Як портфель Воррена Баффета $317 Мільярдів тихо готується до епохи ШІ

Еволюція інвестиційної філософії легенди

Протягом шести десятиліть Воррен Баффет доводить, що послідовне, дисципліноване інвестування перевершує гонитву за ринковими трендами. Його результати говорять самі за себе: інвестиція в Berkshire Hathaway у 1965 році у розмірі 1000 доларів сьогодні зросла б до 50,2 мільйонів доларів, тоді як у S&P 500 — лише до 398 100 доларів. До 1 січня 2025 року, коли Баффет пішов з посади генерального директора, Berkshire досягла трильйонної оцінки завдяки сотням стратегічних поглинань і покупок акцій.

Однак найцікавіше — це не лише минулі успіхи Баффета, а й те, як він адаптується до епохи, домінованої штучним інтелектом. Хоча Баффет рідко переслідує гарячі ринкові теми, реальність більш складна. У його $317 мільярдному портфелі публічно торгованих акцій щонайменше три основні активи використовують технології AI для фундаментальної трансформації своїх основних бізнесів. Тих, хто цікавиться процесом прийняття рішень Баффетом, його книги пропонують цінні інсайти щодо того, як довгострокові інвестори визначають компанії, орієнтовані на сталий ріст.

Три гіганти з AI у портфелі Баффета

Apple: Домінуюча гра споживача (20.6% портфеля)

Apple — це найбільша ставка Баффета на AI, хоча його команда зменшила цю позицію більш ніж на 70%, щоб зафіксувати прибутки. Акції все ще становлять 20,6% у портфелі Berkshire. Що робить Apple стратегічно підготовленою до майбутнього AI?

З 2,35 мільярда активних пристроїв у світі — iPhone, iPad, Mac — Apple контролює неперевершену екосистему споживачів. Компанія запустила Apple Intelligence — власний набір AI-програмного забезпечення з передовими інструментами для написання, генератором зображень і покращеним Siri. Важливо, що кожен пристрій Apple працює на спеціально розроблених чипах, що дедалі більше оптимізовані для AI, при цьому зберігаючи високу ефективність батареї. Ця інтеграція апаратного й програмного забезпечення дає Apple структурну перевагу, яку конкуренти не можуть легко повторити.

Останні звіти свідчать, що лінійка iPhone 17 сприяє сильнішому, ніж очікувалося, циклу оновлень, що свідчить про готовність споживачів прийняти пристрої з AI. Для зменшеного пакету Berkshire довгостроковий потенціал залишається значним.

Amazon: Інфраструктура як новий фронтир (0.7% портфеля)

Еволюція Amazon від піонера електронної комерції до лідера хмарної інфраструктури демонструє ту адаптивну стратегію, яку цінує Баффет. Сьогодні Amazon Web Services (AWS) керує спеціалізованими дата-центрами з тисячами передових чипів, надаючи обчислювальні ресурси бізнесам і розробникам AI по всьому світу.

Конкурентна перевага полягає у власному дизайні чипів Amazon. Їхній Trainium2 зменшує витрати на навчання моделей AI до 40% у порівнянні з альтернативами від Nvidia. Anthropic, провідний стартап у галузі AI, розгортає 500 000 чипів Trainium2 для роботи своїх моделей Claude. За цим стоїть величезний $200 мільярдний заказ від клієнтів, які очікують на потужності дата-центрів, і Amazon планує витратити $125 мільярд цього року, щоб задовольнити попит.

Баффет висловився про те, що шкодує, що не помітив цю можливість раніше, але акції Amazon зросли більш ніж удвічі з моменту входу Berkshire у 2019 році, і розширення AI-інфраструктури, ймовірно, сприятиме подальшому зростанню.

Alphabet: Захист і розширення пошуку (1.7% портфеля)

Коли з’явилися AI-чатботи, такі як ChatGPT, ринки побоювалися, що вони поглинуть традиційний пошук. Alphabet діяла рішуче, трансформуючи Google Search за допомогою AI Overviews і AI Mode — функцій, що поєднують традиційний пошук із AI-згенерованими інсайтами для швидшого отримання інформації. Результати були вимірюваними: зростання доходів Google Search прискорилося протягом двох послідовних кварталів після цих запусків.

Крім пошуку, Google Cloud конкурує безпосередньо з AWS, пропонуючи доступ до дата-центрів, великі мовні моделі та інструменти для розробки AI. $155 Мільярдний заказ( від компанії демонструє попит підприємств, а власні Tensor Processing Units )TPUs забезпечують альтернативу чипам Nvidia.

Ринок відреагував на цю стратегічну позицію: акції Alphabet зросли на 62% цього року. Berkshire лише нещодавно розпочала свою позицію у Q3 2025 року, що свідчить про те, що команда Баффета вважає ціну привабливою, незважаючи на динаміку.

Що це відкриває про еволюцію Баффета

Наявність цих трьох акцій свідчить про важливу еволюцію у мисленні Баффета. Він не відмовився від своїх основних принципів — кожна компанія демонструє надійність операцій, сталий конкурентний переваги та міцну фундаментальну базу. Замість цього він усвідомив, що AI — це не спекулятивна бульбашка; це інфраструктура і можливості, закорінені у тривалих бізнесах.

Цей адаптивний підхід, задокументований через інвестиційні рішення Баффета протягом десятиліть, продовжує відділяти переконання у збагаченні від спекуляцій на трендах. У міру того, як штучний інтелект переформатовує галузі, позиціонування Berkshire у портфелі свідчить, що найкращі можливості — у компаніях, здатних інтегрувати AI у вже існуючі екосистеми, а не у стартапах, що ставлять все на AI одне.