Технічний сектор відновлюється на тлі зниження інфляції та зростання очікувань зниження ставки ФРС

Ринковий бум, зумовлений силою напівпровідників та м’якою економічною статистикою

Четвергові торги завершилися сильним зростанням основних американських фондових індексів, з технологічними акціями на чолі. Індекс Nasdaq 100 виріс на +1.51%, індекс S&P 500 піднявся на +0.79%, а індекс Dow Jones Industrial завершився з невеликим зростанням +0.14%. Ф’ючерси на грудень відобразили оптимізм ринку: ф’ючерси E-mini Nasdaq зросли на +1.41%, а ф’ючерси E-mini S&P 500 піднялися на +0.74%.

Основною рушійною силою позитивної динаміки ринку стала різка реверсія в акціях напівпровідників після слабкості в середу. Micron Technology очолила відновлення з прибутком понад +10%, підтриманим кращими за очікуваннями результатами за перший квартал у розмірі $13.64 мільярда проти очікуваних $12.95 мільярда. Оптимістичне прогнозування компанії щодо доходу за другий квартал у діапазоні $18.3–$19.1 мільярда — значно вище за прогноз у $14.38 мільярда — свідчить про високий попит і сприятливу динаміку попиту та пропозиції у сегменті пам’яті. Інші виробники чипів також долучилися до ралі: Sandisk, Western Digital і Lam Research зросли більш ніж на +6%, а Seagate Technology Holdings — більш ніж на +5%.

Економічні дані підсилюють аргументи на користь подальшого пом’якшення політики ФРС

Оптимістичний настрій ринку прискорився після виходу ключових економічних показників, що вказують на пом’якшення інфляційного тиску. Щотижневі первинні заявки на допомогу по безробіттю у США знизилися до 224 000, трохи нижче за очікувані 225 000, що свідчить про стабільність ринку праці. Що важливо, дані індексу споживчих цін за листопад показали значне охолодження зростання цін. Основний індекс CPI зріс лише на +2.6% у річному вимірі — слабше за прогноз у +3.0% і найповільніше за 4.5 роки. Загальний індекс CPI склав +2.7%, що також не виправдало очікувань у +3.1%.

Ця м’яка інфляційна ситуація змінила очікування ринку щодо майбутньої політики Федеральної резервної системи. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня тепер становить 27% за даними ринкових цін. Благополучна інфляційна статистика також знизила довгострокові доходності облігацій: дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася на 3.9 базисних пункти до 4.114%, досягнувши 1.5-тижневого мінімуму в 4.10%.

Велика сімка забезпечує широку підтримку ринку

Крім ралі напівпровідників, технологічні акції Великої сімки продемонстрували всебічне зростання, що допомогло підтримати загальний імпульс ринку. Tesla піднялася більш ніж на +3%, а Amazon і Meta Platforms — більш ніж на +2%. Alphabet, Nvidia і Microsoft додали понад +1%, хоча зростання Apple було скромнішим — +0.13%.

Важливі рухи окремих акцій

Кілька акцій продемонстрували значний рух через корпоративні події та переоцінки аналітиків. Trump Media & Technology Group зросла більш ніж на +44% після оголошення про можливе злиття з TAE Technologies, оцінюваним у понад $6 мільярдів. Rivian Automotive піднялася більш ніж на +14% після підвищення рейтингу від Baird до «перевищує очікування» з цільовою ціною $25 . У фармацевтичному секторі Merck додала понад +1% після того, як BMO Capital Markets підвищила її рейтинг до «перевищує очікування».

З іншого боку, біотехнологічна компанія Insmed знизилася більш ніж на -15% після повідомлення про те, що середньостадійне дослідження терапії запалень не досягло основних цілей ефективності, що призвело до припинення програми. Birkenstock впала більш ніж на -11% після слабких прогнозів на 2026 рік. FactSet Research Systems знизилася більш ніж на -7% як основний аутсайдер індексу S&P 500 після того, як її річний прогноз доходів трохи не досяг очікувань.

Глобальні ринки демонструють змішану картину

Міжнародні акції у четвер показали різну динаміку. Індекс Euro Stoxx 50 у Європі виріс на +1.06%, тоді як Shanghai Composite у Китаї піднявся на +0.16%. Японський Nikkei Stock 225, навпаки, знизився до тритижневого мінімуму, закрившись з падінням -1.03%.

Центральні банки обох сторін Атлантики зберегли свої очікувані курси політики. Європейський центральний банк залишив ставку за депозитами на рівні 2.00%, підвищивши прогноз зростання ВВП зони Євро на 2025 рік до 1.4% з попередніх 1.2%. Банк Англії, за результатами напруженого голосування 5-4, знизив офіційну ставку на 25 базисних пунктів до 3.75%, сигналізуючи про подальше поступове зниження ставки.