Глобальний ландшафт видобутку міді у 2024 році: аналіз країна за країною

2024 рік ознаменував собою важливий момент для світової індустрії міді. Оскільки гірничодобувні операції в основних регіонах виробництва міді продовжують демонструвати свою вікову, відсутність нових масштабних проектів посилила занепокоєння щодо майбутньої достатності постачання. Одночасно, бум електрифікації — під впливом інфраструктури відновлюваної енергетики та впровадження електромобілів — прогнозується значно збільшити споживання міді в найближчі роки.

Ці конкуренційні тиски створили значну волатильність на ринках міді протягом 2024 року. Червоний метал досяг безпрецедентної позначки, коли ціни вперше перевищили US$5 за фунт у травні, встановивши новий рекорд. Однак, незважаючи на цей дефіцит пропозиції, зростання попиту частково компенсувалося економічними труднощами Китаю, оскільки країна працює над відновленням своєї історично мідієво-інтенсивної інфраструктури.

Аналітики галузі все більше вважають, що ринок міді зазнає структурного зсуву у напрямку дефіцитів пропозиції в середньостроковій перспективі. Такий сценарій, ймовірно, забезпечить стабільну цінову підтримку та підвищить фінансові показники великих гірничодобувних компаній. За останніми даними US Geological Survey, світове виробництво міді у 2024 році склало приблизно 23 мільйони метричних тонн.

Звідки походить світове виробництво міді: Топ-10 країн-виробників

1. Чилі – 5.3 мільйонів метричних тонн

Чилі зберегло свою позицію як провідний світовий постачальник міді у 2024 році, що становило майже 23 відсотки світового виробництва. Основні багатонаціональні виробники, включаючи державну компанію Codelco, Anglo American, Glencore та Antofagasta, мають значні операції по всій країні.

Головною перлиною залишається шахта Escondida компанії BHP, яка вважається найбільшим у світі об’єктом з видобутку міді. Ця операція зазвичай дає від 1,5 до 2 мільйонів метричних тонн щороку. Ступінь участі BHP у цій шахті становив 57,5 відсотка і у 2024 році приніс 1,13 мільйонів метричних тонн до її балансу, тоді як частка Rio Tinto — 30 відсотків, а Jeco — решту частки, завершуючи структуру власності.

Очікується, що у майбутньому виробництво міді в Чилі може відновитися до рекордних рівнів, потенційно досягнувши 6 мільйонів метричних тонн у 2025 році, оскільки нові проекти починають масштабне виробництво.

2. Демократична Республіка Конго – 3.3 мільйонів метричних тонн

ДР Конго стала значущим гравцем у світовому постачанні міді, виробивши 3,3 мільйонів метричних тонн у 2024 році. Це суттєвий приріст порівняно з 2,93 мільйонами метричних тонн у попередньому році — траєкторія, що відображає прискорене розвиток гірничодобувного сектору регіону.

Основним драйвером цього зростання стала третя фаза комплексу Kamoa-Kakula компанії Ivanhoe Mines, яка запрацювала в серпні 2024 року. Працюючи у спільному підприємстві з Zijin Mining Group, ця установка виробила 437 061 метричних тонн очищеної міді у 2024 році, порівняно з 393 551 у попередньому році. Прогнози на 2025 рік передбачають подальше зростання — від 520 000 до 580 000 метричних тонн щороку.

3. Перу – 2.6 мільйонів метричних тонн

Валовий врожай міді Перу у 2024 році склав 2,6 мільйонів метричних тонн, що на 160 000 менше за рівень 2023 року. Це зниження здебільшого зумовлене операційними труднощами на підприємстві Cerro Verde компанії Freeport McMoRan, яке зменшило виробництво на 3,7 відсотка порівняно з попереднім роком. Це підприємство, яке у 2023 році поставило 1,94 мільйонів метричних тонн концентрату міді, стикнулося з обмеженнями, пов’язаними з обробкою менших запасів і плановим технічним обслуговуванням, що вплинуло на пропускну здатність.

Крім Cerro Verde, сектор міді Перу залежить від внесків компаній Anglo American (розробка Quellaveco) та Southern Copper (проект Tia Maria). Більшість експорту міді країни спрямована до китайських і японських переробних підприємств, а також до Південної Кореї та Німеччини, що є додатковими ключовими ринками.

4. Китай – 1.8 мільйонів метричних тонн

Обсяг первинної міді, виробленої в Китаї у 2024 році, склав 1,8 мільйонів метричних тонн, що є незначним зменшенням порівняно з 1,82 мільйонів у 2023 році. Виробництво на шахтах країни поступово зменшується з піку 2021 року — 1,91 мільйонів метричних тонн, що відображає зрілість рудних родовищ і обмеження у роботі.

Однак це лише частина історії. Потужності з переробки очищеної міді в Китаї значно перевищують світову індустрію, з виробництвом 12 мільйонів метричних тонн у 2024 році — що перевищує 44 відсотки світового обсягу і у шість разів більше, ніж у Чилі. Крім того, країна володіє найбільшим у світі запасом міді — 190 мільйонів метричних тонн.

Зі цінним пакетом активів у цій галузі, Zijin Mining Group у 2024 році зміцнила свої позиції, придбавши 50,1 відсотка у проекті Qulong у Тибеті, з планами повного консолідованого володіння. Ця шахта стала найбільшим у Китаї об’єктом видобутку міді, виробивши приблизно 366 мільйонів фунтів міді у 2024 році, що більше ніж 340 мільйонів у 2023 році.

5. Індонезія – 1.1 мільйонів метричних тонн

Індонезія піднялася на п’яту позицію серед світових виробників міді у 2024 році з 1,1 мільйонів метричних тонн, обійшовши США та Росію. Виробництво країни значно зросло за останні роки, підскочивши з 907 000 метричних тонн у 2023 році і лише 731 000 у 2021.

Головною операцією є комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan, який у 2023 році поставив 1,66 мільярдів фунтів міді. Шахта Batu Hijau компанії PT Amman Mineral також забезпечує додаткове постачання, і у 2024 році виробництво очікується на рівні 1,84 мільярдів фунтів, оскільки починається обробка високоякісної руди з фази 7, що є значним зростанням порівняно з 542 мільйонами фунтів у 2023 році.

Зростання прискорилося в середині 2024 року, коли компанія Amman Minerals запустила плавильний завод, здатний обробляти 900 000 метричних тонн концентрату міді щороку, що дає 222 000 метричних тонн катодної міді.

6. США – 1.1 мільйонів метричних тонн

У 2024 році США виробили 1,1 мільйонів метричних тонн міді, що є зниженням порівняно з 1,23 мільйонами у 2022 році, хоча й лише на 30 000 метричних тонн менше за рівень 2023 року. Арізона домінує у внутрішньому постачанні, забезпечуючи 70 відсотків національного виробництва, а Мічиган, Міссурі, Монтана, Невада і Нью-Мексико забезпечують додаткові обсяги. Всього сімнадцять гірничодобувних підприємств забезпечують 99 відсотків виробництва міді у США.

Гірничий об’єкт Morenci компанії Freeport McMoRan у Арізоні, який працює у спільному підприємстві з Sumitomo, є лідером у виробництві США з 700 мільйонами фунтів міді у 2024 році і запасами у 12,63 мільйонів метричних тонн. Операції Safford і Sierrita компанії Freeport додатково внесли 249 мільйонів і 165 мільйонів метричних тонн відповідно.

7. Росія – 930 000 метричних тонн

Виробництво міді у Росії зросло до 930 000 метричних тонн у 2024 році, що є суттєвим зростанням порівняно з 890 000 у 2023 році. Основним драйвером цього зростання стала розгортка виробництва на Сибірській ділянці Udokan Copper, яка досягла комерційної стадії фази 1. Попри пожежі на підприємстві наприкінці 2023 року, гірничі роботи тривали безперервно, і у 2024 році шахта поставила приблизно 135 000 метричних тонн. Коли фаза 2 стане експлуатаційною приблизно у 2028 році, потужність, за прогнозами, зросте до 450 000 метричних тонн на рік.

8. Австралія – 800 000 метричних тонн

Австралія видобула 800 000 метричних тонн міді у 2024 році, що трохи більше за 778 000 у 2023 році. Шахта Olympic Dam компанії BHP у Південній Австралії є головною операцією країни, досягнувши рекордного за десять років рівня у 216 000 метричних тонн у 2024 році.

Хоча обсяг виробництва Австралії здається скромним за світовими мірками, країна займає друге місце за запасами міді — 100 мільйонів метричних тонн, поступаючись лише запасам Китаю у 190 мільйонів метричних тонн. Комплекс Mount Isa у Квінсленді, який управляється дочірньою компанією Glencore, історично був одним із найбільших виробників країни, хоча операції будуть припинені у другій половині 2025 року.

9. Казахстан – 740 000 метричних тонн

Казахстан виробив 740 000 метричних тонн міді у 2024 році, що майже не відрізняється від рівня 2023 року. Однак країна увійшла до топ-10 світового рейтингу, випередивши Мексику і Замбію. Це свідчить про значне зростання Казахстану — всього три роки тому у 2021 році виробництво становило лише 510 000 метричних тонн.

У лютому 2024 року Казахстан представив амбітний Національний план розвитку, який передбачає збільшення видобутку корисних копалин на 40 відсотків до 2029 року через розширення досліджень, механізми співфінансування проектів і податкові стимули для залучення капіталовкладень. Приватна гірничодобувна компанія KAZ Minerals, яка керує підприємством Aktogay, виробила 228 800 метричних тонн у 2024 році, порівняно з 252 400 у 2023 році.

10. Мексика – 700 000 метричних тонн

Мексика увійшла до десятки лідерів із виробництва міді у 2024 році з 700 000 метричних тонн, що майже не змінилося порівняно з 699 000 у 2023 році. Шахта Buenavista del Cobre компанії Grupo Mexico у Сонорі є найбільшим у країні об’єктом видобутку міді, яка у 2023 році поставила 725 мільйонів фунтів концентрату і 193 мільйони фунтів катоду.

Grupo Mexico також керує шахтою La Caridad, другим за величиною активом із виробництва міді в Мексиці, яка у попередньому році дала 387 000 метричних тонн концентрату і 51 мільйон фунтів катоду.

Що це означає для постачання міді у майбутньому

Дані виробництва 2024 року свідчать про те, що світова гірничодобувна індустрія міді перебуває на переломному етапі. У той час як такі гравці, як Чилі, продовжують розширювати виробництво, а нові країни, як ДР Конго, швидко зростають, застаріла інфраструктура на зрілих ринках і обмежені капітальні інвестиції створюють структурні перешкоди. З урахуванням прискорення електрифікації та виснаження існуючих запасів, інвесторам, що стежать за ринком міді, слід уважно відслідковувати регіональні тенденції виробництва і реалізацію великих гірничодобувних компаній — особливо в нових регіонах, де продовжують запускатися нові мідієві шахти і формуватися майбутні траєкторії галузі.