Зміни курсу ієни 2025-2026: що повинні знати інвестори

Курс ієни не лише є основною валютою на ринку обміну валют, а й одним із інструментів, за якими стежать світові інвестори для оцінки стану світової економіки та руху інших активів. Обсяг торгів на валютному ринку становить приблизно 1 із 5 від світового обсягу торгів, а роль Японії як четвертої за величиною економіки світу робить дослідження тенденцій курсу ієни важливим для учасників фінансового ринку, яких не слід ігнорувати.

Проблеми, що ускладнюють аналіз курсу ієни

Різниця у економічній політиці Японії від інших великих країн є однією з причин, чому ієна рухається не за стандартною моделлю. Очікується, що Японія залишатиметься ключовою економікою з ВВП приблизно 4.19 трильйонів доларів США у 2025 році, що посідає 5-те місце у світі. Ця інформація свідчить про важливість слідкування за поведінкою курсу ієни для довгострокового планування інвестицій.

П’ять основних факторів, що впливають на зміну курсу ієни

Відсоткові ставки та контроль доходності облігацій BoJ

Політика Банку Японії має особливий характер — контроль доходності довгострокових облігацій (Yield Curve Control або YCC), що передбачає купівлю державних облігацій для підтримки бажаного рівня доходності. Це робиться для стимулювання економіки та досягнення цільової інфляції 2%. Така політика сприяє потоку великої кількості ліквідності у фінансову систему, що призводить до ослаблення ієни.

Різниця у монетарних політиках між країнами

Поки Федеральна резервна система США (FED) та Європейський центральний банк (ECB) послаблюють монетарну політику, Японія зберігає жорстку політику для підтримки внутрішнього попиту. Ця різниця у політиках впливає на валютний курс: коли ставки по долару зростають, зростає і попит на долари, що тягне за собою знецінення ієни.

ВВП та економічна активність

Зростання ВВП країни свідчить про покращення економічної ситуації, що підвищує попит на її валюту і сприяє її зміцненню. Навпаки, економічний спад зазвичай супроводжується ослабленням валюти.

Платіжний баланс та рух капіталу

Переважання у платіжному балансі означає, що іноземні інвестиції у країну перевищують виведення капіталу, що підвищує попит на валюту і сприяє її зміцненню. У разі дефіциту платіжного балансу — навпаки, капітал виходить з країни, що веде до ослаблення валюти.

Світові ризики та роль ієни як безпечного активу

У ситуаціях високого ризику на світовому фінансовому ринку, таких як загроза війни, економічна криза або невизначеність у виборах, інвестори шукають безпечні активи. Ієна зазвичай зміцнюється, оскільки вважається безпечним інвестиційним засобом.

Огляд курсу ієни до тайського бата у 2025 році

Обмінний курс JPY/THB у 2025 році становитиме приблизно 0.2176 батів за ієну, що трохи вище за довгостроковий рівень підтримки 0.2150. Це рух відбувся після тривалого ослаблення ієни з початку 2021 року. За останні десять років ієна до бату знецінилася майже на 30%, починаючи з 2020 року.

Причиною цього є те, що після піку глобальної інфляції у 2022–2023 роках основні центральні банки світу, зокрема FED та ECB, почали послаблювати монетарну політику. Водночас Японія не поспішала слідувати цим тенденціям. Хоча інфляція в Японії зросла до 2.5–3.5% у 2025 році, перевищуючи ціль 2%, BoJ залишався обережним: ключова ставка залишалася на рівні -0.1%, а програма YCC продовжувала діяти.

Показником відновлення японської економіки стало зменшення обсягу купівлі облігацій з 9 трлн ієн до 7.5 трлн ієн у другому кварталі 2025 року. Це сприяло технічному відскоку ієни, яка зросла з 0.2130 до 0.2176.

Водночас тайський бат зберігає стабільність завдяки підтримці туристичної галузі, активності регіональної торгівлі та реальним відсотковим ставкам, що залучають іноземні інвестиції, тому курс ієна/бат залишається під тиском.

У кінці 2025 року, якщо BoJ обережно вийде з YCC і інфляція залишатиметься високою, ієна може повернутися до рівня 0.2250–0.2300. Однак, якщо політика буде недостатньо рішучою, ієна може протестувати нові мінімуми нижче за поточні.

Прогноз курсу ієни на 2026 рік

З довгострокової перспективи курс JPY/THB демонструє тривалий тренд зниження з піку 2012 року. У 2023 році він опустився нижче 0.2400. У 2024–2025 роках переважно торгувався в межах 0.2150–0.2250.

Варіант з потенційним формуванням дна на рівні 0.2150 у кінці 2025 року можливий за умови захисту цього рівня макроекономічними факторами. У такому разі ієна поступово зміцнюватиметься до рівнів 0.2300–0.2400 у 2026 році.

Якщо ж рівень підтримки не буде збережено, ієна може протестувати нові мінімуми нижче за 0.2100. Це цілком ймовірно за умов подальшого пом’якшення політики Японії. Водночас, Тайланд виграє від сильного регіонального зростання та припливу іноземних капіталів.

Хоча технічний аналіз вказує на близькість до історичних мінімумів і можливий відскок, макроекономічна динаміка та політика BoJ визначатимуть реальний напрям у 2026 році.

Важливі фактори для моніторингу курсу ієни у 2026 році

Інфляція та різниця у доходностях

Зі зниженням світової інфляції основні центробанки, зокрема FED та ECB, ймовірно, вживатимуть більш нейтральних заходів. Якщо ФРС знизить ставки ще більше, а Японія поступово посилюватиме політику або повернеться до нормалізації, це може сприяти зміцненню ієни. Водночас, якщо BoJ зупиниться або призупинить посилення політики, ієна залишатиметься під тиском.

Відхід від політики послаблення Японії

Японський ЦБ натякає на можливий вихід із жорсткого послаблення. Конкретні кроки, наприклад, завершення негативних ставок або зміна YCC, можуть суттєво підтримати ієну. Важливо враховувати час — без рішучих дій рух може бути обмеженим.

Виведення капіталу та міжнародна ситуація

Інституційні інвестори Японії можуть почати повертати капітал у 2026 році через невизначеність на ринках нових країн та вибори у світі. Це зазвичай підтримує курс ієни. Також геополітична напруженість у Азії може підсилити попит на ієну як безпечний актив регіону.

Поточний технічний стан

Аналіз 13 основних індикаторів для JPY/THB на годинному графіку показує, що 7 сигналізують на продаж, 1 — на покупку, 5 — нейтральні. Скользячі середні рівномірно розподілені: 6 рекомендують купувати, 6 — продавати. Це свідчить про відсутність чіткої тенденції. Однак, через переважання індикаторів із тенденцією до зниження, короткостроковий тиск на зниження зберігається. Надмірна кількість сигналів на продаж може вказувати на можливість розвороту, особливо при наближенні до довгострокових рівнів підтримки.

Висновки та інвестиційна стратегія

Тенденція курсу ієни є важливим індикатором стану світового фінансового ринку та довіри інвесторів, що пов’язано з активами, такими як долар, облігації та японські акції. 2025 рік може стати переломним моментом у політиці BoJ та визначити новий напрямок для ієни, що відкриває можливості для трейдерів та інвесторів для коригування портфоліо або пошуку нових точок входу.