Динаміка ринку за компаніями SASE: чому єдиний підхід Fortinet має значення у 2026 році

Конкурентний ландшафт: Гонка компаній SASE розігрівається

Ринок компаній SASE стає все більш фрагментованим, оскільки постачальники прагнуть до різних архітектурних стратегій. Zscaler працює як чистий провайдер, орієнтований на хмару, надаючи всю функціональність SASE виключно через хмарну інфраструктуру, що робить його привабливим для організацій, вже орієнтованих на модель «хмара перш за все». Cisco, тим часом, сформувала свої можливості SASE шляхом серії придбань, зокрема SD-WAN-спеціаліста Viptela, що призвело до багатокомпонентної архітектури, яка вимагає інтеграції окремих продуктів.

Fortinet обрав зовсім інший шлях, побудувавши SASE на базі FortiOS — єдиній об’єднаній операційній системі, яка нативно поєднує сучасний міжмережевий екран, можливості SD-WAN і повну функціональність SASE. Такий архітектурний вибір має значні практичні переваги: підприємства можуть розгортати повні рішення SASE за кілька хвилин, а не тижнів, суттєво зменшуючи складність впровадження у порівнянні з конкурентами, що вимагають інтеграції кількох продуктів.

Поза хмарою: суверенітет і гнучкість стимулюють впровадження

Що справді відрізняє Fortinet серед нових компаній SASE, — це пропозиція Sovereign SASE — можливість для урядових агентств і великих підприємств зберігати інфраструктуру у власних дата-центрах, при цьому отримуючи повний захист SASE. Це вирішує важливий сегмент ринку, який хмарні конкуренти через свої архітектурні обмеження не можуть обслуговувати. Організації з суворими вимогами до збереження даних або регуляторними нормативами тепер мають життєздатний варіант.

Гібридна модель розгортання також використовує величезну базу встановлених клієнтів Fortinet. З майже мільйоном клієнтів, що вже використовують міжмережеві екрани та SD-WAN, шлях до додавання функціональності SASE у вже існуючі облікові записи стає набагато простішим, ніж залучення нових клієнтів з нуля. Інфраструктура FortiCloud ще більше підсилює цю цінність, зменшуючи загальну вартість володіння приблизно на третину у порівнянні з конкурентами — переконливий фінансовий аргумент у циклах закупівель підприємств.

Темпи зростання: цифри розповідають цікаву історію

До третього кварталу 2025 року показники впровадження демонстрували прискорення. Проникнення SASE у великому підприємстві досягло 15% — значущої цифри, яка приховує швидкість зростання: це на 55% більше порівняно з попереднім періодом. Ще більш вражаюче, що обсяги продажів FortiSASE перевищили 100% річного зростання, тоді як загальний бізнес SASE становив 26% від загальних обсягів компанії.

На 2026 рік аналітичний консенсус прогнозує дохід Fortinet у розмірі $7.48 мільярдів, що становить 10.8% зростання порівняно з попереднім роком. Очікується прибуток на акцію у $2.89, що означає 7.3% зростання. Однак, за останні шість місяців акції компанії знизилися на 21.2%, поступаючись більш широкому сектору технологій із зростанням 21.3% і галузі безпеки з падінням 9.1%.

Питання оцінки та ризики виконання

З точки зору оцінки, Fortinet торгується за мультиплікатором ціна/балансовий капітал 84.25, що значно перевищує середній показник сектору — 10.79, що свідчить про преміальне ціноутворення відносно активів. Основне питання на 2026 рік — чи зможе подальше впровадження SASE, зокрема перехід існуючої бази міжмережевих екранів і SD-WAN, виправдати цю оцінку за рахунок прискорення доходів і розширення маржі.

Залишається виклик переконати існуючих клієнтів перейти на SASE, при цьому враховуючи типові цикли продажів і бюджетні обмеження підприємств. Компанії SASE, які зможуть продемонструвати чітке ROI і швидкі терміни впровадження, захоплять значну частку ринку. Архітектурна простота і цінові переваги Fortinet дають їй конкурентну перевагу, але саме виконання важливіше за стратегію у визначенні, чи стане 2026 рік роком переломних змін або просто ще одним кварталом помірного зростання.