Безпечне накопичення багатства: пошук інвестицій, що приносять реальні доходи

Коли мова йде про примноження ваших грошей, справжнє виклик полягає не лише у гонитві за найвищими цифрами. Розумні інвестори знають, що порівнювати доходи означає зважати і на потенційний заробіток, і на можливі втрати. Гарантований 2% дохід може насправді перевищити ризиковану інвестицію, що обіцяє 20% — особливо якщо цей шлях може призвести до втрати 40% вашого капіталу. Це і є принцип ризик-скоригованих доходів, і саме він допомагає досвідченим інвесторам знаходити справжні можливості.

Для більшості людей мета — не швидко розбагатіти за одну ніч. Це — знайти безпечні інвестиції, що забезпечують значний ріст, одночасно захищаючи капітал, на який ви покладаєтесь. Ось що потрібно знати про побудову збалансованого портфеля.

Основи: Що насправді означає “безпечно”

Безпека в інвестуванні не означає нульового зростання. Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) гарантує банківські внески до $250 000 за рахунком, створюючи справжній “підлогу” для певних інвестицій. Однак безпека також означає передбачуваність — знати, чого очікувати від своїх грошей.

Облігації казначейства та продукти, застраховані FDIC, — це найнадійніший сегмент. Навпаки, окремі акції мають реальний потенціал до зниження вартості. Мистецтво формування портфеля полягає у знаходженні вашої зони комфорту між цими крайнощами, залежно від того, скільки часу ви можете чекати на доходи і скільки волатильності здатні витримати.

Банківські продукти: де починаються безпечні інвестиції

Високодохідні ощадні рахунки — це стартова точка для більшості консервативних інвесторів. Зі ставками понад 3% у провідних установах — порівняно з всього 0,21% у звичайних банках — ці рахунки тепер пропонують справжню цінність. Ваші гроші зберігаються у рахунках, застрахованих FDIC, що робить їх неможливими для втрати (в межах $250 000). Водночас, ставки коливаються залежно від ринкових умов.

Сертифікати депозиту (CD) працюють подібно до ощадних рахунків, але блокують ваші гроші на визначений період — зазвичай від одного місяця до десяти років. Банки заохочують цю прихильність вищими відсотковими ставками. Однак дострокове зняття призводить до штрафів, тому CD краще підходять для грошей, які ви точно не плануєте використовувати раніше.

Ринкові рахунки — це компроміс. Вони зазвичай пропонують кращі ставки, ніж звичайні ощадні рахунки, зберігаючи можливість писати чеки або користуватися дебетовою карткою. Втім, більшість банків обмежують кількість транзакцій до шести на місяць, а перевищення цього ліміту веде до штрафів або конвертації рахунку.

Ключовий момент: захист FDIC у $250 000 застосовується на один банк, на одну особу — не на один рахунок. Якщо у вас кілька рахунків у одному закладі, що разом становлять $300 000, лише $250 000 отримають гарантію.

Державний борг: низький ризик, стабільний дохід

Облігації казначейства — це зобов’язання самого уряду США, підтримані його “повною довірою та кредитом”. Ви фіксуєте ставку відсотка і дату погашення — від одного місяця до 30 років, отримуючи регулярні купонні виплати і повернення капіталу в кінці.

Головна перевага: передбачуваність. Недолік: якщо після купівлі зростуть відсоткові ставки, ринкова вартість вашої облігації знизиться. Можна продати її на вторинному ринку, але продаж до погашення несе ризик, якого немає при утриманні до кінця.

Облігації, захищені від інфляції (TIPS) — це прямий спосіб боротися з інфляцією. Вони платять нижчі доходи, ніж стандартні казначейські облігації, але їхній номінал коригується відповідно до індексу споживчих цін. На 8.2% інфляції (станом на жовтень 2022), інвестори в TIPS отримували реальні прибутки, тоді як інвестори у фіксовані 2% облігації фактично втрачали 6.2% щороку через інфляцію. Як і всі казначейські цінні папери, продаж TIPS до погашення знову вводить ринковий ризик.

Муніципальні облігації: місцевий борг з податковими перевагами

Штати і міста випускають муніципальні облігації, що пропонують трохи вищі доходи, ніж казначейські, з трохи більшим ризиком. Хоча дефолт уряду США практично неможливий, іноді великі міста подають на банкрутство. Такі випадки — рідкість, особливо серед добре керованих муніципалітетів.

Реальна перевага — у оподаткуванні. Процентні виплати з муніципальних облігацій звільнені від федерального податку, а часто й від штатових і місцевих податків. Цей податковий статус значно підвищує вашу чисту дохідність порівняно з іншими безпечними інвестиціями.

Корпоративні облігації: підвищення рівня ризику

Корпорації випускають облігації так само, як і уряди. Відомі, фінансово стабільні компанії з високими кредитними рейтингами (зокрема, облігації рівня AAA) — це цілком розумний вибір для консервативних інвесторів, готових прийняти трохи більший ризик за кращий дохід.

Головне — вибір. “Мусорні” облігації, випущені компаніями, що наближаються до банкрутства, пропонують високі доходи саме через високий ризик дефолту. Публічні компанії публікують детальні фінансові звіти, а рейтингові агентства, такі як Moody’s і S&P Global Ratings, оцінюють кредитоспроможність, що дозволяє приймати обґрунтовані рішення. Тримання якісних корпоративних облігацій до погашення значно зменшує ризик дефолту.

Інвестиції на фондовому ринку: довгостроковий шлях до багатства

Індекси S&P 500 та ETF забезпечують диверсифіковану експозицію до 500 найбільших компаній Америки з різних секторів. Володіння 500 компаніями одночасно означає, що провал однієї майже не вплине на ваш портфель. Історично, S&P 500 приносить приблизно 10% річних — це вражаюча цифра з урахуванням диверсифікації.

Волатильність фондового ринку лякає багатьох інвесторів, особливо на коротких періодах. У 2022 році індекс S&P 500 знизився на 19.68%. Однак, дивлячись у довгострокову перспективу, картина змінюється: інвестор, що тримав фонд під час фінансової кризи 2008 року — коли індекс втратив майже 50% — у середньому отримував 18% річних за наступні вісім років. Для грошей, які вам не потрібні протягом років або десятиліть, цей довгостроковий погляд перетворює коливання ринку з страшних у керовані.

Альтернативою є Russell 1000, що пропонує подвійну диверсифікацію, включаючи 1000 великих компаній США замість 500.

Акції з дивідендами: пасивний дохід із стабільністю

Акції з дивідендами мають унікальні переваги. Компанії, що виплачують дивіденди, спрямовують прибутки безпосередньо акціонерам через регулярні грошові виплати. Цей стабільний дохід виконує кілька функцій:

Дивіденд виплачується незалежно від зростання або падіння ціни акції, забезпечуючи дохід навіть під час короткострокових коливань ринку. Це часто запобігає панічним продажам під час спадів.

Зі зниженням ціни акцій, доходність дивідендів зростає пропорційно — що робить інвестицію більш привабливою для шукачів вигідних угод і допомагає стабілізувати ціну акцій. Компанія, що переживає тимчасові труднощі, може стикнутися з незначним тиском на продажі, але високий дивідендний дохід не дає ціні повністю обвалитися.

Редко компанії зменшують дивіденди, оскільки акціонери гостро реагують на такі кроки — стабільність і є те, що робить дивіденди привабливими. Однак, на відміну від купонних платежів облігацій (які фіксовані за контрактом), зниження дивідендів трапляється під час екстремальних труднощів.

Рішення — зосередитися на “аристократах дивідендів” — компаніях із довгою історією стабільного підвищення дивідендів. Це суттєво зменшує ризик їхнього скорочення і водночас забезпечує дохід і потенціал зростання.

Формування портфеля: баланс між безпекою і зростанням

Ідеальний портфель — це баланс між безпекою і зростанням. Ощадний рахунок дає спокій, але майже не примножує багатство. Фонд S&P 500 пропонує вищі довгострокові доходи, але вимагає прийняття короткострокової волатильності і двоцифрових втрат.

Більшість інвесторів поєднують кілька безпечних інвестицій з більш прибутковими опціями, коригуючи їхній склад залежно від віку, фінансових цілей і толерантності до ризику. Молоді інвестори з десятками років до виходу на пенсію можуть витримати коливання ринку і отримати вигоду з історичних 10% доходів S&P 500. Ті, хто близько до пенсії, можливо, зроблять ставку на облігації, CD і акції з дивідендами, а не на волатильний акційний ринок.

Головне у успішному інвестуванні — не шукати один найкращий актив. Це — побудова диверсифікованого портфеля, де безпечні інвестиції доповнюють зростаючі активи, створюючи персоналізований баланс між захистом того, що є, і примноженням того, що потрібно.