Основи інвестицій у облігації: активи, на які слід звернути увагу в епоху змін ставок відсотка

금융시장이 급변하는 요즘, 많은 інвесторів шукають нові можливості. Волатильність акцій велика, але доходи від депозитів здаються занизькими? Тоді настав час ще раз переглянути основи інвестування в облігації.

Чому переоцінюють інвестиції в облігації

На 2025 рік облігації вже не є просто консервативним активом, а привертають увагу як стратегічний інвестиційний інструмент. З урахуванням того, що річна дохідність 3-річних державних облігацій Південної Кореї становить близько 3.3%, це актив з кращою прибутковістю ніж звичайний строковий депозит, але з високою стабільністю, базованою на кредитному рейтингу уряду.

Ключова привабливість облігацій — передбачуваний грошовий потік. Більшість облігацій виплачують відсотки регулярно кожні 3–6 місяців. На 2025 рік:

• Державні облігації 3-річні: номінальна ставка 2.3–2.4%
• Корпоративні облігації: залежно від кредитного рейтингу — 4–6%
• Спеціальні облігації(державних): близько 4%

Основи інвестування в облігації: п’ять ключових характеристик

По-перше, рівні стабільності Можливість повернення основної суми залежить від кредитного рейтингу емітента. Облігації з рейтингом AAA або державні облігації забезпечують рівень стабільності, близький до депозитів, тоді як облігації з нижчим рейтингом — більш ризиковані.

По-друге, регулярний дохід від відсотків На відміну від дивідендів акцій, відсотки по облігаціях виплачуються за фіксованою ставкою залежно від кредитного рейтингу та ринкової ситуації. Це великий плюс для інвесторів, що планують довгострокові фінансові стратегії.

По-третє, переваги ліквідності У першому кварталі 2025 року середньоденний обсяг торгів на ринку облігацій Південної Кореї становив близько 25 трильйонів вон, що дозволяє вільно купувати та продавати облігації навіть до їх погашення. Це порівняно з недоліками дострокового розірвання депозиту.

По-четверте, зміни цін при коливаннях ставок Якщо ринкові ставки зростають, ціна існуючих облігацій знижується, і навпаки. Використовуючи цю особливість, можна отримати прибуток на різниці цін при зниженні ставок.

По-п’яте, податкові переваги При прямому інвестуванні в облігації оподатковується лише дохід у вигляді відсотків, а прибуток від перепродажу до погашення — не оподатковується. Деякі продукти, наприклад ESG-облігації, можуть мати додаткові податкові пільги.

Часті питання новачків щодо інвестування в облігації

Чи справді основна сума в облігаціях безпечна?

Облігації не належать до захищених законом депозитів. У разі зниження кредитного рейтингу або банкрутства емітента можлива втрата основної суми. Однак державні облігації або облігації з рейтингом AAA мають дуже низький ризик.

Чим відрізняються облігації від строкових депозитів?

Строковий депозит — це продукт, який гарантує повернення основної суми банком, а облігації — залежно від кредитного рейтингу емітента. Перевага облігацій у тому, що їх можна продати на ринку до погашення, а при зниженні ставок — отримати прибуток за рахунок зростання ціни.

Що станеться, якщо ставки піднімуться?

Ціни облігацій рухаються у зворотному напрямку до ставок. При зростанні ставок ціна існуючих облігацій знижується, тому при очікуванні підвищення ставок вигідно інвестувати у короткострокові або змінювані ставки облігацій.

Основи інвестування в облігації: типи та доходність

Державні облігації: найнадійніший актив, але з низькою доходністю Спеціальні облігації: емітовані держпідприємствами, наприклад Korea Electric Power, дорожні компанії, пропонують вищу доходність Місцеві облігації: емітовані місцевими органами, ризик трохи вищий, ніж у державних, але й доходність більша Фінансові облігації: емітовані банками та фінансовими установами, мають високу ліквідність Корпоративні облігації: емітовані компаніями, з великим розкидом кредитних рейтингів — вимагають ретельного аналізу Закордонні облігації: диверсифікація активів у доларах і можливість хеджування валютних ризиків

2025 рік: основні показники доходності облігацій

Основи інвестування в облігації: практичні поради

Зараз існує три основних способи інвестування в облігації.

Прямий купівля окремих облігацій Через брокерські платформи HTS/MTS, банки або фінансові платформи можна обрати та купити потрібну облігацію. Це дає можливість самостійно обирати, але може вимагати значних сум.

Облігаційні фонди Інвестування через фонди, що диверсифікують активи у різні облігації, дозволяє навіть з невеликими сумами отримати диверсифікацію. Водночас — стягуються комісії.

Облігаційні ETF Торгуються на біржі, як акції, з високою ліквідністю та низькими комісіями. Найзручніший спосіб для новачків.

Три поради новачкам щодо інвестування в облігації

Управління ризиком підвищення ставок Якщо очікуєте зростання ставок, обирайте короткострокові або змінювані ставки облігацій. Якщо плануєте тримати до погашення, це менш критично, але при продажі раніше потрібно стежити за ринковою ситуацією.

Кредитний ризик емітента Перед інвестуванням у корпоративні облігації ретельно перевіряйте фінансовий стан компанії та її кредитний рейтинг. Чим нижчий рейтинг — тим вищий потенційний дохід, але й ризик втрати.

Валютний ризик При інвестуванні за кордон враховуйте коливання курсу валюти. При слабкому доларі прибуток у гривнях може зменшитися. Розглядайте хеджовані ETF або диверсифікуйте ризики невеликими сумами.

Основи інвестування в облігації: роль у портфелі

Облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями, тому їх додавання до портфеля значно знижує загальну волатильність активів. Особливо під час коливань ставок правильне поєднання облігацій і акцій є дуже ефективним інструментом управління ризиками.

Якщо ви прагнете стабільного доходу, але незадоволені низькою доходністю депозитів, починайте з базових знань про облігації та поступово формуйте портфель. Починайте з безпечних активів, таких як державні облігації або ETF, і з часом розширюйте інвестиції до корпоративних та закордонних облігацій — це розумний підхід.