Amazon активізує штучний інтелект у хмарі та роздрібній торгівлі: Чи може акція скористатися двома двигунами зростання?

Amazon AMZN активно рухається вперед, щоб використати штучний інтелект у своїх основних бізнес-літерах, готуючи як хмарну інфраструктуру, так і роздрібні операції до швидшого зростання. Останні фінансові результати компанії демонструють, як ці дві рушійні сили зростання працюють одночасно, маючи потенціал для підтримки стабільної підйомної динаміки.

Фінансові показники сигналізують про відновлення імпульсу

Amazon повідомила про доходи за третій квартал у розмірі 180,2 мільярда доларів, що на 12% більше порівняно з минулим роком і свідчить про високий попит з боку підприємств. Ще більш вражаюче — AWS досяг найшвидшого зростання за 11 кварталів — 20,2%, що знову підвищує довіру до траєкторії хмарного підрозділу. Відданість керівництва цьому імпульсу очевидна у запланованих капітальних витратах приблизно $125 мільярдів доларів на 2025 рік, з подальшими зростаннями у 2026 році, що явно підкреслює намір компанії домінувати на ринках інфраструктури AI.

Прогноз на четвертий квартал передбачає доходи у межах від $206 мільярдів до $213 мільярдів доларів, що відповідає очікуванням зростання на 10-13%. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, прибуток на акцію за 2025 рік становить $7,17, що на 4,8% більше за останні 60 днів і становить 29,66% зростання порівняно з минулим роком. Ці прогнози відображають підтримку імпульсу з боку ініціатив, що базуються на AI, у обох бізнес-сегментах.

Хмарна інфраструктура: AWS заявляє про свої наміри в AI

AWS перейшов від поступових покращень до трансформаційного впровадження AI. Компанія представила проривні технології, зокрема чіпи Trainium3, які забезпечують переваги у співвідношенні ціна-продуктивність для вимогливих завдань AI. Проект Rainier є найамбіційнішою ставкою AWS у сфері інфраструктури, з майже 500 000 чіпів Trainium2, оптимізованих для масштабних корпоративних розгортань.

Сімейство моделей Nova від Amazon позначає ще один стратегічний крок уперед, пропонуючи спеціалізовані можливості AI, адаптовані для різних випадків використання. Nova Forge ще більше зміцнює позиції компанії, дозволяючи організаціям створювати власні моделі на базі інфраструктури AWS. Конференція AWS re:Invent у грудні продемонструвала ці інновації разом із новими AWS AI Factory, що демонструє всебічне позиціонування у сфері корпоративного AI. Партнерство з OpenAI на суму $38 мільярдів доларів підтверджує домінування AWS у інфраструктурі та викликає довіру галузевих лідерів.

Агенти Frontier, зокрема Kiro — автономний асистент з кодування, — ілюструють, як Amazon перетворює інвестиції у хмару у практичні рішення, що приваблюють і утримують корпоративних клієнтів.

Інтеграція у роздріб: покупки стають розумнішими

Роздрібні операції Amazon одночасно переживають трансформацію за допомогою AI. Помічник для покупок Rufus вже має 250 мільйонів активних користувачів, а ті, хто його використовує, демонструють на 60% вищі показники завершення покупок — цей показник безпосередньо впливає на зростання доходів. Послуга Buy for Me автоматизує процес прийняття рішень щодо покупок для споживачів і охопила понад 500 000 товарів.

З іншого боку, Amazon запровадила інструменти AI для продавців, що автоматизують складні операційні завдання на маркетплейсі, поглиблюючи залучення екосистеми та мережеві ефекти. Це двостороннє впровадження AI зміцнює конкурентну перевагу Amazon у роздрібній торгівлі.

Конкурентне середовище: впровадження Cloud AI стає масовим

Alibaba BABA та Alphabet GOOGL — належать Google — наздоганяють Amazon у темпах розвитку хмарного AI, обидві компанії повідомили про 34% зростання у порівнянні з минулим роком у своїх третіх кварталах. Ця паралельна траєкторія свідчить про синхронне глобальне впровадження AI у підприємствах, а не про руйнівні зміни часток ринку серед провідних постачальників.

Alibaba Cloud отримала 39,8 мільярда юанів доходу за квартал, а продукти, пов’язані з AI, зберігають тризначне зростання вже дев’ять кварталів поспіль. Компанія планує інвестувати 380 мільярдів юанів протягом трьох років у інфраструктуру AI, захоплюючи 35,8% ринку AI-хмарних сервісів у Китаї. Google Cloud повідомила про доходи у 15,2 мільярда доларів і має заборгованість у $155 мільярдів доларів, залучаючи майже на 34% більше нових клієнтів порівняно з минулим роком і підписуючи більше угод на мільярд доларів за дев’ять місяців, ніж за попередні два роки разом. Google очікує капітальних витрат у межах від $91 до $93 мільярдів доларів лише у 2025 році.

Обидві компанії — Alibaba і Google — повідомляють, що понад 70% існуючих клієнтів вже використовують AI-продукти, що свідчить про широку інтеграцію AI у підприємствах різних галузей.

Оцінка ризиків і вигод: огляд

З точки зору оцінки, акції AMZN торгуються за прогнозним 12-місячним співвідношенням ціна/прибуток у 29,16X, що вище за середнє по галузі — 23,99X, що свідчить про преміальне ціноутворення порівняно з конкурентами. Amazon має оцінку Zacks Value C, що відображає напруженість між потенціалом зростання і поточною оцінкою.

За останні шість місяців акції Amazon зросли на 7,4%, перевищуючи показники індустрії Zacks Інтернет — Торгівля (5,6%) і сектору Zacks Роздрібна торгівля — Оптова торгівля (4,7%). Це свідчить про довіру інвесторів до перспектив трансформації за допомогою AI. Зараз Amazon має рейтинг Zacks #2 (Купівля), що свідчить про консенсус аналітиків щодо потенціалу зростання.

Траєкторія зростання у сфері інтеграції AI у хмару і роздріб, а також великі капітальні витрати створюють переконливу історію для інвесторів, які слідкують за технологічними гігантами, що займають позиції на перетині цифрової трансформації підприємств.

[Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).]( [Zacks Investment Research](

Думки та погляди, викладені тут, належать автору і не обов’язково відображають позицію Nasdaq, Inc.