Тенденції курсу ієни у 2025-2026 роках: зміни та можливості для інвесторів

Чому потрібно слідкувати за тенденціями курсу ієни

Валюта Японії — це не просто звичайна валюта. Вона є індикатором світової економіки, займаючи 1 із 5 часток на світовому валютному ринку та використовуючись у торгівлі з однією з найбільших економік. Крім того, вона виконує роль безпечного активу, до якого звертаються глобальні інвестори під час фінансової невизначеності. Тому розуміння загальної картини тенденцій курсу ієни є незамінним для тих, хто цікавиться міжнародними інвестиціями.

Фундаментальні фактори, що рухають тенденції курсу ієни

Політика Банку Японії: ключові відмінності

Поки Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк скасовують політику кількісного пом’якшення (QE), Банк Японії робить інакше, зберігаючи контроль над кривою доходності (YCC), купуючи державні облігації для підтримки цільового рівня доходності. Така політика стимулює витрати та сприяє інфляції, але водночас послаблює ієну. Ця різниця у монетарній політиці між Японією та іншими країнами є ключовим чинником у прогнозуванні курсу ієни.

Різниця у відсоткових ставках між країнами

Коли США підвищують ставки, долар зміцнюється. Водночас Японія зберігає низькі ставки для підтримки економічного відновлення. Ця різниця сприяє тому, що інвестори все більше купують долари, а ієна слабне. Невеликі зміни у ставках США можуть спричинити значні коливання JPY/USD.

Економічна ефективність та ВВП

Очікується, що Японія залишатиметься п’ятою за величиною економікою світу з ВВП приблизно 4.19 трлн доларів у 2025 році. Коли економіка демонструє ознаки зростання, попит на валюту країни зазвичай зростає. Якщо Японія зростає стабільно, ієна може відновитися.

Торговий баланс з іншими країнами

Торговий баланс показує, скільки країна експортує або імпортує. Якщо у Японії профіцит, це означає, що в країну надходить більше валюти, що підтримує зміцнення ієни. Навпаки, дефіцит торгівлі може спричинити її ослаблення.

Ризики та сховища

Коли світові ринки неспокійні або виникає криза, інвестори зазвичай вкладають гроші у безпечні активи, такі як ієна. Геополітичні напруженості або наслідки виборів у світі тимчасово підвищують попит на ієну.

Огляд тенденцій курсу ієни у 2025 році

Поточна ситуація

На початку 2025 року курс JPY/THB становив 0.2176 батів за ієну. Це трохи вище за мінімум за останні десятиліття — 0.2150. За останнє десятиліття ієна знизилася більш ніж на 30% відносно бату. Це знецінення є наслідком більш м’якої політики Банку Японії порівняно з іншими центральними банками.

Основна причина тиску

У 2022–2023 роках, коли світова інфляція зросла, центральні банки США та Європи посилили монетарну політику. Японія ж залишалася обережною. Хоча інфляція в Японії перевищила ціль 2% (складаючи 2.5–3.5% на початку 2025 року), (Банк Японії) продовжує політику пом’якшення, зокрема, зберігаючи ставку на рівні -0.1% та контролюючи криву доходності.

Ознаки відновлення

У другому кварталі 2025 року Банк зменшив купівлю облігацій з 9 трлн ієн до 7.5 трлн ієн. Це сигнал про намір виходу з політики пом’якшення. Цей сигнал підтримав ієну, піднявши її до 0.2176 — технічне відскоку від довгострокової підтримки.

Прогноз на кінець 2025 року

Якщо Банк Японії продовжить активну політику виходу з YCC і інфляція залишатиметься високою, ієна може досягти рівня 0.2250–0.2300 до кінця року. Однак, якщо Банк затримає з цим, ієна може втратити підтримку і опуститися нижче 0.2150.

Прогноз на 2026 рік: уроки з довгострокових графіків

Візуалізація тренду

Якщо дивитися на довгостроковий графік JPY/THB з 2012 року, видно поступове зниження. Всі піки та мінімуми знижуються. Після 2023 року, коли курс опустився нижче 0.2400, він намагався повернутися, але не зміг закріпити імпульс. У 2024–2025 роках переважно утримується в діапазоні 0.2150–0.2250.

Можливі сценарії

Позитивний сценарій: якщо рівень підтримки 0.2150 збережеться і макроекономічні фактори будуть сприятливими, ієна поступово підніметься до 0.2300–0.2400 у 2026 році.

Негативний сценарій: якщо рівень підтримки прорве, ієна може опуститися нижче 0.2100, особливо якщо Японія продовжить політику пом’якшення. Водночас, Таїланд виграє від регіональної торгівлі та притоку капіталу.

Важливі фактори на 2026 рік

1. Різниця у інфляції та ставках

Якщо світова інфляція знизиться, центральні банки, такі як ФРС і ЄЦБ, посилять політику. Якщо ФРС знизить ставки, різниця у ставках зменшиться, що може підтримати ієну.

2. Процес виходу з пом’якшення Банку Японії

Якщо Банк Японії оголосить про підвищення ставок або завершення YCC, ієна отримає суттєву підтримку. Швидке або затяжне зняття політики матиме різні наслідки.

3. Потоки капіталу та геополітична ситуація

Інституційні японські інвестори можуть повернути гроші з нових ринків через невизначеність. Це підтримає ієну. Крім того, напруженість у регіоні може змусити інвесторів шукати “безпечний притулок” у ієні.

Технічні сигнали короткострокового періоду: огляд JPY/THB

Що показують індикатори

За аналізом 13 технічних індикаторів для JPY/THB переважна більшість сигналізує “продаж” (7), лише один — “купівля”, і 5 — нейтральні. Середні ковзні лінії розподілені рівномірно між “купити” 6 і “продати” 6.

Інтерпретація

Більша кількість сигналів на продаж свідчить про тиск на зниження. Однак, їхня кількість може зробити тренд надто слабким або навіть сприяти його зміні. Особливо важливо зберігати довгострокову підтримку на рівні 0.2150.

Рекомендації для трейдерів

Трейдерам слід бути обережними, навіть за наявності тиску на зниження. Надмірна кількість сигналів на продаж може спричинити розворот. Якщо ринок змінить настрої, ієна може швидко відновитися.

Висновок: ієна — центр турбулентності

Тенденція курсу ієни — це не лише питання валюти. Вона тісно пов’язана з рухами японського фондового ринку, доходністю облігацій і навіть світовим індексом. 2025 і 2026 роки стануть точками повороту, залежно від того, чи буде Банк Японії готовий змінити свою монетарну політику. Це створить можливості для трейдерів і інвесторів, що слідкують за валютними курсами. Для тих, хто цікавиться міждержавною торгівлею, тенденція курсу ієни є важливою інформацією, яку не можна ігнорувати.