Повний посібник з інвестицій у ф'ючерси｜Від усвідомлення ризиків до опанування торгових навичок

І. Усвідомлення суті та ризиків ф’ючерсів

Ф’ючерс — це контрактна зобов’язання, за яким сторони домовляються про проведення операції у майбутньому в певний час на визначеній ціні. Цей контракт охоплює різні фінансові інструменти: товари, сировину, валюту, акції, облігації, індекси тощо.

Найважливіше — зрозуміти дві характеристики: маржинальна торгівля та ефект леверджу. Ф’ючерс дозволяє контролювати контрактну вартість, що значно перевищує внесений депозит, завдяки леверджу. Левердж — це двосічний меч: він може збільшити прибутки, але й безмежно посилити збитки. На відміну від купівлі акцій, де максимум можна втратити вкладені кошти, інвестори у ф’ючерси несуть безліч відповідальності, і при сильних коливаннях можуть навіть заборгувати брокеру.

ІІ. Які активи можна торгувати ф’ючерсами

Залежно від класифікації біржі, ф’ючерсні активи поділяються на шість основних груп:

Індекси — слідкують за рухом фондових індексів, таких як Тайванський основний індекс, S&P 500, NASDAQ 100 тощо. Це найпопулярніший інструмент для роздрібних трейдерів.

Процентні ставки — базуються на державних облігаціях, включають 2-, 5- та 10-річні терміни.

Зернові культури — пшениця, кукурудза, соя тощо, ціна яких залежить від погоди та попиту-пропозиції.

Метали — золото, срібло, мідь, платина тощо, зазвичай вважаються захисними активами.

Енергоресурси — нафта, бензин, природний газ, що тісно пов’язані з глобальною економікою.

М’які сировинні товари — бавовна, какао, кава, цукор, які залежать від сезонності та політичних факторів.

ІІІ. Основні елементи ф’ючерсного контракту

Кожен ф’ючерсний контракт чітко визначає:

• Код та назву товару — унікальний ідентифікатор
• Обсяг торгівлі — стандартна кількість активу у контракті
• Мінімальний ціновий крок — мінімальна зміна ціни
• Тривалість торгів — залежить від активу
• Дата закінчення — дата обов’язкового розрахунку
• Спосіб розрахунку — фізична поставка або грошове врегулювання

На тайванському ринку найбільш популярний — ф’ючерс на індекс Тайванського фондового ринку (TPS), але асортимент обмежений. На міжнародних біржах пропонується ширший вибір.

ІV. Основні відмінності між інвестиціями у акції та ф’ючерсами

Багато новачків приваблює ф’ючерс через очевидні переваги порівняно з акціями:

Низькі торгові витрати — комісії на ф’ючерси значно нижчі.

Гнучкість у позиціях — не потрібно отримувати дозвіл на короткі продажі, позичати цінні папери — все просто.

Можливість швидко виходити з позиції — купив і продав у той самий день, висока ліквідність.

Малий початковий внесок — достатньо внести маржу, щоб почати торгівлю, що знижує бар’єр входу.

Однак ці переваги мають свою ціну: високий ризик, високочастотна торгівля може викликати залежність, а левердж — це пастка, з якої важко вибратися. Багато новачків саме через ці “переваги” згодом залишають ринок через відсутність системного підходу та жорсткого управління ризиками.

V. Дев’ять ключових кроків для входу у ринок ф’ючерсів

Перший крок: сформувати базове розуміння ринку ф’ючерсів

Ф’ючерсний контракт має чітку дату закінчення, після якої відбувається обов’язкове розрахунки. Торгівля можлива лише за рахунок внесення маржі, що має левердж. Це дозволяє відкривати позиції як у бік зростання, так і падіння цін. Ці характеристики визначають швидкий темп торгівлі, високий ризик і багато можливостей.

Другий крок: визначити свій стиль торгівлі

Проаналізуйте свій досвід інвестування — ви орієнтуєтесь на довгострокове утримання або короткострокову торгівлю? Якщо переважає довгостроковий підхід, ф’ючерси можуть бути не основним інструментом, а скоріше — засобом хеджування ризиків. Трейдери з довгостроковою стратегією можуть використовувати короткі позиції у ф’ючерсах для зменшення ризиків у фізичних активах, наприклад, при падінні цін на акції.

Третій крок: обрати брокера для відкриття рахунку

Ф’ючерсні контракти випускаються біржами, наприклад, Тайванською ф’ючерсною біржею, Чиказькою товарною біржею (CME), Нью-Йоркською товарною біржею тощо. Зазвичай інвестор має відкрити рахунок у брокера з ф’ючерсним відділом для доступу до електронної платформи торгівлі.

Обирайте брокера за трьома критеріями: широкий асортимент активів, швидке та точне ціноутворення, низькі комісії.

На тайванському ринку обмежений вибір активів, тому для участі у міжнародних ф’ючерсних ринках (наприклад, індекси США, нафта, дорогоцінні метали) рекомендується обирати брокера, що пропонує міжнародний доступ.

Четвертий крок: тестуйте стратегії на демо-рахунку

Після відкриття рахунку обов’язково тренуйтеся на демо-рахунку. За допомогою симуляційної торгівлі ви можете:

• ознайомитися з платформою
• перевірити свою стратегію на прибутковість
• відчути реальні ризики леверджу
• накопичити досвід без реальних втрат

Перед виходом на реальний ринок цей крок — обов’язковий.

П’ятий крок: обрати актив і контракт

Після достатньої практики визначте конкретний ф’ючерсний контракт для торгівлі. Вимоги до маржі різняться залежно від активу. Наприклад:

Рекомендується починати з малих контрактів для зменшення ризиків.

Шостий крок: поповнити рахунок і внести маржу

Обравши контракт, переказуйте відповідну суму для маржі. Пам’ятайте: маржа — це лише початковий внесок, а не інвестиційний капітал. Реальні збитки можуть перевищувати внесену маржу.

Сьомий крок: навчіться аналізувати ринок і визначати сигнали для входу

Трейдери зазвичай торгують найбільш ліквідними контрактами (зазвичай найближчий до закінчення місяць). Методи пошуку сигналів:

Фундаментальний аналіз — дослідження економічних даних, політичних подій, галузевих новин.

Технічний аналіз — використання графіків, ковзних середніх, MACD та інших індикаторів для пошуку точок входу та виходу.

Новинний аналіз — слідкування за важливими економічними подіями, рішеннями центробанків, геополітичними ситуаціями.

Комбінування трьох підходів — підвищує ймовірність успіху та зменшує ризик помилкових рішень.

Восьмий крок: визначити напрямок торгівлі — купівля або продаж

Стратегія “купити” (бичачий тренд)

Очікуєте зростання активу — купуєте контракт, продаєте при підвищенні ціни, отримуючи прибуток на різниці. Наприклад, якщо прогнозуєте зростання S&P 500 — купуєте ф’ючерс на індекс; якщо очікуєте підвищення цін на нафту — купуєте нафтовий ф’ючерс.

Стратегія “продати” (ведмежий тренд)

Очікуєте падіння — продаєте контракт, а потім викуповуєте його при зниженні ціни. Це корисно, коли передбачається корекція ринку, посилення монетарної політики або надлишок товару.

Ризики у обох випадках рівні, важливо правильно визначити момент входу.

Дев’ятий крок: встановлюйте стоп-лоси та тейк-профіти, суворо дотримуйтесь правил

Навіть при правильному прогнозі ринок може несподівано коливатися. Тому при відкритті позиції потрібно визначити:

Коли фіксувати прибуток — закрити позицію, коли досягнуто цільовий рівень.

Коли обмежити збитки — при перевищенні заздалегідь встановленого рівня збитків — закрити позицію, щоб мінімізувати втрати.

Рекомендація для новачків — встановлюйте жорсткі стоп-лоси та невеликі обсяги. З досвідом можна поступово коригувати ці параметри залежно від ринкових умов.

Дисципліна у виконанні — понад усе. Багато невдач трейдерів — через недотримання правил виходу з позиції, а не через слабкий аналіз.

VI. Повний аналіз ризиків і доходів у торгівлі ф’ючерсами

Переваги ф’ючерсів

Максимальне використання капіталу — контроль великих контрактів за допомогою невеликої маржі, що дозволяє отримати високий коефіцієнт прибутковості.

Двонапрямна торгівля — можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні цін, без позичання цінних паперів.

Захист портфеля — хеджування ризиків у фізичних активах, наприклад, при волатильності ринку.

Висока ліквідність — міжнародні біржі забезпечують швидкий вхід і вихід з позицій, прозорість.

Ризики та недоліки ф’ючерсів

Левердж — це меч із двома гострими кінцями — він збільшує як прибутки, так і збитки. Безмежна відповідальність означає, що ви можете втратити більше, ніж внесли.

Психологічний тиск — швидкі коливання викликають залежність, емоційне напруження, імпульсивні рішення.

Вхідний бар’єр високий, хоча й здається низьким — мінімальна маржа невелика, але потрібна високий рівень професіоналізму. Більшість учасників — інституційні або досвідчені інвестори, роздрібні — легко “підсідають” на пастку.

Стандартизація контрактів — ф’ючерси — це стандартні контракти, хоча є міні-ф’ючерси, їх гнучкість обмежена. Перед закінченням потрібно або закрити позицію, або пролонгувати.

VII. Новий вибір: контракт на різницю (CFD) — переваги поєднання ф’ючерсів і фізичних активів

Контракт на різницю (CFD) — це відносно новий фінансовий інструмент, особливо підходить для інвесторів з обмеженим капіталом або низькою толерантністю до ризику.

Основні відмінності CFD від ф’ючерсів

CFD — це приватна угода між сторонами, що слідкує за рухом ціни активу, і розраховується за різницею цін. Головна перевага — відсутність дати закінчення — можна тримати позицію необмежений час, не переймаючись про пролонгацію або примусове закриття.

Порівняння:

Основні принципи роботи з CFD

Розумне використання леверджу — залежно від волатильності активу. Валюта має меншу волатильність, тому можна застосовувати високий левердж; акції та сировина — зменшувати його.

Розробіть повну торгову стратегію — не просто купити дешево і продати дорого, а створити систему з сигналами входу, стоп-лоссами, управлінням позицією, щоб кожна угода була в межах контрольованого ризику.

VIII. Останній чек-лист перед початком торгівлі ф’ючерсами

✓ Чи розумієте ви ризики леверджу у ф’ючерсах?

✓ Чи маєте ви повну та дієву торгову систему?

✓ Чи здатні ви суворо дотримуватися правил стоп-лоссів?

✓ Чи тренувалися ви на демо-рахунку?

✓ Чи достатній ваш початковий капітал для витримки 10-20% збитків?

✓ Чи розумієте ви, що ви — інвестор довгостроковий або спекулянт короткостроковий?

Коротко: ф’ючерси — це не добре і не погано, а підходить чи ні. Інвестори з системою та дисципліною можуть отримати значний прибуток, а без системи і самодисципліни — стати жертвою ринку. Перед входом у ф’ючерсний ринок запитайте себе, до якої категорії належите.