Загострення конфлікту на Близькому Сході підвищує ціну на нафту, євро та йена одночасно зазнають тиску!

Один тиждень короткого огляду ринкових подій

Минулого тижня індекс долара піднявся на 0.65%, що спричинило колективне падіння валют, окрім долара. Зокрема, євро знизилося на 0.22%, а йена зазнала найбільшого зниження — на 1.38% за тиждень. Крім того, австралійський долар впав на 0.56%, а британський фунт — на 0.92%. За цим падінням стоять не лише політичні рішення центральних банків, а й посилення напруженості на Близькому Сході, що викликало переорієнтацію потоків у пошуках безпеки.

Федеральна резервна система зберігає яструбиний курс, пар EUR/USD зазнає подвійного тиску

Засідання FOMC пройшло відповідно до очікувань — ставка залишилася без змін, але діаграма точкових прогнозів показала зменшення очікувань щодо зниження ставок у цьому році — з трьох до двох разів, що свідчить про зростання кількості голосів за збереження поточних рівнів. Голова Пауелл натякнув, що у майбутньому зросте тиск інфляції, і загальний тон залишився яструбиним.

Ці сигнали створюють тиск на курс EUR/USD. Але справжній “вбивця” — погіршення ситуації на Близькому Сході — з посиленням конфлікту зростають ціни на нафту, що сприяє зміцненню долара. США, як країна-експортер енергоносіїв, останнім часом мають сильний зв’язок між цінами на нафту та індексом долара; натомість Європа значно залежить від імпорту енергоносіїв, тому підвищення цін на нафту безпосередньо погіршує економічні перспективи Європи і тисне на євро.

Goldman Sachs попереджає, що якщо Іран закриє Ормузську протоку — ключовий маршрут глобальних енергоресурсів — понад 20% світових поставок нафти і скрапленого природного газу можуть бути заблоковані, і ціни на нафту можуть прорвати позначку в 100 доларів за барель.

Технічний аналіз: Хоча EUR/USD зазнав корекції, він все ще рухається у висхідному каналі. Якщо ціна прорве рівень підтримки 1.144 (21-денна MA), наступним важливим рівнем підтримки стане 1.135. У разі зростання — опір становитиме попередній максимум 1.163. Варто враховувати, що при зменшенні напруженості на Близькому Сході логіка “девальвації долара” може повернутися, і євро отримає шанс на відскок.

Цього тижня у фокусі: слідкувати за розвитком ситуації на Близькому Сході та публікацією даних по індексах PCE у США, оскільки обидва фактори суттєво вплинуть на рух EUR/USD.

Банківська політика Японії змінює курс, ієна втрачає захисний ореол

Минулого тижня USD/JPY піднявся на 1.38%, і за цим зростанням стоїть не лише політична, а й геополітична логіка.

Засідання Банку Японії зберегло ставку без змін, але оголосило про пом’якшення темпів виходу з програми кількісного пом’якшення — з квітня 2026 року зменшення обсягів купівлі облігацій відбуватиметься більш м’яко. Це одразу було сприйнято ринком як сигнал яструбиної зміни курсу, і очікування підвищення ставки на 2026 рік знизилися. Найновіші прогнози від Nomura і Goldman Sachs вказують на січень 2026 року як на час наступного підвищення ставки Банком Японії.

Одночасно, посилення конфлікту на Близькому Сході викликало додатковий тиск на ієну. Ціни на нафту за останні десять днів зросли майже на 10%, а понад 90% імпорту нафти Японії надходить з Близького Сходу — ідентичність країни-імпортера енергоносіїв стала важким тягарем. Логіка, що раніше розглядала ієну як актив-укриття, руйнується, оскільки вразливість японської економіки до зростання цін на нафту вже очевидна.

Аналітики вважають, що короткостроково ціни на нафту навряд чи знизяться, і USD/JPY й надалі залишатиметься під підтримкою.

Технічний аналіз: USD/JPY успішно прорвав попередній діапазон коливань. RSI залишається у висхідній динаміці, і імпульс не зменшується, що свідчить про потенціал подальшого зростання. Ближча ціль — попередній максимум 148.65, а при корекції — рівень підтримки біля 145.

Цього тижня у фокусі: розвиток ситуації на Близькому Сході та економічні дані США визначать напрямок. За посилення конфлікту USD/JPY може продовжити зростання; у разі зменшення напруженості — можливий відкат.

Підсумки

Основний драйвер валютного ринку зараз — це не лише монетарна політика, а й “очікування центральних банків + геополітичний преміум”. Кожна зміна ситуації на Близькому Сході безпосередньо впливає на ціни на нафту і, відповідно, на глобальні валютні курси. Євро та ієна, як активи ризику, зазнають тиску, і ця тенденція, ймовірно, триватиме, але тривалість цього тиску залежить від розвитку конфлікту — якщо ситуація стабілізується, ринкові настрої можуть швидко змінитися. Інвесторам слід уважно стежити за останніми новинами з Близького Сходу і враховувати можливі зміни у політичних очікуваннях.