Повний гід по інвестиціях у платину: від цінових трендів до прогнозів на 2025 рік

Знайомство з паладієм: королем коливань у дорогоцінних металах

Паладій (Palladium) — це стабільний, твердісний дорогоцінний метал, один із найвразливіших до цінових коливань. Цей рідкісний елемент був відкритий у 1803 році британським хіміком Вулластоном, назва походить від астероїда Палласа, що у грецькій міфології асоціюється з богинею мудрості Афіною.

У практичному застосуванні паладій має широкий спектр використання, зокрема у автомобільній промисловості, електроніці, стоматології та виробництві металевих сплавів. Найважливішою галуззю є автомобільна промисловість, яка займає 80%-85% ринку. Паладій виступає як відмінний каталізатор у каталізаторах автомобільних трансформерів, допомагаючи зменшити викиди внутрішніх двигунів, що є важливим фактором довгострокового попиту. На ринку багато білих ювелірних виробів — це сплави платини та паладію.

Поточна ситуація цін на паладій у 2025 році: виклики при зниженні

У 2025 році ринок паладію стикається з явним тиском на зниження. Станом на червень ціна паладію (XPDUSD) знизилася з початку року з 1140 доларів, хоча у березні короткочасно піднімалася до 1260 доларів, але потім через кілька факторів знизилася до діапазону 1030-1080 доларів. Хоча у червні через відкуплення коротких позицій і ослаблення долара ціна зросла до 1110 доларів, за рік вона знизилася більш ніж на 10%, що свідчить про обережність ринку щодо перспектив.

Основні чинники зниження цін у першій половині року:

• Вплив електрифікації на попит: глобальний рівень проникнення електромобілів вже досяг 22-25%, що суттєво зменшує попит на каталізатори для традиційних автомобілів. Зростання продажів у Європі та Китаї сповільнюється, що безпосередньо знижує реальний попит на паладій.

• Стабільність пропозиції: незважаючи на міжнародні санкції, Росія підтримує експорт через нейтральний ринок; покращення енергопостачання в Півдній Африці сприяє відновленню виробничих потужностей, що зменшує тиск на пропозицію.

• Настрій інвесторів у напрямку активів-укриттів: інвестиції у дорогоцінні метали все більше спрямовані у золото та срібло, що є традиційними активами-укриттями, особливо на тлі геополітичної напруженості на Близькому Сході та глобального тренду купівлі золота центральними банками. Паладій через свою промислову природу та ETF-запаси і чисті довгі позиції ф’ючерсів зменшуються.

Історична динаміка цін на паладій: від буму до коливань

Оглядаючись на цінову динаміку паладію за останні десять років, можна побачити явні циклічні зміни.

2017-2019 роки — золотий період: посилення стандартів викидів у світі (Китай «Країна шостого рівня», ЄС «Euro 6» тощо) сприяло зростанню попиту на каталізатори. Крім того, криза енергопостачання в Півдній Африці призвела до перерв у роботі шахт, а зростання виробництва у Росії зупинилося, що поглиблювало дефіцит. Ціни на паладій зросли з 730 доларів за унцію у 2017 році до 1900 доларів наприкінці 2019 року, що становить понад 160% за три роки — найкращий показник серед дорогоцінних металів.

2020 рік — пандемія: спалах COVID-19 спричинив значне уповільнення світової економіки, що сильно вдарило по автомобільній галузі та знизило попит на паладій. У березні ціна впала до 1460 доларів за унцію. Однак країни запровадили масштабні фіскальні та монетарні стимули, автомобільна промисловість швидко відновилася, а затримки у роботі шахт у Півдній Африці та логістичні проблеми сприяли сильному відновленню цін у 2021 році.

2021 рік — історичний максимум: під впливом кількох позитивних факторів ціна досягла рекордних 3017 доларів за унцію у травні.

2022 і до сьогодні — коливання та корекція: початок війни Росії з Україною викликав побоювання щодо порушення постачання, що підштовхнуло ціну до короткострокового зростання до 4440 доларів за унцію. Однак зростання популярності електромобілів і зменшення попиту на каталізатори, а також уповільнення світової економіки сприяли значному падінню цін. Невизначеність попиту та пропозиції спричинила коливання цін у діапазоні 1500-2200 доларів за унцію у 2023-2025 роках.

Прогноз на другу половину року: структурні зміни визначають ринок

Очікується, що у другій половині 2025 року ринок паладію залишатиметься під впливом структурного ослаблення попиту. Зі зростанням проникнення електромобілів понад 25% (за прогнозами Bloomberg NEF) і уповільненням традиційних продажів автомобілів, промисловий попит на паладій навряд чи суттєво зросте.

За даними WPIC і досліджень Citi щодо товарних ринків, за базового сценарію (стабільність пропозиції, зростання світового ВВП 2.5%-3%) середня ціна паладію очікується у діапазоні 1050-1150 доларів. Технічний аналіз показує, що при досягненні ціною рівня 900 доларів можлива технічна корекція.

Аналіз ризиків:

Верхні ризики: якщо експорт Росії буде обмежений, виникнуть труднощі у шахтах Південної Африки або досягнуто проривів у застосуванні водневої енергетики, ціна може короткостроково піднятися до 1300-1400 доларів.

Нижні ризики: якщо ринки автомобілів у Китаї та Європі залишатимуться слабкими або долар залишатиметься сильним, ціна може опуститися нижче тисячі, протестувавши рівень 900-950 доларів.

Чому варто інвестувати у паладій?

Незважаючи на структурні виклики, паладій має привабливі інвестиційні переваги:

Засіб захисту від інфляції: паладій, як і золото, ціноутворюється у доларах. При знеціненні долара паладій виступає як актив-укриття, що може приносити прибуток.

Фундаментальні підстави попиту та пропозиції: швидкий розвиток автомобільної промисловості у США, Китаї та інших країнах сприяє зростанню попиту. Водночас страйки, недостатність інвестицій і припинення роботи шахт призводять до обмеженості пропозиції. Структурний дисбаланс між попитом і пропозицією підтримує ціну.

Волатильність для торгівлі: у порівнянні з золотом і сріблом, паладій реагує на зміни попиту і пропозиції більш гостро, що створює можливості для короткострокових і середньострокових операцій.

Промисловий попит має жорстку основу: понад 80% паладію використовуються у каталізаторах для автомобілів для зниження викидів. У бензинових автомобілях паладій майже не може бути повністю замінений іншими металами, що забезпечує стабільну базу попиту.

Способи інвестування у паладій

Інвестори можуть обирати відповідний інструмент відповідно до рівня ризику:

Фізичний паладій: потребує значних фінансових вкладень, витрат на зберігання та страхування.

Ф’ючерси на паладій: вимагають високого порогу входу, мають обмеження за датою поставки, потрібно закривати позиції або переносити їх до дати.

Контракти на різницю (CFD): найнижчий поріг входу, не потрібно володіти фізичним активом, мінімальна торгова одиниця — 0.1 лота, доступна цілодобова торгівля, без фіксованої дати поставки, можливість відкривати позиції як на покупку, так і на продаж, з повним набором інструментів управління ризиками (стоп-лосс, тейк-профіт, захист від негативного балансу). Гнучкість і низький поріг входу роблять CFD ідеальним інструментом для приватних інвесторів.

Основні переваги торгівлі паладієм через CFD

Порівняно з іншими способами інвестування, торгівля паладієм через CFD має такі особливості:

• Не потрібно вкладати у фізичний паладій, немає проблем із зберіганням і страхуванням
• Можливість відкривати позиції як на підвищення, так і на зниження
• Механізм кредитного плеча збільшує потенційний прибуток (однак і ризики)
• Дуже низький поріг входу, доступний для звичайних інвесторів
• Цілодобова торгівля, адаптована до світових ринків
• Вбудовані інструменти управління ризиками для контролю потенційних збитків

Як обрати момент для торгівлі?

При торгівлі паладієм через CFD інвестори можуть використовувати такі аналітичні підходи:

Фундаментальний аналіз: слідкувати за даними світових продажів автомобілів, проникнення електромобілів, станом постачання у ключових регіонах, міжнародною політичною ситуацією.

Технічний аналіз: застосовувати ковзні середні (MACD) для визначення тренду, індекс відносної сили (RSI) для оцінки перекупленості або перепроданості, а також рівні підтримки і опору для формування торгових планів.

Управління ризиками: встановлювати обґрунтовані рівні стоп-лосс і тейк-профіт, підбирати оптимальне кредитне плече відповідно до рівня ризику, не сліпо слідувати за ринком.

Загалом, у 2025 році ринок паладію залишатиметься під тиском через перехід до електрифікації та зниження традиційного попиту. Для тих інвесторів, які готові ризикувати волатильністю, використання CFD для коротко- і середньострокових операцій може стати ефективним способом участі у цьому ринку.