Політичний тиск у поєднанні з технічними ризиками: Біткоїн на початку місяця зазнав різкого падіння

12月 відкриття не відбулося так м’яко, як очікував ринок. Під впливом посилення політики Китаю та погіршення ліквідності, основні крипто-валюти, такі як Біткоїн та Ефіріум, зазнали несподіваного масового продажу під час азіатської торгової сесії.

Китай підтверджує свою позицію проти віртуальних валют, ризики політики знову актуальні

П’ятничне міжвідомче координаційне засідання послало чіткий сигнал. Народний банк Китаю, Міністерство громадської безпеки, Центральне управління інтернету та інші регуляторні органи спільно заявили, що торгівля віртуальними валютами є незаконною фінансовою діяльністю, і висловили обережність щодо недавнього зростання спекулятивних операцій. Цей крок безпосередньо спричинив реакцію ринку у вигляді зниження ризиків.

Офіційні особи особливо наголосили на ризиках відмивання грошей та незаконного перетоку капіталу через стабільні монети, посиливши свою позицію порівняно з попередніми заявами. Хоча внутрішній Китай залишає за собою тверду позицію, Гонконг зберігає незалежну регуляторну систему, і уряд там ставиться до криптоіндустрії більш дружньо, що створює яскравий контраст у політиках двох регіонів.

Ринок різко пішов вниз, масштабний крах леверидж-позицій

Ще не повністю засвоївши політичний ризик, технічна картина швидко погіршилася. Біткоїн раптово обвалився під час ранкової сесії в Азії, швидко знизившись з коливань біля 91 500 доларів до 86 950 доларів, що становить майже 5%. За останніми даними, ціна BTC коливається біля $87.91K, з приростом/зниженням за 24 години +0.84%, але волатильність залишається високою.

Ефіріум зазнав ще більшого падіння — 5%, що стало найгіршим місячним показником з лютого, з загальним зниженням за листопад на 22%. Інші основні активи, такі як Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Ripple (XRP), також зазнали понад 4% зниження.

Ліквідаційна хвиля торкнулася 180 000 трейдерів, активізувалася боротьба за ліквідність

Найбільшим постраждалим від цього швидкого падіння стали трейдери з левериджем. За останні 24 години понад 180 000 трейдерів зазнали примусових ліквідацій, загальний обсяг яких перевищив 539 мільйонів доларів, з яких понад 90% припадає на довгі позиції. За даними CoinGlass, більшість ліквідацій сталася у останні години падіння, що свідчить про те, що трейдери сподівалися на подальше зростання, але були несподівано зім’яті цим раптовим продажем.

Аналітична компанія Kobeissi Letter зазначає, що цього разу падіння не було викликане очевидними фундаментальними чинниками, а сталося через «раптове зростання продажів, що спричинило ефект доміно, а також через масові ліквідації леверидж-позицій, що посилили downward-рух». Вони вважають, що структура ринку все ще зберігає ознаки медвежого тренду.

Аналітик «Sykodelic» залишається більш оптимістичним і вважає, що це можливість для корекції на початку місяця, і зазначає, що CME-дірки вже закриті, а ліквідація довгих позицій на 400 мільйонів доларів — це, по суті, «очищення ліквідності вниз».

Yearn Finance під ударом хакерів, виявляються вразливості DeFi

Ще гірше — ризики в екосистемі DeFi також активізувалися. Атака на пул yETH у Yearn Finance призвела до того, що хакер використав вразливість для створення великої кількості yETH у одній транзакції, що виснажило пул і принесло прибуток близько 1000 ефірів (близько 3 мільйонів доларів). За оцінками PeckShield, збитки протоколу склали 9 мільйонів доларів, а викрадені кошти вже були переведені через міксери.

Ця подія знову підкреслює протиріччя у крипто-екосистемі: масовий приплив інституційних коштів підвищує оцінки активів, але базова безпека залишається слабкою. Атака сталася через кілька днів після інциденту з хакерською атакою на найбший біржу Південної Кореї Upbit, що викликало занепокоєння щодо системних ризиків.

Інституційний відтік, рекордне викуп ETF

Ще більш важливо — рух капіталу з боку інституцій. Американські біржові ETF на Біткоїн у листопаді зафіксували чистий відтік у розмірі 34,8 мільярдів доларів, що є другим за обсягом за історією. Виведення коштів з ETF на Ефіріум склало ще 14,2 мільярди доларів, що є рекордом. Такий масштабний відтік інституційних коштів прямо свідчить про зниження довіри до майбутнього ринку.

У листопаді Біткоїн показав найгірший місяць з 2018 року — зниження на 17.49%, тоді як у 2018 році падіння склало 36.57%. Ефіріум знизився на 22%, що оновило рекорд з лютого.

Короткострокові ризики та довгострокові тривоги

Директор з деривативів у FalconX для Азіатсько-Тихоокеанського регіону, Sean McNulty, вважає, що у грудні ринок перебуває під впливом настроїв хеджування. «Найбільша проблема — це низький потік ETF, відсутність покупців на нижніх рівнях», — каже він. Він вважає, що наступною важливою підтримкою для Біткоїна є рівень 80 000 доларів.

Очікування щодо політики ФРС також мають прихований вплив. Президент Трамп нещодавно заявив, що вже визначив кандидатуру нового голови ФРС і очікує його ініціативи щодо зниження ставок. Цього тижня економічні дані США стануть ключовими для рішення ФРС, і очікування щодо підвищення або зниження ставок продовжать впливати на поведінку ризикових активів.

У короткостроковій перспективі політична невизначеність, технічні ризики та відтік інституцій створюють додатковий тиск на ринок і випробовують здатність учасників витримувати ризики.