуть значно розширюватися під час екстремальної волатильності
• Ви платите за гарантовану стабільність вищу базову ціну

Плаваючі спреди: менші витрати, більша непередбачуваність

Плаваючі спреди — навпаки, вони постійно змінюються залежно від пропозиції, попиту і волатильності. Брокер може пропонувати EUR/USD плаваючий спред у діапазоні від 1 до 3 піпсів залежно від умов.

Ці спреди походять від брокерів без дилінгового центру (ECN/STP). Вони отримують ціни від кількох постачальників ліквідності і передають їх вам безпосередньо. Оскільки брокер не контролює спреди, ціни коливаються в реальному часі.

Чому обрати плаваючий спред:

• Часто тісніший у спокійних умовах, зменшуючи витрати
• Більш точно відображають реальні ринкові умови
• Кращий для довгострокових трейдерів, які тримають позиції довше

Підводні камені:

• Спреди розширюються непередбачувано під час виходу економічних даних, свят або глобальних подій
• Витрати стають важчими для прогнозування
• Аgressive traders можуть бути несподівано вражені сплесками волатильності

Вибір типу спреду: підходить під ваш стиль торгівлі

“Кращий” спред залежить цілком від вашої торгової стратегії.

Якщо ви скальпер: виграють фіксовані спреди. Передбачувані витрати дозволяють точно розрахувати точку беззбитковості і швидко відкривати угоди без страху раптового розширення спреду.

Якщо ви довгостроковий трейдер: плаваючі спреди часто вигідніші. Ви тримаєте позиції довше і уникаєте пікових моментів волатильності. Нижчі базові витрати з часом накопичуються і переважають над випадковими розширеннями.

Брокер теж важливий. Маркетмейкери (фіксований спред) легко впізнати, тоді як ECN і STP брокери (плаваючий спред) пропонують більшу прозорість і відповідність реальним ринковим цінам. Оберіть модель, яка відповідає вашому рівню ризику і частоті торгівлі.

Реальний вплив: чому спреди важливі більше, ніж здається

Давайте підрахуємо. Уявімо, ви — денний трейдер, що виконує 10 угод щодня:

• Використовуючи фіксований спред 2 піпси, ви платите приблизно $20 на день (10 угод × 0.8 піпса × $1 × 1 лот = приблизно)
• За рік з 250 торгових днів це — близько $5,000 лише на спредах

Тепер уявімо, що плаваючий спред у середньому становить 1.2 піпса у спокійні дні, але розширюється до 4 піпсів під час виходу економічних даних. Ваші витрати коливатимуться від $10 до $15 на день — від $2,500 до $3,750 на рік. Різниця між типами спредів не є простою — це ваша маржа прибутку.

Саме тому професійні трейдери приділяють особливу увагу вибору платформи і порівнянню спредів перед початком торгівлі.

Швидкі відповіді на питання про спреди

Чи можуть спреди змінюватися протягом торгового дня?
Так, абсолютно — особливо для плаваючих спредів. Фіксовані спреди теоретично не змінюються, але можуть розширюватися під час екстремальної волатильності. Плаваючі спреди постійно змінюються залежно від ринкових умов, ліквідності та глобальних подій.

Як брокери встановлюють свої спреди?
Брокери з фіксованим спредом визначають їх на основі моделей ризику і бажаної маржі. Брокери з плаваючим спредом отримують ціни від постачальників ліквідності — і передають їх вам безпосередньо.

Чи впливають спреди і на вход, і на вихід?
Так. Ви платите спред при вході (купівлі за ASK) і знову при виході (продажу за BID). Багато трейдерів забувають про цей подвійний вплив при підрахунку цілей прибутку.

Розуміння спредів змінює підхід до торгівлі. Це — різниця між сліпою операцією і торгівлею з відкритими очима.