Розуміння стратегії індексу малих капіталізацій: три фонди з орієнтацією на цінність, що прориваються вперед

Ринок індексів малих капіталізацій пропонує переконливі можливості для інвесторів, які шукають експозицію до недооцінених компаній, що торгуються нижче їхньої внутрішньої вартості. Фонди цінних паперів із малими капіталізаціями, орієнтовані на цінність, зазвичай зосереджуються на бізнесах з ринковою капіталізацією менше $2 мільярдів, компаніях, які, незважаючи на свою скромну величину, демонструють значний потенціал зростання та можливість для зростання вартості.

Що робить інвестування у цінність малих капіталізацій привабливим

Інвестування у цінність в основному спрямоване на акції, що торгуються з дисконтом до їхніх фінансових показників — будь то прибутки, балансові вартості або коефіцієнти боргу до власного капіталу. Індекси малих капіталізацій, такі як Russell 2000 Index, надають орієнтири для визначення цих можливостей. Для інвесторів, орієнтованих на доход, важливим показником стає дохідність. Показник дивідендної дохідності — розрахований як загальна сума дивідендів, поділена на вартість паю фонду — допомагає відрізнити фонди, які справді орієнтовані на розподіл доходу, від тих, що зосереджені переважно на зростанні капіталу.

Три видатні представники малих капіталізаційних фондів цінності

Invesco Small Cap Value (VSCAX) очолює рейтинг з вражаючими трирічними річними доходами у 19%. Цей фонд формує свій портфель із 101 цінного паперу, з компаніями з малими капіталізаціями, визнаними недооціненими командою радників фонду. VSCAX розподіляє 3,2% чистих активів на такі активи, як Coherent станом на липень 2025 року. Фонд стратегічно використовує деривативи та подібні інструменти для оптимізації позицій.

Columbia Small Cap Value Discovery Fund (CSMIX) підтримує експозицію через акції, що охоплюють внутрішній і закордонний ринки, орієнтуючись на компанії в межах Russell 2000 Value Index. Трирічна річна доходність фонду становить 12,7%, з коефіцієнтом витрат 1,21%. Підхід Columbia зосереджений на цінних паперах, визнаних недооціненими відносно фундаментальних показників.

Sterling Capital Behavioral Small Cap Value Equity Fund (SPSAX) зосереджений на компаніях з малими капіталізаціями в межах параметрів ринкової капіталізації Russell 2000 Index. З трирічною річною доходністю 9,6%, SPSAX підтримує стабільне управління портфелем під керівництвом Роберта Веллера з червня 2013 року. Фонд поєднує експозицію до малих капіталізацій із відбором акцій за цінністю.

Контекст продуктивності у рамках індексів малих капіталізацій

Ці три фонди демонструють потенціал диверсифікації в рамках стратегій, орієнтованих на індекси малих капіталізацій. Хоча результати варіюються — від 9,6% до 19% у річних доходах — кожен фонд має свої підходи до визначення недооцінених можливостей. Інвесторам слід враховувати коефіцієнти витрат, концентрацію активів і тривалість управління фондом при розгляді позицій у малих капіталізаціях, що відповідають індексам малих капіталізацій.

Вибір між фондами в кінцевому підсумку залежить від індивідуальної толерантності до ризику та очікувань щодо доходності. Інвестори з високим рівнем ризику, комфортні з волатильністю, можуть віддати перевагу агресивній експозиції до малих капіталізацій, тоді як консервативні учасники можуть зосередитися на фондах із помірною трирічною продуктивністю і нижчими коефіцієнтами витрат. Розуміння того, як кожен фонд інтерпретує “недооцінений” у контексті індексів малих капіталізацій, залишається важливим для обґрунтованого прийняття рішень.