Американський ETF, що виплачує дивіденди: стратегія пасивного доходу в доларах для бразильських інвесторів

Можливість Доларизації Вашого Доходу з Місячними Дивідендами

За останні роки багато бразильських інвесторів стикаються з дилемою: як побудувати надійне джерело доходу у твердій валюті без ризику для свого капіталу через валютні коливання та внутрішні відсоткові ставки? Все більш поширеною відповіддю є фонди, що торгуються на біржі та пропонують регулярні виплати: ETF, що розподіляють місячні дивіденди.

Ці інструменти поєднують зручність фонду з ліквідністю акції та, перш за все, з регулярністю грошового потоку, яку шукає кожен пасивний інвестор. Для бразильського інвестора, який бажає доларизувати частину доходів і підтримувати постійний внесок, ця стратегія є важливим кроком до більш диверсифікованого та захищеного портфеля.

У наступних розділах ми розглянемо, як працюють ці механізми, які найкращі альтернативи доступні на ринку і як бразильці можуть почати будувати цей потік доходу у доларах.

Як Працюють ETF, що Платять Місячні Дивіденди

Американський ETF, що виплачує дивіденди, працює просто: він об’єднує підбірку акцій або облігацій з стабільною історією розподілу прибутку, імітуючи конкретний індекс. Головна перевага полягає в тому, що замість формування окремого портфеля з десятків міжнародних цінних паперів, інвестор купує одну пайову частку і отримує диверсифікацію з автоматичними виплатами.

Зазвичай ці виплати відбуваються щомісяця і зараховуються у доларах на рахунок брокера, їх можна реінвестувати або конвертувати відповідно до особистої стратегії. Фонди зазвичай зосереджені на секторах з прогнозованим грошовим потоком — таких як енергетика, телекомунікації, комунальні послуги та фонди нерухомості (REITs) — або активів, що пріоритетно забезпечують стабільний дохід інвесторам.

Головна різниця з традиційними ETF полягає в тому, що ці фонди, орієнтовані на дивіденди, жертвують потенціалом зростання заради безперервного генерування доходу. Для тих, хто прагне побудувати міцний пасивний дохід, ця обмінна стратегія має великий сенс.

6 Головних ETF з Місячною Виплатою для Пасивного Доходу

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV): Глобальна Експозиція з Високим Доходом

Якщо мета — отримати стабільний дохід у доларах із диверсифікованою міжнародною експозицією, SDIV є однією з найвідоміших опцій. Створений у 2011 році, цей фонд імітує індекс, що відбирає 100 глобальних акцій з найбільшими дивідендними доходами, зберігаючи рівномірний розподіл для уникнення надмірної концентрації.

Технічний профіль:

• Ціна: ~US$ 24,15
• Активи: US$ 1,06 мільярда
• Річна ставка: 0,58%
• Доходність у дивідендах (12m): 9,74%
• Виплати: щомісячно у доларах

Характеристики портфеля: Склад SDIV відзначається географічною диверсифікацією. Близько 25% — у США, 15% — у Бразилії, 12% — у Гонконгу, решта — у Канаді, Великій Британії та ринках, що розвиваються. За секторами переважає фінансовий сектор (~28%), енергетика, нерухомість (~13%) та комунальні послуги.

Плюси:

• Щомісячні дивіденди, що передбачаються, ідеальні для стабільного грошового потоку
• Міжнародна диверсифікація, що зменшує залежність від однієї економіки
• Орієнтація на високодохідні компанії з міцною історією

Ризики:

• Компанії з дуже високими дивідендами можуть мати слабкі фундаментальні показники, що може призвести до скорочення виплат
• Сильна залежність від ринків, що розвиваються, та циклічних секторів, таких як енергетика і фінанси
• Вищий рівень адміністративних зборів порівняно з пасивними ETF

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV): Американська фокусованість із контрольованою волатильністю

Для тих, хто віддає перевагу концентрації виключно на ринку США без втрати привабливих дивідендів, DIV є стратегічним вибором. Фонд відбирає 50 акцій із найбільшими дивідендними доходами серед американських, за умови, що їх історична волатильність менша за S&P 500.

Операційні дані:

• Ціна: ~US$ 17,79
• Активи: US$ 624 мільйони
• Річна ставка: 0,45%
• Доходність у дивідендах (12m): 7,30%
• Щоденний обсяг: близько 240 тисяч пайових часток

Секторний склад: Портфель має досить оборонний профіль, з utilities ~21%, REITs ~19%, енергетика ~19%, базовий споживчий сектор ~10%, решта — у комунікаціях і охороні здоров’я. Така структура мінімізує експозицію до волатильних секторів, таких як технології.

Плюси:

• Доходність понад 7% на рік у твердій валюті
• Традиційно стійкі сектори під час економічних криз
• Знижена волатильність, що пом’якшує збитки у негативних циклах

Мінуси:

• Концентрація у секторах може погіршити результати у несприятливі періоди для utilities і енергетики
• Обмеження лише 50 американськими акціями, що пропускає міжнародні можливості
• Ризик “капканів дивідендів”, коли компанії погіршують фінансовий стан

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD): Стабільність і збалансований дохід

SPHD гармонійно поєднує пошук пасивного доходу з захистом від різких коливань. Запущений у 2012 році, ETF імітує індекс, що відбирає 50 компаній із S&P 500 з найбільшими дивідендними доходами та найменшою історичною волатильністю, обмежуючи експозицію за секторами до 25%.

Основна інформація:

• Ціна: ~US$ 48,65
• Активи: US$ 3,08 мільярда
• Річна ставка: 0,30%
• Доходність у дивідендах (12m): ~3,4%
• Середній обсяг: ~700 тисяч пайових часток

Підхід і філософія: SPHD ребаланситься двічі на рік (у січні та липні), щоб підтримувати баланс між привабливими дивідендами та стабільністю. У портфелі зазвичай присутні такі компанії, як Pfizer, Verizon, Altria і Consolidated Edison — зрілі компанії з прогнозованим грошовим потоком.

Плюси:

• Поєднання щомісячного доходу з захистом капіталу
• Експозиція до стабільних і надійних blue chips
• Систематичне ребалансування, що запобігає концентрації в нестабільних активах

Виклики:

• Помірний дохід у дивідендах (~3,4%), нижчий за фонди з високим доходом
• Низький потенціал зростання пайової частки у бурхливих ринках
• Близько 50% портфеля зосереджено у трьох основних секторах

4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF): Шлях преференційних акцій

PFF відрізняється тим, що інвестує у специфічний клас — преференційні акції. Ці цінні папери займають проміжне положення між звичайними акціями і боргами, пропонуючи фіксований дохід (зазвичай щомісячний) з меншою волатильністю, але чутливістю до змін у відсоткових ставках.

Технічні характеристики:

• Ціна: ~US$ 30,95
• Активи: US$ 14,11 мільярда
• Річна ставка: 0,45%
• Доходність у дивідендах (12m): ~6,55%
• Середній обсяг: ~3,5 мільйонів пайових часток

Склад і стратегія: PFF об’єднує понад 450 активів, переважно преференційні акції великих фінансових інститутів США. Фінансовий сектор становить понад 60%, далі йдуть utilities, енергетика і телекомунікації. Відомі банки — JPMorgan, Bank of America і Wells Fargo — мають значущі позиції.

Переваги:

• Високий щомісячний дохід навіть у періоди волатильності (понад 6% на рік)
• Більш передбачувана поведінка, ніж у звичайних акцій
• Висока диверсифікація — понад 400 емітентів

Ризики:

• Висока чутливість до зростання відсоткових ставок у США
• Обмежений потенціал зростання — фокус на доході, а не на зростанні капіталу
• Концентрація у фінансовому секторі робить портфель вразливим до кредитних криз

5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD): Максимальний дохід із компромісами щодо зростання

QYLD реалізує складну стратегію: продаж покритих опціонів на Nasdaq-100, перетворюючи волатильність ринку у щомісячний грошовий потік. З доходністю понад 13%, це один із найприбутковіших варіантів для пасивного доходу у доларах.

Операційні дані:

• Ціна: US$ 17,47
• Активи: US$ 8,09 мільярда
• Річна ставка: 0,60%
• Доходність у дивідендах (12m): 13,17%
• Середній обсяг: ~7 мільйонів пайових часток

Як працює: Фонд купує всі акції Nasdaq-100 і одночасно продає опціони колл (calls) на індекс. Премії, зібрані щомісяця, цілком розподіляються пайовикам, створюючи дуже передбачуваний грошовий потік.

Склад: Технології становлять ~56% портфеля (Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta), комунікації ~15% і дискреційний споживчий сектор ~13%. Експозиція за секторами зосереджена у зростаючих галузях.

Плюси:

• Винятково високий дохід для пасивного доходу (понад 13% на рік)
• Автоматизована стратегія, що не вимагає ручної операції з опціонами
• Додатковий захист у бокових або низьковолатильних ринках через зібрані премії

Мінуси:

• Обмежений приріст капіталу — при сильному зростанні Nasdaq фонд відстає
• Змінна дохідність залежно від волатильності ринку
• Потенційний ризик зменшення капіталу у довгостроковій перспективі

6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): Високий дохід із меншою волатильністю

Запущений у 2020 році, JEPI швидко став найбільшим активним ETF із дивідендами у світі, з активами понад US$ 40 мільярдів. Поєднує активний відбір акцій S&P 500 із структурованими інструментами, що генерують регулярний дохід.

Основна інформація:

• Ціна: ~US$ 57,46
• Активи: US$ 40 мільярдів
• Річна ставка: 0,35%
• Доходність у дивідендах (12m): ~8,4%
• Середній обсяг: ~5 мільйонів пайових часток

Гібридна стратегія: JEPI формує портфель з приблизно 100–150 захищених акцій (Coca-Cola, AbbVie, UPS, PepsiCo, Progressive) і доповнює його Equity-Linked Notes — інструментами, що імітують продаж колл-опціонів на S&P 500, що дає щомісячні премії для пайовиків.

Ризиковий профіль: З бета приблизно 0,56 щодо S&P 500, JEPI має значно меншу волатильність, ніж фонд, що цілком інвестує у акції, що робить його привабливим для інвесторів, що шукають дохід із збереженням капіталу.

Плюси:

• Надійний дохід близько 8% на рік із зменшеною ризиковістю
• Ліквідність і стабільність роботи завдяки розміру фонду
• Можливий податковий бонус для деяких міжнародних інвесторів

Мінуси:

• Обмежена участь у сильних зростаннях ринку
• Складне активне управління з ризиком нижчої продуктивності
• Легка вища річна плата порівняно з пасивними фондами