Чи варто купувати або уникати зупинки росту тайванських акцій? Практичний посібник для інвесторів, який потрібно знати

Зіткнувшись із зупинкою цін на Тайванських акціях, багато інвесторів першою реакцією є поспішне догоняльне купівля або панічне зняття позицій. Насправді, перший крок зрілого інвестора має бути холодний аналіз — що саме стоїть за цією зупинкою цін цього разу?

Правда про зупинку цін: короткострокові емоції чи фундаментальні зміни?

Перш за все потрібно зрозуміти, що зупинка цін на Тайванських акціях не є незмінною — її причина визначає, які дії слід вживати.

Позитивні новини, що викликають зупинку цін зазвичай найцікавіші. Коли компанія публікує вражаючий фінансовий звіт (наприклад, TSMC отримує замовлення від Apple, NVIDIA — великі контракти) або уряд запроваджує галузеві преференції, капітал безпосередньо вливається і підвищує ціну акцій. Така зупинка цін часто означає зміну довгострокової тенденції і вартує спостереження.

Тематика спекуляцій має вищий ризик. Акції з концепцією AI, біотехнології або середньо-малі електронні компанії в період квартального підбиття підсумків часто досягають зупинки цін через короткостроковий тренд. Небезпека у тому, що — швидко зростаючі акції можуть швидко і впасти, і новачки найчастіше потрапляють у пастку.

Фінансовий баланс і зупинка цін — найскладніше. Коли іноземні інвестори, інвестиційні фонди або основні гравці масово купують або тримають акції, ціна може бути закріплена на рівні зупинки. Але якщо капітал починає виходити, ціна швидко падає.

Визначити зупинку цін на Тайвані досить просто

Якщо графік руху акції стає прямою лінією — ціна майже не рухається — це або зупинка цін, або зниження. На ринку Тайваню зупинка цін позначається червоним фоном, а зниження — зеленим.

Більш наочний спосіб — дивитись на ордери:

• При зупинці цін — купівельні ордери заповнені, продажі майже відсутні, оскільки бажаючих купити набагато більше, ніж продати.
• При зниженні — навпаки, ордери на продаж заповнені, покупців майже немає, бо бажаючих продати більше, ніж купити.

Чи можна торгувати під час зупинки цін? Відповідь складна

Це питання часто ставлять. Коротко: можна торгувати, але ймовірність успіху різна.

Коли акція зупинена:

• Якщо ви хочете продати, зазвичай угода відбувається миттєво, оскільки багато покупців.
• Якщо хочете купити, можливо доведеться чекати довго або угода взагалі не відбудеться.

Навпаки, при зниженні:

• Якщо хочете купити, угода швидко відбувається, бо багато продавців.
• Якщо хочете продати, можливо довго чекати або не зможете продати.

Тому не слід вважати, що під час зупинки цін можна вільно входити і виходити — ймовірність успіху залежить від напрямку торгів.

Зниження ціни до зупинки: найпростіший спосіб зазнати збитків

Зниження до зупинки зазвичай викликане кількома причинами:

Раптовий негатив — найпоширеніший. Погані фінансові звіти, проблеми компанії, скандали керівництва або галузева криза — і масовий продаж неминучий, зупинка цін тут не уникне.

Паніка на ринку — дуже заразна. У 2020 році під час COVID-19 багато акцій одразу падали до зупинки; при краху світових ринків, наприклад, падіння американських індексів і зниження акцій TSMC, тайванські технологічні акції також падали до зупинки.

Основний гравець, що виходить з позиції — найскритніший і найшкідливіший. Спочатку підтягує ціну, потім виходить з позиції, залишаючи інвесторів у збитках; ще гірше — кредитне плече, що призводить до ланцюгової реакції. У 2021 році, коли почався крах судноплавних компаній, це був класичний приклад: масове закриття позицій і падіння цін до зупинки.

Технічний прорив — також важливий. Якщо ціна прориває місячну або квартальну підтримку, з’являється тиск на продаж; різкий обсяг і довгий чорний свічковий бар — ознака, що основний гравець виходить з позиції, і ціна швидко досягне зупинки.

У США немає зупинок цін, але є суворіший “функціонал” — “механізм припинення торгів”

Світ американських ринків відрізняється. Там немає обмежень на зупинки цін, натомість застосовують механізм припинення торгів — коли ціна різко зростає або падає, торги автоматично призупиняються, щоб стабілізувати ситуацію.

Зупинка ринку: при падінні S&P 500 більш ніж на 7% — ринок робить паузу на 15 хвилин; при падінні понад 13% — ще на 15 хвилин; при падінні 20% — день закінчується.

Зупинка окремих акцій: якщо ціна окремої акції за короткий час (наприклад, 15 секунд) зростає або падає більш ніж на 5%, торги цієї акції призупиняються на певний час. Стандарти залежать від типу акції.

Порівнюючи з обмеженням у 10% на Тайвані, механізм припинення торгів у США — це швидше “аварійне гальмо”, а не “жорсткий обмежувач”.

Що робити, коли на Тайвані зупинка цін?

Перший крок: з’ясуйте причину зупинки

Поспішна купівля — найпоширеніша помилка новачків. Не поспішайте з купівлею одразу після позитивних новин, спершу поставте собі питання:

• Чи ця новина одноразова чи довгострокова?
• Скільки ще може триматися цей тренд?
• Який ще потенціал зростання у цієї ціни?

Якщо відповіді неясні — краще почекати і не входити у вже зупинену цінову ситуацію.

Другий крок: використовуйте “криву” інвестицій — купуйте пов’язані акції або американські версії

Коли одна акція зупинена через позитивні новини, можна купити її постачальників або конкуренцію. Наприклад, при зупинці TSMC — інші напівпровідникові компанії зазвичай рухаються разом, що зменшує ризики.

Також деякі тайванські акції мають листинг у США (наприклад, TSMC — TSM). Через міжнародних брокерів можна робити замовлення, що зменшує обмеження тайванського ринку.

Третій крок: якщо ваша акція зупинена через падіння — дивіться на фундаментальні показники

Якщо у компанії немає проблем, і падіння викликане короткостроковими емоціями або ринковим фоном, вона може відновитися. Тому — тримайте або купуйте невеликими порціями.

Якщо ж у компанії серйозні проблеми — краще зафіксувати збитки і виходити, щоб не втратити ще більше.

Порівняння механізмів контролю волатильності: Тайвань vs США

Останнє нагадування

Зупинка цін на Тайвані — не є можливістю швидко заробити, а сигналом ризиків і можливостей. Зрілі інвестори готуються до таких ситуацій заздалегідь, а не реагують у останню хвилину.

Пам’ятайте — не дозволяйте ілюзії зупинки цін вводити вас в оману, і не піддавайтеся паніці при зниженні — це ключ до довгострокового виживання на ринку.