2025 рік посібник з інвестицій у золото: читання цінового руху та майбутніх сценаріїв за допомогою графіка золота

Зміни 2025 року, що показує графік золота

Зростаюча тенденція цін на золото, розпочата минулого року, продовжується і цього року. За даними внутрішнього ринку, станом на 5 липня ціна за 1 дон становила 635 000 вон, що на приблизно 43% більше ніж 443 000 вон рік тому. Міжнародний ринок спотового золота демонструє ще більш вражаючі показники: станом на той самий період ціна становила приблизно 3 337,04 долара за унцію, що на 27% більше ніж на початку року та на 39% більше ніж у той самий період минулого року.

Аналізуючи тенденцію за допомогою графіка золота, видно, що до травня ціна зростала стабільно, а потім почала трохи коригуватися. Однак повністю зниження ще не спостерігається, і можна підтвердити, що тенденція зростання є не тимчасовою, а середньостроковою.

Основні фактори, що впливають на ціну золота

Оскільки міжнародні та внутрішні ціни на золото рухаються в схожому напрямку, важливо враховувати глобальні макроекономічні чинники.

Слабкість долара та рух до децюань

Кілька країн прагнуть зменшити залежність від долара у міжнародних торгівельних операціях. Китай розширює глобальну роль юаня та укладає валютні свопи, щоб зменшити роль долара, а Індія збільшує частку платежів у рупі. Країни, що підпадають під американські санкції, також намагаються зменшити залежність від долара через золото та інші валюти. Ці зусилля щодо децюань підвищують попит на безпечні активи, зокрема на золото, що сприяє зростанню цін.

Загострення геополітичної нестабільності

Золото є класичним активом для хеджування ризиків, і попит на нього зростає при посиленні геополітичної напруги. Це підтверджують випадки різкого зростання цін на золото під час фінансової кризи 2008 року, боргової кризи в Єврозоні 2011 року та пандемії COVID-19 у 2020 році. Враховуючи поточний конфлікт між США та Китаєм, конфлікт у Росії та нестабільність у Близькому Сході, ймовірно, що попит інвесторів на золото залишатиметься високим.

Побоювання щодо економічної слабкості розвинених країн

Загострення інфляційного тиску в США та побоювання щодо зниження зростання в Європі сприяють зростанню економічної невизначеності. Це стимулює попит на золото як засіб захисту від інфляції та безпечний актив.

Цикл зниження процентних ставок центральних банків

Зниження ставок Федеральної резервної системи зменшує привабливість активів з фіксованим доходом і сприяє перетоку капіталу у золото. Крім того, зниження ставок сприймається як ознака економічного спаду, що підвищує попит на безпечні активи. Прикладом є різке зростання цін на золото після зниження ставок на 50 базисних пунктів у вересні минулого року, що ілюструє цю залежність.

Прогноз цін на золото у 2025 році: аналіз за сценаріями

Сценарій сильного зростання

Більшість міжнародних фінансових організацій прогнозують подальше зростання цін на золото у 2025 році. JP Morgan у липневому звіті назвав цільову ціну на кінець року у 3 675 доларів за унцію, що є цілком реалістичним, враховуючи поточну ціну у 3 337 доларів. За даними Financial Times на початку року, середні прогнози фінансових установ становили 2 795 доларів, і ця цифра вже перевищена.

Сценарій слабкості

Barclays та Macquarie прогнозують зниження ціни до 2 500 доларів за унцію до кінця року. Це приблизно на 25% менше за поточний рівень, але враховуючи структурні чинники зростання цін на золото, ймовірність реалізації такого сценарію низька.

Рекомендації для інвестиційних рішень

Як видно з графіка золота, поточний тренд зростання є не короткостроковою випадковістю, а середньостроковою тенденцією. Оскільки існує ймовірність корекції у другій половині року, при розгляді інвестицій у золото важливо враховувати ризики та коригувати позиції відповідно. За умов збереження глобальної економічної невизначеності, статус золота як безпечного активу й надалі зберігатиметься.