Драгоцінні метали зазнали різкого розвороту: акції Gold Fields сильно постраждали

Понеділковий ранок приніс жорстке реальне випробування для інвесторів у дорогоцінні метали. Gold Fields Limited (NYSE: GFI) зазнала зниження своєї ціни акцій більш ніж на 6,6% у ранкових торгах, потрапивши у широку хвилю розпродажу в секторі товарів, яка застала багатьох інвесторів зненацька.

Що спричинило крах металів?

Каталізатор був швидким і драматичним. Срібло, яке напередодні ввечері сягнуло понад $80 за унцію — рекордно високий рівень — обвалилося під натиском фіксації прибутку, впавши до $70.25 і стабілізувавшись близько $71.87 до полудня (зниження на 6.9%). Золото пішло слідом, знизившись на 4.4% до $4,352.30 за унцію. Щоб зрозуміти масштаб цього розвороту, врахуйте, що одна унція золота — приблизно розміром із кубик — тепер має тисячі вартісних одиниць, але навіть скромні відсоткові втрати перетворюються на значні суми в доларах, коли інвестори ліквідовують позиції.

Рік, що зламав сценарій

2025 рік був надзвичайним для інвесторів у товари. Срібло стартувало з приблизно $20 за унцію на початку року, згодом більш ніж утричі збільшивши свою вартість. Золото зросло на 65% з початку року. Для активів, основною привабливістю яких є захист від інфляції — на відміну від акцій, що отримують цінність від продуктивної діяльності бізнесу — ці здобутки були вражаючими.

Такий імпульс породжує передбачувану поведінку інвесторів: реалізацію прибутку. Що починалося як помірний продаж, переросло у щось більш тривожне. Трейдери з маржовим кредитуванням, що стикнулися з вимогами щодо ліквідації, посилили тиск на продажі, створюючи самопідсилювальну низхідну спіраль, що нагадує динаміку флаш-крашу.

Чому Gold Fields заслуговує другого погляду

Незважаючи на сьогоднішній хаос, інвестиційний кейс для Gold Fields залишається цілісним. Торгується всього за 21 раз прибуток за останні 12 місяців, акція майже не має преміум-ціни. Аналітики прогнозують зростання прибутку понад 50% щороку протягом наступних п’яти років — переконливий показник для шукачів цінності. Дивідендна дохідність компанії становить 1,3%, що забезпечує стабільний дохід, тоді як вільний грошовий потік, хоча й менший за оприлюднений прибуток, зберігає розумну стабільність.

Понеділкова розпродаж — це тактична можливість, а не фундаментальний занепад. Інвестори, що капітулюють під час волатильності, часто шкодують про свій час входу.