Чотири технологічні гіганти, готові до стрімкого зростання: ваш список спостереження портфеля на 2026 рік

Бум штучного інтелекту — це не просто хайп — він переформатовує цілі галузі, і досвідчені інвестори вже займають позиції напередодні кривої. Хоча технологічний сектор піднявся на 27.8% у 2025 (перевищуючи 20% приріст S&P 500), справжня історія полягає у визначенні, які гравці домінуватимуть у наступній хвилі інвестицій у інфраструктуру, що базується на AI. Чотири гіганти напівпровідників та корпоративного програмного забезпечення торгуються за дивовижно привабливими оцінками, незважаючи на їхній потенціал змінювати гру. Ці імена — Micron Technology (MU), Applied Materials (AMAT), Salesforce (CRM) та Cisco Systems (CSCO) — мають принципово різні експозиції до одного й того ж мегатренду, і разом вони малюють переконливу картину можливостей 2026 року.

Золота лихоманка AI-інфраструктури лише починається

Ось що більшість людей пропускає: революція AI вимагає масштабної реальної побудови. Недостатньо лише тренувати великі мовні моделі — підприємствам потрібно їх фактично використовувати. Цей перехід від тренування до інференсу змушує компанії перебудовувати всю інфраструктуру дата-центрів, а для цього потрібні напівпровідники, програмне забезпечення та мережеве обладнання.

Згідно з дослідженнями ринку, ринок AI-дата-центрів сам по собі, за прогнозами, виросте до 60.49 мільярдів доларів до 2030 року з усього 13.62 мільярдів у 2025 — при цьому середньорічний складний темп зростання становитиме вражаючі 28.3%. Але ось у чому фішка: це зростання не рівномірне. Переможцями стануть компанії, що знаходяться на chokepoints цієї побудови інфраструктури.

Виробничі сектори використовують AI для оптимізації ланцюгів постачання та автоматизації складів. Телеком-провайдери впроваджують інструменти управління мережею на базі AI для зменшення збоїв і покращення обслуговування клієнтів. Платформи соціальної комерції, такі як Pinterest і META, інтегрують AI для прогнозування поведінки користувачів і оптимізації охоплення творців контенту. У сферах охорони здоров’я, автомобільної промисловості, фінансів і роздрібу витрати підприємств на AI-інфраструктуру швидко зростають. Це створює мультиплікаційний ефект для постачальників технологій, які можуть обслуговувати кілька галузей.

Недостатність напівпровідників стає можливістю для напівпровідників

Ринок напівпровідників зазнає глибокого переосмислення. Хоча чіпи для тренування залишаються важливими, екосистема AI швидко змінює фокус на інференсні навантаження, що вимагають інших архітектур кремнію. Компанії, які рано зрозуміють цей перехід, отримають значні вигоди у 2026 році.

Micron Technology (торгується з прогнозним P/E 12.17 проти середнього по галузі 17.23), укладає стратегічні партнерства з NVIDIA, AMD і Intel, позиціонуючи себе як основного постачальника пам’яті для AI-інфраструктури. Портфоліо HBM3E компанії користується високим попитом у клієнтів, а розширення SSD у преміум-устройствах створює додатковий драйвер зростання. Прогнози прибутків Micron на 2026 рік покращилися на 113% за останні два місяці, а акції вже зросли на 240% за минулий рік — при цьому оцінки залишаються стисненими. З довгостроковим очікуванням зростання прибутку 52.06%, це виглядає як ранні ігри.

Applied Materials працює на верхньому рівні ланцюга створення напівпровідників, забезпечуючи обладнання для виробництва чіпів. Її позиціонування у технологіях ICAPS (IoT, Communications, Automotive, Power and Sensors) ставить її у центр поширення AI через пристрої та edge computing. Хоча AMAT торгується з прогнозним P/E 26.56 (нижче за середній по сектору 34.54), її нижчий рівень несподіваних прибутків (4.17% проти 14.35% Micron) свідчить про те, що ринок поступово усвідомлює її потенціал у 2026 році. Зростаючий попит хмарних провайдерів на пам’ять триматиме в роботі постачальників обладнання.

Корпоративне програмне забезпечення піднімається на хвилі AI

Шар інфраструктури — це лише половина історії. Компанії також потребують програмного забезпечення для операціоналізації AI і управління вибухом даних.

Salesforce (forward P/S 5.47 проти галузевого 7.58) поступово розширює свій набір генеративного AI. Недавнє придбання Informatica додає потужні можливості хмарного управління даними до платформи, вирішуючи критичну проблему клієнтів. Незважаючи на зниження ціни на 21.3% за минулий рік, покращення оцінок прибутків на 2.22% у 2026 році свідчить про те, що інституційні інвестори недооцінюють синергію з Informatica. Для підприємств, що керують даними клієнтів у масштабі, ця інтегрована CRM-плюс-AI-управління даними стає дедалі ціннішою.

Cisco часто ігнорується у дискусіях про AI, але мережевий і безпековий рівень має величезне значення. Його новий Unified Nexus Dashboard, аналітика Intelligent Packet Flow, налаштовувані AI POD-и і 400G оптичні системи створені спеціально для майбутніх моделей трафіку дата-центрів. Торгується з прогнозним P/E 18.48 (нижче за мережевих колег із 22.87), Cisco підвищила прогноз прибутків на 1.38% у 2026 році, при цьому стабільно перевищуючи очікування аналітиків (середній сюрприз 3.22%). З ускладненням мережевої інфраструктури разом із AI-інфраструктурою, інструменти Cisco, що базуються на AI, вирішують реальні операційні проблеми.

Чому 2026 рік — точка перелому

Жодна з цих чотирьох компаній ще не досягла свого повного потенціалу. Micron і Applied Materials виграють від зростання попиту на напівпровідники, оскільки дата-центри AI переходять від пілотних проектів до виробничої фази. Salesforce і Cisco отримають вигоду, коли підприємства перейдуть від окремих рішень до інтегрованих платформ і інфраструктури AI.

Картина оцінки також є переконливою: незважаючи на їхню критичну роль у хвилі AI-інфраструктури, всі четверо торгуються з дисконтом щодо історичних рівнів і середніх по галузі. У сукупності вони пропонують диверсифіковану експозицію по всьому ланцюгу цінності AI-інфраструктури — від сирої пам’яті і обладнання до корпоративного програмного забезпечення і мереж.

Перфоманс технологічного сектору у 2025 році не повинен відволікати вас від того, що насправді попереду. Реальний стрибок починається у 2026 році, і ці чотири імена мають усі шанси злетіти вгору, оскільки побудова AI прискорюється від стратегічного пріоритету до операційної необхідності.