Річна дохідність криптовалют: розбір значення APY та інвестиційний гід

Чому річна доходність криптоактивів така висока?

Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень у криптовалюту інвестори повинні зрозуміти ключову концепцію: річний відсотковий дохід (APY). Цей показник широко використовується у традиційних фінансах і цифрових активів, але їхні форми подання суттєво відрізняються.

Доходність у сфері криптовалют зазвичай значно перевищує рівень, який пропонують традиційні банки та фінансові установи. Середня річна доходність звичайного банківського депозиту становить лише 0,28%, а ставка по кредитах — від 2% до 3%. У порівнянні з цим, платформи управління криптоактивами можуть пропонувати річну доходність до 12% і більше, а ставки по позиках зазвичай коливаються в межах 5-18%. Це значне розходження зумовлене кількома ключовими факторами: м’яким регулюванням крипторинку, прямим зв’язком між ризиком і доходністю; меншою кількістю учасників ринку, що спричиняє більшу волатильність ставок; а також високою волатильністю ринку, яка створює додаткові можливості для отримання премій.

Розуміння основного механізму річної доходності

Річний відсотковий дохід (APY) — це спосіб вимірювання інвестиційної віддачі, що враховує ефект складних відсотків.

На відміну від простих відсотків, складні відсотки нараховуються одночасно на початкову суму і вже накопичені відсотки. Наприклад: якщо ви внесете 10 000 доларів у банк під 6% річних, і банк нараховує складні відсотки один раз на рік, то наприкінці року отримаєте 10 600 доларів. Якщо ж банк застосовує місячне складення відсотків, то наприкінці року сума становитиме 10 616,78 доларів — ця різниця зумовлена більш частим періодом нарахування.

Хоча ця різниця здається незначною, з ростом суми інвестицій або тривалістю інвестиційного періоду ефект складних відсотків значно зростає. Це й пояснює, чому APY є ключовим показником для довгострокових інвесторів.

Як точно розрахувати річну доходність

Формула для розрахунку APY стандартна:

APY = (1 + r/n)^n - 1

де:

• r — номінальна ставка (без урахування інфляції)
• n — кількість періодів нарахування відсотків за рік

У традиційних фінансах ця формула досить стабільна, але у крипто-сфері потрібно враховувати додаткові змінні.

Період складних відсотків — це ключова змінна. Він визначає інтервал між двома нарахуваннями відсотків на основну суму. Традиційні банки зазвичай використовують місячне або річне нарахування, тоді як крипто-платформи застосовують коротші періоди — 7 днів, 1 день або навіть реальне часове складення. Чим коротший період, тим вища кінцева доходність.

Приклад: інвестор вкладає 1 біткоїн у продукт із 6% річною доходністю і через рік отримує 0,06 BTC прибутку. У порівнянні з традиційним продуктом у доларах, криптоактиви виплачуються у токенах, що означає, що сума доходу незалежна від коливань ринкової ціни активу.

Річна доходність і річний відсотковий дохід: два легко сплутані поняття

APY і APR (річний відсотковий дохід) хоча й схожі за назвою, але мають суттєві відмінності у застосуванні:

Коротко кажучи, APY підкреслює цінність складних відсотків у часі, тоді як APR фокусується на витратах і комісіях.

Основні способи отримання річної доходності у криптоекосистемі

Криптоінвестори мають різноманітні способи пасивного заробітку, кожен із яких має свої ризики і доходність.

Стейкінг (Staking) — це процес підтвердження транзакцій у блокчейн-мережах для отримання токенів-нагород. Учасники блокують свої токени, щоб стати валідаторами, і беруть участь у механізмі консенсусу. Чим більше токенів заблоковано, тим вища ймовірність бути обраним валідатором і отримати відповідні нагороди.

Ліквідність-майнінг — це надання двох криптоактивів у пари на децентралізованих біржах. Постачальники ліквідності отримують частину комісій за кожну транзакцію. Це може приносити значну річну доходність, але існує ризик “невиправданих збитків” через коливання цін — вартість активів може знизитися, що зменшить вашу позицію.

Крипто-кредитування — дозволяє інвесторам позичати свої токени або брати участь у децентралізованих фінансових протоколах для отримання відсотків. Доходність залежить від попиту на позики і пропозиції на ринку.

Ключові фактори, що обмежують річну доходність у криптоактивах

Інфляційний тиск

У криптосистемах інфляція означає, що нові токени вводяться у обіг із запланованою швидкістю. Якщо рівень інфляції перевищує APY, реальна купівельна спроможність інвестора знижується — він отримує токени, але їхня вартість зменшується.

Вплив попиту і пропозиції

Ставки по позиках залежать від економічних законів: при високій пропозиції ставки знижуються, при дефіциті — зростають. Це безпосередньо впливає на рівень APY. Зростання попиту на конкретний токен підвищує його ставки позик і, відповідно, доходність.

Частота складних відсотків

Чим коротший період складних відсотків, тим вища кінцева дохідність. Щотижневе нарахування зазвичай краще за місячне або річне. Саме тому багато крипто-платформ наголошують на високочастотних моделях.

Формула APY для 7-денного періоду: точне вимірювання короткострокових коливань

Більшість крипто-платформ використовують 7 днів як стандартний період складних відсотків. Це обрано через особливості крипторинку:

Учасники ринку можуть точніше прогнозувати короткострокову доходність, оскільки 7 днів достатньо для відображення динаміки ринку і не приховують довгострокових трендів. Це дозволяє швидко оцінити реальну ефективність платформи і уникнути ілюзії надмірно високих обіцянок.

Формула для розрахунку APY за 7 днів:

Тижнева доходність = ((кінцева ціна - початкова ціна - витрати за період)) / початкова ціна

Ці дані допомагають інвестору прогнозувати реальний прибуток за найближчий тиждень.

Глибокі причини високої доходності APY у криптоактивах порівняно з традиційними фінансами

Основна причина — регуляторна різниця. Розмір крипторинку менший, учасників менше, тому кілька великих інституційних інвесторів можуть суттєво впливати на ставки. Водночас відсутність жорсткого регулювання робить формування ставок більш гнучким.

Висока волатильність ринку також підвищує доходність. Вищий ризик вимагає більшої компенсації. Біржі і платформи кредитування у конкурентній боротьбі підвищують APY, щоб залучити капітал, формуючи високорентабельний ринок.

Важливі ризики при участі у крипто-доходних стратегиях

Прагнення до високого APY супроводжується ризиками. Особливо яскраво проявляється “невиправдані збитки” у ліквідності-майнінгу — при різких коливаннях цін активів ваші інвестиції можуть зазнати збитків через цінові розбіжності. Також не можна ігнорувати ризики платформ: технічні вразливості, атаки хакерів або операційні ризики. Надмірна інфляція токенів може повністю знизити номінальну доходність.

Тому перед вибором будь-якого продукту для заробітку потрібно глибоко вивчити його механізм, структуру комісій, рівень ризиків і період складних відсотків.

Висновок

Річна доходність (APY) — це важливий міст між інвестиційним рішенням і фактичним прибутком. Для криптоінвесторів розуміння значення APY, способів його розрахунку та відмінностей між платформами є критично важливим.

При оцінці крипто-інвестицій слід враховувати не лише числове значення APY, а й період складних відсотків, потенційні невиправдані збитки, безпеку платформи і економіку токенів. Правильний вибір продуктів, регулярний моніторинг доходності та гнучке коригування стратегії допоможуть стабільно заробляти у криптосфері.

Висока APY здається привабливою, але ризики і доходи завжди йдуть рука об руку. Виважений інвестор, ґрунтуючись на глибокому розумінні значення APY у крипто, має формувати інвестиційний план відповідно до власної толерантності до ризику.