Провідні товарні ETF: найкращі показники 2024 року та інвестиційні можливості

Ринок товарних ETF у 2024 році приніс переконливі можливості, з суттєвими розбіжностями у показниках між різними класами активів. Цей рік став трансформаційним для інвесторів, які шукають експозицію до фізичних товарів, особливо через біржові фонди, що відстежують сільськогосподарські товари, дорогоцінні метали та енергетичні продукти.

Визначні лідери: п’ять основних товарних ETF

Наш аналіз визначив п’ять товарних ETF, які сформували інвестиційний ландшафт 2024 року: Invesco DB Agriculture Fund (DBA), Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL), Invesco DB Precious Metals Fund (DBP), abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR), та United States Oil Fund (USO). Ці інструменти демонструють, як диверсифіковані товарні ETF можуть захоплювати різні ринкові тренди.

Динаміка ринку: історії трьох сюжетів

Зростання дорогоцінних металів

Золото продемонструвало виняткову стійкість, досягнувши найкращого за майже 15 років річного результату з високими доходами, зумовленими прискореними покупками центральних банків, політикою низьких ставок у світі та підвищеною геополітичною невизначеністю. Срібло перевершило золото, отримавши дві підтримки: воно зафіксувало найкращий рік з 2020 року і одночасно здобуло популярність через промислові застосування, зокрема у виробництві сонячних панелей та електромобілів.

Навпаки, платина та паладій завершили рік у негативній зоні, відображаючи різні динаміки попиту та пропозиції у спектрі дорогоцінних металів.

Вибух сільськогосподарських товарів

Сільськогосподарський сектор став найяскравішим сюжетом 2024 року. Ціни на какао зросли на 172%, зробивши його лідером серед товарів, оскільки порушення постачання у ключових регіонах — зокрема у Кот-д’Івуарі та Гані — у поєднанні з виснаженими світовими запасами створили тривале цінове тиск. Ф’ючерси на каву зросли приблизно на 70%, під впливом несприятливих погодних умов у В’єтнамі та Бразилії, провідних країнах-виробниках.

Енергетичні ринки: різні траєкторії

Енергетичні товари показали різні результати. Природний газ подорожчав на 50% завдяки високому міжнародному попиту, геополітичній напруженості та очікуваному розширенню експорту СПГ за новими політичними курсами. Ціни на нафту, навпаки, знизилися на 3% другий рік поспіль через перевищення пропозиції над попитом, що може створити перешкоди для товарних ETF, орієнтованих на нафту.

Промислові метали мали змішані результати — мідь і нікель зросли у першій половині року через проблеми з пропозицією та зростаючий попит на електромобілі, але динаміка зникла у другій половині, що спричинило складний загальний результат 2024 року.

Глибокий аналіз: профілі окремих товарних ETF

Invesco DB Agriculture Fund (DBA) – Досяг 33% доходності

DBA відстежує індекс DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, маючи значну експозицію до високоефективних сільськогосподарських товарів через ф’ючерсні контракти. Фонд має вагу у 16.8% у какао та 13.1% у каві — стратегія, яка виявилася пророчою у контексті аграрного вибуху 2024 року. З активами у 782,1 мільйона доларів, DBA стягує 92 базисні пункти щорічно і торгує приблизно 342 000 акціями щодня, хоча має рейтинг Zacks #5.

Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL) – Зростання на 29.6%

FGDL забезпечує прямий доступ до цінових рухів золота з річною комісією у 15 базисних пунктів — конкурентна пропозиція у світі товарних ETF. З активами у 107.9 мільйона доларів і середнім обсягом у 25 000 акцій на день, FGDL має рейтинг Zacks #3 (Hold), незважаючи на майже 30% приросту.

Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) – Зростання на 29%

DBP пропонує широку експозицію до дорогоцінних металів через індекс DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index Excess Return, що включає казначейські цінні папери та грошові ринки. Фонд має 8.6% у золото і значну позицію у сріблі. Його активи становлять 153.6 мільйона доларів, середній обсяг торгів — 22 000 акцій на день, а витрати у 76 базисних пунктів і рейтинг Zacks #3 свідчать про помірні витрати та помірні очікування зростання.

abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) – Зросло на 28.2%

SIVR забезпечив сильну експозицію до срібла з активами у 1.4 мільярда доларів і високою ліквідністю — у середньому 774 000 акцій щодня. За витратами у 0.30%, SIVR пропонує економічно ефективний доступ до срібних товарів і має рейтинг Zacks #3.

United States Oil Fund (USO) – Досяг 15.3% доходності

USO — провідний нафтовий товарний ETF з активами у $1 мільярда і високою ринковою глибиною приблизно у 3 мільйони акцій щодня. Фонд націлений на відстеження щоденних змін цін на нафтові ф’ючерси у межах визначених відхилень. За витратами у 0.70%, USO забезпечує ліквідний доступ до сирої нафти, незважаючи на складний енергетичний рік 2024.

Перспективи на майбутнє: що принесе 2025 рік

Ринок товарних ETF у 2025 році стикається з різними каталізаторами. Міжнародна торгівля та політичний розвиток суттєво вплинуть на дорогоцінні метали — де попит на безпеку та долар можуть підтримати ринок — тоді як достатні енергетичні запаси потенційно продовжать тиск на ціни на нафту. Товарні ETF сільськогосподарських товарів можуть отримати вигоду від тривалих обмежень у постачанні, хоча погодні умови залишатимуться критичними змінними для глобальних ринків зернових і спеціалізованих культур.

Для інвесторів, що оцінюють товарні ETF, розбіжності у показниках 2024 року підкреслюють важливість стратегічного розподілу між конкретними категоріями товарів, а не сприйняття сектору як єдиного цілого.