2025 золото все ще зростає? Чи є ще шанс для роздрібних інвесторів увійти зараз?

Останнім часом ціна на золото демонструє стрімке зростання, з кінця минулого року до жовтня 2024 року вона вже наближається до історичного максимуму. Багато хто задається одним і тим самим питанням: Чи ще можна грати на цьому золотовалютному ринку? Чи варто зараз купувати, щоб не втратити можливість?

Спершу подивімося на дані. За повідомленнями Reuters, зростання ціни на золото у 2024–2025 роках вже наближається до найвищих рівнів за останні 30 років, перевищуючи 31% 2007 року та 29% 2010 року. Іншими словами, ця хвиля дійсно є найжорсткішою за останні 30 років.

Чому ціна на золото така стрімка, і що ж її підштовхує?

Перший фактор: політика тарифів і невизначеність на ринку

Після приходу Трампа до влади низка тарифних заходів безпосередньо підвищила попит на золото. Настрій на захист капіталу зріс, інвестори масово звернулися до золота як до безпечного активу. За історичними даними, під час торговельної війни між США і Китаєм у 2018 році ціна на золото у періоди невизначеності зростала на 5–10% у короткостроковій перспективі. Цього разу зростання було ще більш стрімким.

Другий фактор: очікування зниження ставок ФРС

Зниження ставок призводить до ослаблення долара і зменшення альтернативних витрат на володіння золотом, що підвищує його привабливість. Це класична логіка: ціна на золото має явний негативний зв’язок з реальними ставками — коли ставки знижуються, ціна зростає.

Цікаво, що після засідання FOMC у вересні ціна на золото навіть знизилася. Причина проста: зниження ставки на 25 базисних пунктів було цілком очікуваним і вже врахованим ринком. Крім того, голова ФРС Баєл назвав це «управління ризиками», не натякаючи на подальше зниження ставок, тому інвестори стали більш обережними, і ціна пішла вниз після короткострокового підйому.

За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Ці дані можна використовувати як логіку для прогнозування руху ціни на золото.

Третій фактор: постійне нарощування резервів золота центральними банками

Це — ключовий довгостроковий фактор підтримки ціни. За даними World Gold Council, у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців центральні банки вже придбали близько 634 тонн золота, що значно перевищує інші періоди.

Ще важливіше, що опитування WGC показує: більшість центральних банків (76%) вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервів зросте помірно або значно, і водночас більшість очікує зменшення частки долара у резерві. Це свідчить про глобальний тренд дездоларизації, і золото стає пріоритетним резервним активом для багатьох країн.

Що ще підвищує ціну на золото?

Світовий борг і інфляційні побоювання

До 2025 року глобальний борг сягне 307 трильйонів доларів. Високий борг обмежує гнучкість монетарної політики, сприяючи її політиці зниження ставок і стимулюючи зростання привабливості золота.

Зниження довіри до долара

Якщо долар слабшає або з’являються побоювання щодо його стабільності, ціна на золото, номіноване у доларах, зазвичай зростає, залучаючи додаткові інвестиції.

Геополітична напруженість

Війна в Україні, конфлікти на Близькому Сході — ці події підвищують попит на дорогоцінні метали як на захисний актив, що може спричинити короткострокові коливання і притік капіталу.

Підтримка з соцмереж і медіа

Безперервні повідомлення у ЗМІ та емоційне нагнітання у соцмережах сприяють масовому короткостроковому входу інвесторів у ринок золота, що викликає послідовний ріст цін.

Як дивляться на майбутнє золота великі фінансові інститути?

Незважаючи на недавні коливання, великі фінансові установи залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив золота.

Команда з товарних активів JPMorgan вважає цей відкат «здоровою корекцією» і більш схильна до довгострокового зростання, підвищивши цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs підтвердив цільову ціну на кінець 2026 року — 4900 доларів за унцію.

Bank of America підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5000 доларів за унцію, і стратеги прогнозують, що у наступному році ціна може прорвати позначку у 6000 доларів.

Міжнародні ювелірні ритейлери (Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang тощо) залишають цінові орієнтири на внутрішньому ринку на рівні понад 1100 юанів за грам, що свідчить про збереження довіри до ринку золота.

Чи можна зараз інвестувати для звичайних інвесторів?

Зрозумівши логіку цього зростання ціни на золото, постає питання: чи є ще можливість увійти зараз?

Відповідь — так, але залежить від вашого рівня ризик-терпимості та досвіду торгівлі.

Якщо ви — короткостроковий трейдер, коливання ринку відкривають багато можливостей. Ліквідність висока, напрямок руху легше передбачити, особливо під час різких стрибків — багато сил у покупців і продавців видно одразу, і шанс заробити зростає.

Якщо ви — новачок і хочете спробувати короткострокову торгівлю, починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу вкладати багато. Помилка може коштувати вам всього. Вивчайте економічний календар і слідкуйте за даними з США для допомоги у прийнятті рішень.

Якщо ви плануєте купити фізичне золото для довгострокових вкладень, будьте готові до значних коливань. Довгостроковий тренд зростання очевидний, але потрібно бути готовим витримати різкі коливання.

Якщо ви хочете додати золото до портфеля, це цілком можливо, але пам’ятайте, що волатильність золота вища за акції. Не варто вкладати всі заощадження одразу — диверсифікація допомагає знизити ризики.

Якщо прагнете максимізувати прибутки, можна поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими операціями на коливаннях цін, особливо перед важливими економічними даними у США. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Що потрібно знати перед інвестицією в золото

Ціни на золото коливаються сильніше за акції. Середньорічна амплітуда коливань — 19.4%, тоді як у S&P 500 — 14.7%.

Цикли золота дуже довгі. Використовувати його для збереження вартості на понад 10 років — цілком реально, але за цей час ціна може подвоїтися або зменшитися наполовину.

Витрати на фізичне золото досить високі — від 5% до 20%.

Не кладіть всі яйця в один кошик. Диверсифікація — найкращий спосіб знизити ризики.

Загалом, золото як «загальновизнаний» резервний актив залишається довгостроковою опорою. Ця хвиля зростання ще не завершена, і як у короткостроковій, так і у середньостроковій перспективі є можливості. Однак потрібно бути обережним із короткостроковими коливаннями, особливо перед публікацією економічних даних США і засіданнями ФРС.