Сьогодні після обіду о 16:00 відбудеться найбільше в історії вікно розрахунку опціонів. Цього разу номінальний обсяг розрахунку BTC-опціонів перевищує 200 мільярдів доларів США, що є типовою подією, здатною змінити короткострокову цінову структуру.

Поточна максимальна точка болю (Max Pain) для BTC знаходиться біля рівня 95 000. За поточною ціною, щоб безпосередньо підняти ціну до цієї позначки, потрібно дуже великих обсягів грошових коштів у спотових і похідних інструментах, що ускладнює задачу.

Загальний відкритий інтерес по кол-опціонах явно переважає. У такій структурі, навіть якщо ціна не зможе повністю дійти до максимальної точки болю, будь-яке ефективне підвищення цін буде достатнім для того, щоб змусити багато кол-опціонів достроково відмовитися від виконання або пасивно хеджуватися, що спричинить короткостроковий ціновий імпульс.

Сьогодні майже точно очікується значна волатильність, і за поточною структурою позицій ймовірність підвищення цін є більшою. Розрахунок відбуватиметься о 16:00, і чим ближче до часу розрахунку, тим сильніше буде ефект Gamma, і тим легше ціна буде швидко коливатися з прискореним рухом обсягів — це типова характеристика ринку опціонів.

Сьогодні не йдеться про «чи буде рух», а про те, коли і яким чином ринок звільниться від руху. Наступним кроком є не вгадування напрямку, а уважне слідкування за часовими точками і дія відповідно до поведінки капіталу.