Яке наступне конкурентне поле штучного інтелекту може зробити лідером ринку

Гонка штучного інтелекту входить у незвідані території. Хоча галузь давно зосереджена на домінуванні у програмному забезпеченні ШІ, важливий зсув тихо змінює конкурентний ландшафт: диверсифікація апаратного забезпечення та глибока інтеграція агентів ШІ. Ці дві сили можуть кардинально змінити, які компанії стануть переможцями. І, судячи з поточного положення, Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), здається, має унікальні можливості захопити цю точку перелому.

Від внутрішнього використання до рушія доходів: ставка Alphabet на чіпи

Багато років Alphabet розробляла власні процесори штучного інтелекту — спеціально створені Tensor Processing Units (TPUs) — виключно для внутрішніх операцій. Ця ера закінчується. За повідомленнями The Information, Meta Platforms активно досліджує стратегічне партнерство для придбання процесорів Alphabet для своєї інфраструктури, транзакція може оцінюватися у мільярди доларів.

Цей розвиток має значний вплив, навіть попри те, що Nvidia (NASDAQ: NVDA) контролює приблизно 90% ринку GPU для дата-центрів. Варто зазначити, що відповідь Nvidia на повідомлений інтерес Meta до чіпів Alphabet була відкритою. Компанія публічно заявила, що “задоволена успіхом Google”, водночас підкреслюючи, що “NVIDIA на один поколінь випереджає галузь” — повідомлення, яке більше звучить як захисна позиція, ніж впевненість.

Аналітики Morgan Stanley прогнозують, що якщо Alphabet монетизує свій бізнес TPU, він зможе поставити від 500 000 до 1 мільйона одиниць щороку до 2027 року. Фінансові наслідки значущі: кожні півмільйона проданих процесорів можуть принести 11% зростання хмарних доходів і 3% підвищення прибутку на акцію. Це не мізерні прибутки — це суттєва диверсифікація доходів для компанії, яка вже генерує 15,2 мільярда доларів квартальних доходів Google Cloud (з 34% зростанням у порівнянні з минулим роком у Q3).

Поле бою програмного забезпечення: агенти ШІ та домінування на ринку

Один лише апаратний компонент не визначить траєкторію Alphabet. Реальна конкуренція розгортається у сфері програмного забезпечення ШІ, де агенти штучного інтелекту стають наступним критичним фронтиром. ChatGPT від OpenAI наразі займає домінуюче місце у свідомості, і підприємства та розробники за замовчуванням обирають його для проектів інтеграції ШІ.

Проте відповідь Alphabet із Gemini 3 демонструє, що компанія не поступається позиціями. Остання версія здатна виконувати складне логічне мислення на рівні “PhD” і керує багатоступеневими робочими процесами, наприклад автоматизацією бронювання послуг. Ще більш показово, що Gemini має 650 мільйонів активних користувачів, тоді як огляд ШІ Google — безшовно інтегрований у Search — охоплює понад 2 мільярди користувачів щомісяця.

Конкурентна напруга відчутна. За повідомленнями, Сэм Альтман, CEO OpenAI, оголосив “червоний код” для співробітників щодо зростаючої загрози з боку Alphabet, що спонукало до стратегічного повороту у напрямку розробки ChatGPT за рахунок інших ліній продуктів. Це підкреслює, що можливості ШІ від Alphabet перейшли від цікавості до справжньої конкуренції.

Ринкові сигнали: докази доходів

Ринок вже враховує імпульс ШІ Alphabet. Зростання Google Cloud на 34% у річному вимірі до 15,2 мільярда доларів у третьому кварталі безпосередньо відображає комерційний успіх інтеграції Gemini. Це не спекуляція — це вимірюваний, короткостроковий дохід від інвестицій у програмне забезпечення ШІ.

Поєднання потенціалу монетизації апаратного забезпечення із доведеним успіхом у програмному забезпеченні створює ефект складного зростання. Alphabet одночасно створює інструменти (TPUs), які купуватимуть інші, і застосунки, які використовуватимуть кінцеві користувачі. У міру прискорення гонки ШІ таке подвійне положення стає дедалі ціннішим.

Наступна фаза конкуренції у штучному інтелекті не буде виграна компаніями, що досягають успіху лише у апаратному або лише у програмному забезпеченні. Вона буде належати тим, хто працює на перетині — компаніям, що контролюють і інфраструктуру, і застосунки, що працюють на ній. Архітектура Alphabet свідчить, що вона вже бере участь у цій гонці.