Як стратегія постійного збільшення дивідендів одного REIT створила 30 років зростання

Realty Income (NYSE: O) вирізняється у світі інвестицій з простої, але потужної причини: він підвищив свою щомісячну дивідендну виплату 133 рази з моменту виходу на біржу в 1994 році. Це не опечатка. У той час як більшість компаній, що виплачують дивіденди, святкують щорічне зростання, цей REIT забезпечує квартальні покращення з вражаючою послідовністю, випускаючи 666 послідовних щомісячних дивідендних платежів протягом всієї історії.

Основи сталого зростання

Що робить цю історію з підвищенням дивідендів можливою? Відповідь криється у основній бізнес-моделі Realty Income. REIT зосереджений виключно на придбанні довгострокових об’єктів з чистою орендою — тих, що генерують передбачувані, захищені від інфляції грошові потоки. Його понад 15 500 об’єктів у 9 країнах здаються в оренду провідним компаніям у секторах, стійких до рецесії: продуктові магазини, склади, дата-центри та ігрові заклади.

Ця диверсифікація не випадкова. Розподіляючи ризики між роздрібною торгівлею, промисловістю, ігровим бізнесом та іншими сегментами, Realty Income захищає себе від економічної волатильності. Компанія отримала потенційних можливостей для придбань на суму понад $97 мільярдів лише у третьому кварталі, але залишалася вибірковою, закривши угоди на суму лише $3.9 мільярдів. Ця дисципліна гарантує, що кожна інвестиція відповідає стандартам якості.

Числа, що підтримують подальше зростання дивідендів

Останнє підвищення щомісячного дивіденду доводить платіж до $0.27 за акцію, що дає річну ставку $3.24 і поточну доходність 5.6%. Ось чому це є стійким:

Фінансова стабільність:

• Орієнтовний діапазон скоригованого FFO від $4.25 до $4.27 за акцію
• Показник виплати дивідендів становить комфортні 76% від скоригованого FFO
• Прогнозований скоригований вільний грошовий потік після дивідендів — $843.5 мільйонів

Сила балансу:

• Лише один з 10 REIT має рейтинг облігацій A3/A- або вище
• Значна ліквідність для фінансування придбань і підтримки зростання дивідендів

Ці показники демонструють, чому Realty Income може впевнено забезпечити ще одне підвищення дивідендів квартал за кварталом.

Географічне розширення відкриває нові горизонти

Темп інвестицій у розмірі $6 мільярдів цього року демонструє впевненість керівництва у зростаючому потенціалі. Яскравий приклад: у третьому кварталі європейські придбання принесли середню початкову дохідність у 8%, порівняно з 7% у США, що спонукало до стратегічного перерозподілу. Ця гнучкість у пошуку кращих доходів при збереженні диверсифікації підсилює здатність до подальшого зростання дивідендів.

Компанія визначила загальний адресний ринок у розмірі $14 трильйонів доларів лише у США та Європі. Останні кроки у кредитних інвестиціях і ігровому бізнесі ( на $400 мільярдів доларів ілюструють, як Realty Income розширює свої можливості. Інвестиція у привілейовані акції на ) мільйонів у CityCenter Las Vegas, разом із правом першої пропозиції на майбутні продажі активів, демонструє складне створення цінності понад традиційні оренди.

Чому це важливо для інвесторів, що шукають дохід

30-річна історія з підвищенням дивідендів Realty Income — це не просто історична цікавинка — вона відображає дисципліну керівництва, якість портфеля та фінансову силу. Поєднання стабільного балансу, вибіркової стратегії придбань і географічної диверсифікації створює умови для постійного квартального зростання дивідендів.

Для інвесторів, які шукають надійний щомісячний дохід, що зростає з часом, цей трек-рекорд свідчить про потенціал для продовження циклу підвищень дивідендів.