Чому стратегії ETF з фізичним злитком мають значення: Посібник 2024 року з провідних золотих активів

Для інвесторів, які шукають золотовалютний вплив без головного болю з зберіганням фізичних злитків, варіанти ETF на золото стають все більш привабливими. На відміну від традиційних взаємних фондів, прив’язаних до часів закриття ринку, ці інструменти торгуються протягом усього дня, як акції, пропонуючи неперевершену ліквідність і гнучкість. Основна привабливість полягає у простоті: отримати вплив дорогоцінних металів через ваш брокерський рахунок без управління логістикою сховищ.

Два шляхи до впливу на золото

Ринок пропонує два чітких підходи. ETF на фізичне золото тримають фізичні злитки і слідкують за спотовими цінами в реальному часі, дозволяючи інвесторам захоплювати традиційні хеджувальні властивості металу проти слабкості валюти та економічної невизначеності. Або ж, ETF, сфокусовані на видобувних компаніях, забезпечують секторний вплив, тримаючи компанії з розробки, досліджень і організації роялті на дорогоцінні метали — диверсифікований підхід для тих, хто хоче отримати вигоду від зростання золота без ризику окремої акції.

Критичне питання: фізичні ETF на золото в США мають податковий режим колекційних предметів, що означає застосування вищих максимальних ставок податку на капітальний прибуток. Найголовніше, ці фонди не надають прав на викуп реальних злитків, хоча і тримають їх. Вигода? Нижчі витрати на зберігання і страхування у порівнянні з володінням монетами або злитками безпосередньо.

П’ять найбільших володінь фізичних злитків ETF (Серпень 2024)

SPDR Gold Shares (GLD) очолює сектор з 68,6 млрд доларів США у загальних активів. Відстежуючи 24-годинний OTC ринок злитків, він має 0,4% коефіцієнт витрат і 100% фізичне забезпечення золотом. Структура гарантує, що інвестори отримують цінову інформацію в реальному часі, відображену у ринкових силах по всьому світу.

iShares Gold Trust (IAU) йде слідом з 29,1 млрд доларів США активів і більш конкурентоспроможною 0,25% комісією. Цей траст імітує методологію GLD — тримає фізичний злиток у захищених сховищах у Нью-Йорку, Торонто і Лондоні, але при цьому приваблює інвесторів, що цінують менші щорічні витрати.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) вирізняється вражаючим 0,1% коефіцієнтом витрат, одним із найнижчих для ETF на золото, що зареєстровані у США. З 8,3 млрд доларів США під управлінням, він дозволяє дробове володіння при збереженні чистого забезпечення золотом.

Abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) забезпечує географічне диверсифікування, зберігаючи злитки у Цюриху відповідно до стандартів Лондонської асоціації ринків злитків. З активами на рівні 3,5 млрд доларів США і 0,17% витрат, він приваблює інвесторів, що прагнуть міжнародного зберігання.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) пропонує найнижчу в галузі структуру витрат — всього 0,09% на рік, з активами у 1,3 млрд доларів США. Для інвесторів, що орієнтовані на довгострокове збереження капіталу і мінімізацію витрат, це оптимальний варіант.

Розуміння впливу витрат на доходність

Коефіцієнти витрат мають значення у торгівлі товарами, де рух цін вже несе волатильність. Вибір між 0,4% і 0,09% щорічно має суттєві наслідки протягом 10-20 років інвестицій. Інвестори з позицією на 50 000 доларів США бачать різницю у щорічних комісіях у 200-400 доларів — капітал, що зростає при реінвестуванні.

Альтернативи сектору видобутку золота

Ті, хто шукає компанійний вплив без ризику окремих акцій, розглядають VanEck Gold Miners ETF (GDX), що слідкує за великими капіталізаціями і компаніями з роялті, або VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), що охоплює малі і середні компанії з видобутку. Ці структури пропонують підвищений потенціал зростання під час буму товарів, розподіляючи ризик між кількома операторами.

Вибір між фізичним злитком ETF і акціями видобувних компаній цілком залежить від інвестиційної ідеї: чистий вплив товару через пряме забезпечення золотом або підвищений секторний зростання через операційні компанії. Дані 2024 року підтверджують домінування фізичних ETF за активами, що відображає перевагу основних інвесторів у простому розподілі дорогоцінних металів у порівнянні з сектором видобутку.