Інвесторам потрібно глибоко розуміти баланс – інструмент аналізу фінансового стану компанії

Чесно кажучи, перегляд балансу — це те, що потрібно знати перед тим, як вивести гроші для інвестування. Якщо ти добре розумієш баланс, ти знатимеш, скільки грошей має компанія, скільки боргів і наскільки вона здатна отримувати прибуток.

Що таке баланс?

Баланс (Balance Sheet) або фінансовий звіт — це фінансовий документ, що фіксує фінансовий стан компанії на певний момент часу. У ньому вказано, скільки у компанії (активів), і звідки взялися ці кошти (борги + власний капітал).

Зараз все частіше називають його “фінансовим звітом”, бо стара назва не передає глибину значення, але принцип залишається той самий.

Основна формула, яку потрібно запам’ятати

Активи (Assets) = Зобов’язання (Liabilities) + Власний капітал (Equity)

Ця рівність завжди має бути вірною (тому її називають “баланс”). Активи показують, що саме має компанія, а зобов’язання + власний капітал — звідки взялися ці гроші.

З чого складається баланс?

Активи (Assets) — ресурси, якими володіє компанія

Оборотні активи (Current Assets)

• Готівка та банківські депозити
• Дебіторська заборгованість (кошти клієнтів, які ще не сплатили)
• Запаси
• Попередні витрати
• Активи, які можна швидко перетворити у готівку протягом 1 року

Необоротні активи (Non-current Assets)

• Земля, будівлі, обладнання
• Транспортні засоби
• Патенти, авторські права
• Довгострокові інвестиції
• Активи, які потрібно тримати більше 1 року перед продажем

Зобов’язання (Liabilities) — суми, які компанія має сплатити

Поточні зобов’язання (Current Liabilities)

• Кредиторська заборгованість (компанія ще не сплатила)
• Податкові зобов’язання
• Короткострокові кредити
• Потрібно сплатити протягом 1 року

Довгострокові зобов’язання (Non-current Liabilities)

• Довгострокові кредити від банків
• Довгострокові облігації
• Платежі понад 1 рік

Власний капітал (Equity) — чисті активи

Чисті активи = Активи – Зобов’язання

Вони складаються з:

• Власного капіталу інвесторів (початковий капітал)
• Накопиченого прибутку (прибутки, накопичені за роки після виплати дивідендів)

Чому важливо читати баланс?

1. Аналіз ліквідності (Liquidity)

Перевірити, чи достатньо готівки для покриття короткострокових зобов’язань

• Оборотні активи ÷ Поточні зобов’язання = Поточний коефіцієнт
• Якщо більше 1.5 — добре (означає, що грошей достатньо)

2. Аналіз здатності генерувати прибуток

Перевірити, скільки інвестицій використано для отримання доходу

• Коефіцієнт боргу ÷ Власний капітал (Debt-to-Equity Ratio) показує, наскільки компанія залежить від позик
• Якщо показники високі — ризик високий

3. Порівняння між роками

Порівняти баланс цього року з минулим, щоб побачити тенденцію

• Чи зросли або зменшилися активи?
• Чи відповідає борг очікуванням або зростає несподівано?

Два формати складання балансу

Бухгалтерський формат (Accounting Form)

Форма T — зліва активи, справа зобов’язання + власний капітал — легко читати

Звітний формат (Report Form)

Вертикально — спочатку активи, потім зобов’язання, власний капітал — використовується у офіційних звітах

Де можна подивитися баланс компанії?

Якщо потрібно ознайомитися з фінансовим станом компанії, можна зайти на сайт Datawarehouse.dbd.go.th

Кроки перегляду:

1. Заходьте на сайт Datawarehouse.dbd.go.th
2. Оберіть “Дані юридичних осіб та фінансові звіти”
3. Введіть назву компанії
4. Натисніть вкладку “Фінансовий звіт”
5. Оберіть рік та тип звіту
6. Можна порівнювати роки та порівнювати з іншими компаніями у галузі

Як правильно читати баланс для отримання максимуму?

Крок 1: Зрозуміти структуру Баланс — це документ, що показує гроші, ресурси та зобов’язання на певний день, а не за весь рік

Крок 2: Звернути увагу на важливі цифри

• Оборотні активи ÷ Поточні зобов’язання = аналіз ліквідності
• Власний капітал ÷ Загальні активи = рівень ризику (чим вищий — тим краще)
• Зобов’язання ÷ Власний капітал = Леверидж (чим нижчий — тим краще)

Крок 3: Порівнювати з іншими періодами Перевірити, чи змінювалися цифри, зростали або знижувалися

Крок 4: Додаткові дані Один баланс недостатній — дивіться звіт про прибутки і збитки, грошові потоки та іншу інформацію

Важливі застереження

1. Баланс показує дані минулого

Цифри — це не реальний час (Real Time), тому вони можуть не відповідати поточній ситуації, особливо у швидкозмінних компаніях

2. Надійність

Баланс може бути сфальсифікований або підготовлений так, щоб виглядати краще (якщо є проблеми з обліком). Тому слід дивитися й інші джерела, наприклад, аудиторські звіти

3. Зовнішні фактори

Економічна ситуація (інфляція, відсоткові ставки) змінюються, і це може ускладнити порівняння цифр

4. Іноземні компанії

Можуть використовувати різні стандарти обліку, що ускладнює порівняння

Підсумок

Баланс — це інструмент аналізу фінансового стану, який не можна ігнорувати. Він розповідає, скільки у компанії активів, боргів і власного капіталу. Для інвестора глибоке розуміння балансу допоможе приймати більш впевнені рішення.

Проте не обмежуйтеся лише балансом — вивчайте звіт про прибутки і збитки, грошові потоки та іншу інформацію, щоб отримати повну картину і приймати кращі рішення. У світі інвестицій чим більше знаєш — тим менше ризикуєш.